电子行业周报：ChatGPT爆火引发全球热议，AIGC或将推动新一轮科技产业革命

业 研 究2023年2月13日 行业周报 标配ChatGPT爆火引发全球热议，AIGC或将推动新一轮科技产业革命 ——电子行业周报2023/2/6-2023/2/10 证券分析师 周啸宇S0630519030001 电子 zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人陈宜权 chenyq@longone.com.cn 10% 0% -10% -20% -30% 2023-02-10 2022-12-10 2022-10-10 2022-08-10 2022-06-10 2022-04-10 2022-02-10 -40% 沪深300电子（申万） 相关研究 1.电子行业周报：硅片供应持续紧张，关注国产硅片市占率提升 2.电子行业周报：LCD面板周期底部明显，2023年行业复苏在即 3.电子行业周报：行业需求呈结构分化趋势，关注功率器件库存端变化 4.电子行业周报：车规级MCU持续供应紧张，折叠屏手机渗透逐步提升 投资要点： 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下跌0.85%，申万电子指数上涨0.80%，行业整体跑赢沪深300指数1.65个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第12位，PE(TTM)32.45倍。子板块本周涨跌：半导体(+0.11%)、电子元器件(+2.12%)、光学光电子(+1.24%)、消费电子(0.56%)、电子化学品(+0.13%)、其他电子(+2.31%)。 电子板块观点：ChatGPT爆火引发全球热议，AIGC或将推动新一轮产业革命。2022年11月30日，美国人工智能实验室OpenAI发布AI智能聊天机器人ChatGPT，发布仅5天，注册用户超过100万，2个月后，全球月活用户就突破1亿，超越TikTok(9个月)成为史上增长最快的消费者应用，被视为AIGC（人工智能创作内容）领域的重大里程碑。ChatGPT不仅能熟练运用多国语言（超过20种）与人类进行对话和互动，还可协助人类完成如：邮件、论文、方案制定、诗歌创作、音乐编曲，甚至代码编写和Bug检查等复杂任务，具备极强的文字理解以及连续对话能力。ChatGPT是基于Transformer架构的大型语言模型GPT3.5开发的，历经三次迭代，参数量高达1750亿，预训练文本数据量高达惊人的45TB，因此对底层芯片的算力要求极高。根据全球半导体观察，ChatGPT目前已导入了至少1万颗英伟达A100高端GPU进行并行运算以支撑其巨大的算力需求。ChatGPT作为AIGC产业的划时代产品，不论是对巨量数据的预训练，还是 同时应付全球数亿用户的交互需求，都离不开高算力芯片的强大支持。因此，芯片方面我们建议关注国内GPU、CPU、SoC、FGPA和ASIC领域的相关标的，如海光信息、景嘉微、龙芯中科、中国长城、寒武纪、澜起科技、紫光国微、复旦微电等。 投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块景气度持续高企，长期配置价值凸显，关注鼎龙股份、路维光电、安集科技、清溢光电等；2）功率半导体：随着新能源行业持续扩容，IGBT是新能源核心上游，将有望持续受益于海内外新能源的快速发展，关注斯达半导、时代电气、士兰微；3）面板行业：TV面板价格终止连续5季价格下跌趋势，行情库存逐步恢复至健康水平，TV面板价格有望在今年继续反弹，关注TCL科技、京东方A等。4）IC设计：估值处于历史低位，估值修复可期，建议关注卓盛微、圣邦股份、韦尔股份等优质设计公司；5）车规级MCU：受益汽车智能化和全球缺芯，关注兆易创新、四维图新、国芯科技等。 风险提示：（1）全球宏观经济波动风险；（2）下游终端需求不及预期风险；（3）新技术发展及商业化不及预期风险；(4)中美贸易摩擦风险；（5）国产替代不及预期风险 正文目录 1.本周观点4 2.行情回顾4 3.行业数据跟踪7 4.行业动态8 4.1.行业新闻8 4.2.公司要闻10 4.3.上市公司公告10 5.风险提示11 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）4 图2申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/2/10）5 图3电子指数组合图（截至2023/2/10）5 图4近一年费城半导体指数变化6 图5近一年台湾半导体指数变化6 图6申万三级细分板块周涨跌幅（%）6 图7本周半导体板块涨跌幅前三个股7 图8本周电子元器件板块涨幅前三个股7 图9本周光学光电子板块涨跌幅前三个股7 图10本周消费电子板块涨跌幅前三个股7 图11本周其他电子板块涨跌幅前三个股7 图12本周电子化学材料板块涨跌幅前三个股7 图132014-2022年全球&中国智能手机出货量8 图142019-2023E年全球折叠屏出货量及预测8 图152013-2022年中国集成电路进口数量8 图162013-2022年中国新能源汽车销量以及增长率8 表1公司要闻10 表2上市公司公告10 1.本周观点 ChatGPT爆火引发全球热议，AIGC或将推动新一轮产业革命。2022年11月30日，美国人工智能实验室OpenAI发布AI智能聊天机器人ChatGPT，发布仅5天，注册用户超过100万，2个月后，全球月活用户就突破1亿，超越TikTok(9个月)成为史上增长最快的消费者应用，被视为AIGC（人工智能创作内容）领域的重大里程碑。ChatGPT不仅能熟练运用多国语言（超过20种）与人类进行对话和互动，还可协助人类完成如：邮件、论文、方案制定、诗歌创作、音乐编曲，甚至代码编写和Bug检查等复杂任务，具备极强的文字理解以及连续对话能力。ChatGPT是基于Transformer架构的大型语言模型GPT3.5开发的，历经三次迭代，参数量高达1750亿，预训练文本数据量高达惊人的45TB，因此对底层芯片的算力要求极高。根据全球半导体观察，ChatGPT目前已导入了至少1万颗英伟达A100高端GPU进行并行运算以支撑其巨大的算力需求。ChatGPT作为AIGC产业的划时代产品，不论是对巨量数据的预训练，还是同时应付全球数亿用户的交互需求，都离不 开高算力芯片的强大支持。因此，芯片方面我们建议关注国内GPU、CPU、SoC、FGPA和 ASIC领域的相关标的，如海光信息、景嘉微、龙芯中科、中国长城、寒武纪、澜起科技、 紫光国微、复旦微电等。 2.行情回顾 本周沪深300指数下跌0.85%，申万电子指数上涨0.80%，行业整体跑赢沪深300 指数1.65个百分点，涨跌幅在全部申万一级行业中排名第12位，PE(TTM)32.45倍，较上一周小幅上升。 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%） 4% 2% 0% 通信 传媒 环保 公用事业 轻工制造 机械设备 综合 社会服务 房地产 建筑装饰 交通运输 电子 美容护理 计算机 纺织服饰 基础化工 食品饮料 钢铁 家用电器 石油石化 国防军工 银行 医药生物 农林牧渔 建筑材料 沪深 300 沪深 300 汽车 商贸零售 电力设备 非银金融 煤炭 涨跌% 2.56% 2.50% 2.38% 2.02% 1.58% 1.47% 1.43% 1.39% 1.13% 1.05% 0.88% 0.80% 0.71% 0.47% 0.39% 0.29% -0.04 -0.10 -0.24 -0.28 -0.41 -0.64 -0.65 -0.66 -0.78 -0.85 -0.85 -1.14 -1.15 -1.16 -1.19 -1.69 -2% 资料来源：Wind，东海证券研究所 截止2月10日，申万电子二级子板块本周涨跌：半导体(+0.11%)、电子元器件(+2.12%)、光学光电子(+1.24%)、消费电子(0.56%)、电子化学品(+0.13%)、其他电子(+2.31%)。海外方面，台湾电子指数上涨0.44%，费城半导体指数下跌2.30%。 图2申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/2/10） 资料来源：Wind，东海证券研究所 图3电子指数组合图（截至2023/2/10） 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 2023-02-10 2023-01-10 2022-12-10 2022-11-10 2022-10-10 2022-09-10 2022-08-10 2022-07-10 2022-06-10 2022-05-10 2022-04-10 2022-03-10 2022-02-10 -45% 电子(申万)费城半导体指数台湾半导体指数 资料来源：Wind，东海证券研究所········· 图4近一年费城半导体指数变化图5近一年台湾半导体指数变化 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 费城半导体指数 台湾半导体指数 资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所 本周半导体细分板块涨跌幅分别为：面板+4.61%、被动元件+2.31%、分立器件 +1.59%、光学元件+1.41%、品牌消费电子+1.17%、印制电路板+1.01%、半导体材料 +0.57%、半导体设备+0.35%、LED+0.13%、零部件及组装+0.11%、数字芯片设计 +0.09%、电子化学品-0.18%、模拟芯片设计-0.83%、其他电子-1.27%、集成电路封测 -1.59%。 图6申万三级细分板块周涨跌幅（%） 5% 4%3%2%1%0%-1%-2% 面板 被动元件 分立器件 光学元件 品牌消费电子 印制电路板 半导体材料 半导体设备 LED 零部件及组装 数字芯片设计 电子化学品 模拟芯片设计 其他电子 集成电路封测 周涨跌幅 4.61% 2.31% 1.59% 1.41% 1.17% 1.01% 0.57% 0.35% 0.13% 0.11% 0.09% -0.18% -0.83% -1.27% -1.59% 周涨跌幅 资料来源：Wind，东海证券研究所 本周电子行业各子板块涨跌幅前三个股： 图7本周半导体板块涨跌幅前三个股图8本周电子元器件板块涨幅前三个股 集成模拟 电路芯片分立 数字数字分立芯片芯片 封测设计器件器件设计设计 恒烁股份富瀚微长光华芯宏微科技纳芯微伟测科技 -7.62% -8.16% -9.84% 胜宏科技一博科技南亚新材 25.06% 印制印制印制印制被动被动电路电路电路电路元件元件板板板板 *ST方科晶赛科技法拉电子 13.00% 19.62% -1.57% 10.70% 10.92% 23.76% -3.03% -7.11% -20%-10%0%10%20%30% -10%0%10%20%30% 资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所 图9本周光学光电子板块涨跌幅前三个股图10本周消费电子板块涨跌幅前三个股 光学光学 元件元件面板 LED 华映科技美迪凯东田微宝明科技 -9.12% 10.55% 10.31% 10.00% 茂硕电源捷荣技术莱尔科技东尼电子 17.37% 12.31% 10.63% -3.52% 光学光学元件元件 激智科技 恒久科技 -10.20% -11.54% 光峰科技 传艺科技 -4.81% -5.49% 零部品牌零部零部零部零部件及消费件及件及件及件及组装电子组装组装组装组装 -15%-10%-5%0%5%10%15% -10%-5%0%5%10%15% 资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所 图11本周其他电子板块涨跌幅前三个股图12本周电子化学材料板块涨跌幅前三个股 其他其他其他其他其他其他电子电子电子电子电子电子 好利科技可立克力源信息远望谷好上好 旭光电子 -3.16% -3.33% -4.73% 19.08% 7.9