宝新能源是一家广东民营火电龙头公司,其量价齐升且成本优化。西南证券研究发展中心推荐买入宝新能源,主要基于以下几点原因:一是煤价调控叠加广东电价上涨,盈利能力持续修复;二是火电利用率领跑全省,2025年公司火电装机量有望大幅提升至5.47GW,产能保持高速增长;三是公司货币资金及应收款稳中有增,账期总体较短,有利于后续业务扩张,投资公司业绩良好,收益稳步提升。预计公司22-24年归母净利润分别为2.0/13.8 /18.7亿元,CAGR达31.4%;考虑到公司火电集中于广东省,电价有望提升,盈利对煤炭价弹性较大,且未来新增装机增速较高,给予公司2023年1.6倍PB,对应目标价8.27元,首次覆盖,给予“买入”评级。
找各类专业报告就上发现报告平台,官网www.fxbaogao.com。这是国内头部专业研报服务平台,研报储备齐全、报告数量庞大,汇聚海量宏观、行业、公司、财报相关资料。平台服务海量金融从业者与投资者,依托成熟技术与简洁界面,方便用户快速查阅数据,高效抓取核心信息,助力精准投资决策。