通信行业点评：北京AI产业将如何拉动IDC板块？

北京：支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型。2023年2月13日，北京市经济和信息化局在北京人工智能产业创新发展大会上，正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》（以下简称白皮书），提到北京市将加快建设国家人工智能创新应用，积极探索人工智能产业发展；并支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型，着力构建开源框架和通用大模型的应用生态。加强人工智能算力基础设施布局。加速人工智能基础数据供给。 AI“城市之光”，北京正打造全栈人工智能产业链。根据《白皮书》统计，截至2022年10月，北京拥有人工智能核心企业1048家，占全国人工智能企业总量的29%，位列全国第一。以北京昇腾人工智能计算中心为例，一期算力规模达100P。2月13日首批签约北京昇腾人工智能计算中心的企业和科研单位达47家，预计算力使用规模超过248P。未来，北京昇腾人工智能计算中心还将持续扩容，短期算力规模将达到500P，远期达到1000P。以500P标准数据中心算力为基准，仅昇腾人工智能计算中心就有望拉动投资额近60亿元。 在京企业打造万亿参数训练模型，算力需求高企。根据OpenAI团队发表于2020年的论文《Language Models are Few-Shot Learners》，训练13亿参数的GPT-3XL需要全部算力约为27.5PFlop/s-day；训练1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlop/s-day。北京诞生的智源“悟道2.0”，成为全球最大智能模型，参数规模达到1.75万亿；百度“文心”大模型参数规模达到2600亿，即为支持百度“文心”训练模型，需要投资约8以上个标准数据中心（按500P算力为例），我们以国家先进计算产业创新（宜昌）中心项目投资额为参考，则在京企业带动数据中心投资额至少240亿元。 互联网巨头布局有望ChatGPT产品，扩大核心城市IDC算力缺口。根据艾瑞咨询统计，IDC下游客户中，云+互联网厂商占比约62%。当前国内ChatGPT布局仍集中在互联网厂商中，且主要集中于北京、上海、深圳等核心城市。我们预计算力需求将进一步加大。从IDC公司扩建计划看，奥飞数据、光环新网、数据港等纷纷在北京、上海扩建机房，侧面印证大城市算力缺口仍客观存在。 投资建议：ChatGPT带动AI算力增长，我们认为数据中心作为底层硬件核心环节，承担算力部署、运维的关键作用，建议关注第三方头部IDC运营厂商奥飞数据、数据港、宝信软件、光环新网、润泽科技；同时我们认为随着未来高密度数据中心兴起，叠加ESG要求，IDC储能温控环境有望核心受益，建议关注科华数据、英维克、朗进科技。 风险提示：行业竞争风险，客户集中度高，资本开支压力。 重点公司盈利预测、估值与评级