中东和北非房地产趋势和可比公司分析

我真正NAEs泰特趋势&可比 Company分析;(12月灰烬) 迪拜雷亚尔交易在2022年再创纪录 股票 REMD 阿拉伯联合酋长国 P罗蒂价格现已连续两年上涨，迪拜远远超过阿布扎比–迪拜2022年租金上涨27.1%（公寓）和24.9%（别墅） 同比增长76.5%，房地产交易总额首次突破五万亿美元（5280亿迪拉姆）。时间在2022年在迪拜 在迪拜，现金交易仍然占主导地位，占总交易的84%，现成单位占65%2022年的销售 StephenBramley-Jackson* 房地产研究部门全球主管汇丰银行中东有限公司迪拜 stephen.bramley-jackson@hsbc.com +97144236903 阿洛克Baid* 联系 班加罗尔 迪拜价格连续六年同比增长对于阿布扎比的租金，自2016年以来一直呈下降趋势。 发行人的报告: 汇丰银行中东有限公司迪拜 下降。自报告以来连续六年同比下降 2015年，迪拜住宅价格上涨了9.2%，2021年（根据雷丁）。2022年，迪拜住宅的表现甚至更好 价格同比增长9.5%。虽然这两年的增长 受别墅价格上涨（21财年：21.2%，22财年： 12.8%）比公寓（21财年：7.5%，22财年：9.0%），数量H222中别墅价格的涨幅一直在下降，而 上升为公寓。 迪拜租金也遵循了六年下降的类似趋势 自2015年以来，然后在2021年和2022年强劲增长。增长2022年表现优异，为26.9%（21财年：10.5%）。2021年的增长主要是别墅租金上涨了21.1%（与公寓租金相比 4.1%），但在2022年，公寓租金增长为27.1%（与别墅的租金增长24.9%)。 阿布扎比销售价格在上涨后于2022年上涨1.5%2021年的1.6%。如迪拜、阿布扎比销售价格也显示 自2015年以来下降后，2021年和2022年有所增加。然而，量子增加/减少的少得多。 但是，在 自2017年以来的百分比下降（FY17：-11.4%，FY18：-9.6%，FY19：-FY21FY206.2%:-4.2%:-1.4%,FY22:-1.0%)。 2022年，迪拜记录了90，881笔住宅交易， 有史以来的最高水平，2009年超过81，182笔交易。总实际房地产交易首次突破五万亿美元 2022年价值达5280亿迪拉姆，同比增长 76.5%.房地产交易总额为122，658，代表和2021年增加了44.7%。 在交易方面,现金还是规则。根据REIDIN,现金交易占房地产交易总额的84% 2022年的迪拜，上一次出现在2009/10年度。已准备好的单位贡献占总交易额的65%，低于历史平均水平 约75%，反映了计划外销售的突出地位，考虑到 2022年新推出的数量。此外，初级销售占2022年总交易额的64%，符合 与历史平均水平。 2023年January31日 *受雇于汇丰证券（美国）有限公司的非美国关联公司，并且未根据FINRA法规注册/合格 汇丰全球研究:https://www.research.hsbc.com 汇丰银行(HSBC)我NAT投资者论坛 2023年2月15-17日我迪拜、阿联酋 注册 信息披露和Dis申请者:本报告必须与披露和分析认证一起阅读披露附录，以及构成其一部分的免责声明。 全球 差异性c以及–阿宝年代itioning迪拜 高端房地产资本价值(2021)–迪拜仍在底部价格增长–迪拜在22年上半年资本价值增长排名第四四分位数与世界其他城市 $5,000 2021年12月主要资本价值(psf)美元 $4,000 $3,000 $2,000 $1,000 $0 来源:第一太平戴维斯2 h21 租金市值(abs)。–迪拜与其他世界相比排名倒数三分之一城市 h22 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 资本价值增长六个月到2022年6月 来源:第一太平戴维斯1 租金增长–迪拜排名第七，高于世界其他城市价值的增长 $2.5 每周租金2021年12月(psf)美元 $2.0 $1.5 $1.0 $0.5 $0.0 来源:第一太平戴维斯2 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% 6个月的租赁价值变化 h21 来源:第一太平戴维斯1h22,汇丰银行(HSBC)计算 阿联酋 迪拜Residential–年代爱丽斯 住宅销售价格在上涨9.2%后于2022年上涨9.5%2021年 (美元/平方米) 摘要(美元/平方米) 别墅(美元/平方米) 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 销售价格增长保持进步 所有妈妈变化百分比 摘要妈妈变化百分比 别墅妈妈变化百分比 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% 资料来源:2022年12月REIDIN 资料来源:2022年12月REIDIN 自2018年以来，住宅供应增长一直在增加，应该 2022年居高不下 迪拜的房源数量（房产查找器）保持在3倍以上 4月20日(3.4x) 迪拜——财产清单的数量 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 来源:财产仪 来源:仲量联行2022年第三季度 迪拜Residential–年代啤酒price趋势(lo比率n) 迪拜10个表现最佳和5个表现最差的地区–2022年12月 前10名 同比 前10名 年初至 前10名 不可小觑 前10名 妈妈 朱美拉棕榈岛面积宽(别墅) 49.4% 朱美拉棕榈岛面积宽(别墅) 今49.4% 国际媒体生产区域(IMPZ)区域宽(公寓) 11.3% 朱美拉村圆区(别墅) 4.6% 朱美拉面积宽(别墅) 29.6% 朱美拉面积宽(别墅) 29.6% 朱美拉棕榈岛面积宽(别墅) 9.0% 朱美拉公园面积宽(别墅) 4.5% 阿里山港口区域宽(公寓) 29.0% 阿里山港口区域宽(公寓) 29.0% 迪拜体育城的胜利山庄(别墅) 8.0% 迪拜体育城的胜利山庄(别墅) 4.0% 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)(别墅) 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)迪拜山房地产(别墅) 21.6% 20.2% 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)(别墅) 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)迪拜山房地产(别墅) 21.6% 20.2% 朱美拉(公寓) 28.8% 朱美拉(公寓) 28.8%绿党和视图7.9% 绿党(公寓) 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)迪拜山22.7%穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)迪拜山22.7%朱美拉(公寓)7.8%房地产(公寓) 房地产(公寓) 朱美拉群岛面积宽(别墅) 22.1% 朱美拉群岛面积宽(别墅) 22.1% 朱美拉村圆区(别墅) 6.6% 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)迪拜山房地产(别墅) 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)(公寓) 6.5% 6.4% 迪拜土地传说“迪拜乐园”(别墅) 国际媒体生产区域(IMPZ)区域宽(公寓) 迪拜码头朱美拉海滩住所 (公寓) 迪拜土地雷姆(别墅) 绿色社区(DIP)面积宽(公寓) 3.9% 3.7% 3.7% 3.3% 3.2% 朱美拉棕榈岛面积宽(公寓) 19.7% 朱美拉棕榈岛面积宽(公寓) 19.7% 朱美拉面积宽(别墅) 6.2% 朱美拉棕榈岛面积宽(别墅) 3.1% 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR) (别墅) 19.5% 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR) (别墅) 19.5% 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR)迪拜山 房地产(公寓) 6.2% 迪拜节日城市区域宽(公寓) 2.9% 底部5 同比 底部5 年初至今底部5 不可小觑底部5 妈妈 迪拜荔湾区土地(公寓) 0.2%迪拜荔湾区土地(公寓)0.2%迪拜阿扬土地(公寓) -2.2% 迪拜土地Remraam(公寓) -2.7% 迪拜硅绿洲面积宽(公寓) -0.8% 迪拜硅绿洲面积宽(公寓) -0.8% 迪拜土地Remraam(公寓) -3.2% 阿联酋生活弹簧和草地 (别墅) -2.8% 迪拜土地传说“迪拜乐园”(公寓) -1.7% 迪拜土地传说“迪拜乐园”(公寓) -1.7% 迪拜土地传说“迪拜乐园”(别墅) -3.4% 朱美拉村三角区域(别墅) -2.9% 迪拜土地城市广场(公寓) -4.4% 迪拜土地城市广场(公寓) -4.4% 迪拜国际金融中心区域宽(公寓) -4.9% 穆罕默德•本•拉希德城市(MBR) (别墅) -3.0% 迪拜科技园(Dubiotech)(公寓) -8.5% 迪拜科技园(Dubiotech)(公寓) -8.5% 朱美拉高尔夫庄园面积宽(别墅) -5.9% 朱美拉高尔夫庄园面积宽(别墅) -3.7% 资料来源:2022年12月REIDIN 迪拜Residential–通过segment 2022年，现金销售交易的份额达到总数的84%，a 在2009/10来最低水准 住宅交易(AEDbn) 销售 抵押贷款 100 80 60 40 20 300% 同比增长 200% 100% 0% -100% 销售 抵押贷款 其他人 准备好了 了计划 0 首次销售额占2022年总销售额的64%，略高比历史平均水平 住宅销售事务(AEDbn) 第一个销售 第二次销售 80 60 40 20 0 来源:REIDIN2022年第四季度 来源:REIDIN2022年第四季度 准备好的单位在4Q22占总交易价值的65%，如下所示c.75%的历史平均水平 住宅交易(AEDbn) 准备好了 了计划 100 80 60 40 20 0 2022年计划外销售额同比增长继续增长，而其他国家的增长量不如2021年高 来源:REIDIN2022年第四季度 资料来源:REIDIN2022年 阿布扎比Residential–年代爱丽斯 阿布扎比住宅销售价格在2022年上涨了1.5%，此前在FY21增加1.6% (美元/平方米) 摘要(美元/平方米) 别墅(美元/平方米) 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 销售价格在2022年最后一个季度（所有3个月）下降之后在2022年的前三个季度增长 所有妈妈变化百分比 摘要妈妈变化百分比 别墅妈妈变化百分比 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 资料来源:2022年12月REIDIN 资料来源:2022年12月REIDIN 供应一直在增加，尽管规模与迪拜不成比例直到2020年初，上市数量基本保持不变– 从什么时候开始，上市数量增加了3.3倍（4月20日至1月23日） 阿布扎比——财产清单的数量 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 来源:财产仪 来源:仲量联行2022年第三季度 阿布扎比Residential–年代啤酒price趋势(lo比率n) 在阿布扎比地区广泛销售业绩–2022年12月前12个 同比 前12个 年初至 前12个 不可小 前12个 妈妈 Saadiyat岛上面积宽(别墅) 5.7% Saadiyat岛上面积宽(别墅) 今5.7% 哈利法塔城市面积宽(别墅) 觑10.2% 艾尔Raha花园面积宽(别墅) 3.0% 哈利法塔城市面积宽(别墅) 4.7% 哈利法塔城市面积宽(别墅) 4.7% 艾尔Raha花园面积宽(别墅) 2.2% 哈利法塔城市面积宽(别墅) 1.7% 艾尔Raha花园面积宽(别墅) 4.1% 艾尔Raha花园面积宽(别墅) 4.1% 艾尔礁Al礁市中心(公寓) 0.0% 艾尔礁Al礁市中心(公寓) -0.1% 艾尔Raha海滩宽(别墅) 2.9% 艾尔Raha海滩宽(别墅) 2.9% 艾尔·雷姆岛码头广场(