医药生物行业周报：医疗新基建持续加码

医药生物行业周报 爱建证券有限责任公司 研究所 分析师:余前广TEL:021-32229888-32211 E-mail:yuqianguang@ajzq.com 执业编号:S0820522020001 联系人：孙烨琦TEL:021-32229888-33903 E-mail:sunyeqi@ajzq.com 执业编号:S0820123010001 行业评级：同步大市 （维持） 15,000.00 沪深300指数 申万行业指数:医药生物 申万行业指数:医疗器械 10,000.00 5,000.00 0.00 数据来源：wind，爱建证券研究所 （%） 1个月 6个月12个月 绝对表现4.31% 10.27%-5.60% 相对表现-1.17%9.30% 5.90% 数据来源：wind，爱建证券研究所 证券研究报告●周报●医药生物行业2023年2月13日星期一 医疗新基建持续加码 投资要点： 一周市场回顾： 过去一周，上证综指下跌0.08%收3260.67，深证指数下跌0.64%收 11976.85，沪深300下跌0.85%收4106.31，创业板指下跌1.35%收 2545.16，医药生物行业指数（申万）下跌0.65%收9604.07，医疗器械行业指数(申万)上涨0.69%收8309.35，跑赢沪深300指数1.54个百分点。过去一周,医疗耗材板块表现相对较强。医疗设备、体外诊断、医疗耗材各子板块涨跌幅分别为-0.08%、1.21%、1.56%。 行业动态： 1）全国多省市2023医改重点公布：推动国家医学中心建设，完善分级诊疗机制，深入实施新一轮基层医疗卫生服务能力提升计划； 2）国家卫健委：发布紧密型城市医疗集团建设试点工作方案； 3）医保局答复：统一全国医保目录及支付标准； 4）京津冀医药联合采购平台：开展冠脉导引导丝、冠脉导引导管、冠脉扩张球囊带量采购。 投资分析： 1）全国疫情日趋平稳，疫后复苏预期已初步兑现：近期，全国疫情日趋平稳，总体向好态势持续巩固。本周医疗器械整体板块涨幅显著，体外诊断、医疗耗材等子板块均有不错表现，疫后复苏预期已逐步兑现。 2）医疗新基建持续加码，医疗器械市场或将迎来放量增长：政策密集出台，医疗新基建持续加码。医疗新基建不仅包括大型公立医疗持续扩容，也包括基层医疗机构的提质改造，推动分级诊疗模式不断深化，提升整体医疗服务水平。2023年相关政策有望持续加码，相关市场或将迎来放量增长。近日，全国多省市2023医改重点公布，将积极推动国家医学中心建设，完善分级诊疗机制，深入实施新一轮基层医疗卫生服务能力提升计划。一方面，区域医疗中心新建和三级医院扩容扩建对各方面医疗设备带来采购旺盛需求，存量三级医院以补齐高端化设备为主要方向。另一方面，大批二级、一级的县级医院补齐相关医疗设备，推动基层诊疗水平提升，有望带来医疗器械采购高潮。建议关注医疗设备领域优质龙头标的。 投资建议：重点推荐医疗新基建、医疗需求复苏、创新器械及产业链。 1 风险因素：疫后复苏不及预期；行业竞争加剧的风险；行业监管政策发生较大变动；宏观经济方面的不确定性；研发、销售不及预期。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 目录 1、本周观点4 1.1全国疫情日趋平稳，疫后复苏预期已初步兑现4 1.2医疗新基建持续加码，医疗器械市场或将迎来放量增长4 2、上周行业指数表现6 2.1市场整体回顾6 2.2细分板块表现情况7 3、医疗器械板块个股动态8 3.1医疗器械板块个股涨跌幅排名8 3.2重要公司公告8 4、行业要闻10 4.1医疗设备10 4.2体外诊断12 4.3医疗耗材13 风险提示14 图表目录 图表1:医药生物行业表现6 图表2:申万一级行业板块表现(2023/02/06-2023/02/10)6 图表3:板块涨跌幅(2023/02/06-2023/02/10)7 图表4:医疗器械各子板块涨跌（申万）7 图表5:本周、本月及年初至今涨跌幅排名8 图表6：进出口金额：监护仪（美元）11 图表7：进出口平均单价:监护仪（美元/台）11 图表8：进出口金额：彩超（美元）11 图表9：进出口平均单价:彩超（美元/台）11 图表10：进出口数量：磁共振装置（套）12 图表11：进出口金额：磁共振装置（美元）12 1、本周观点 1.1全国疫情日趋平稳，疫后复苏预期已初步兑现 近期，全国疫情日趋平稳，总体向好态势持续巩固。2月9日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团新冠病毒感染现有住院病例37611例，现有 重症424例，其中新冠病毒感染重症46例、基础性疾病重症合并新冠病毒感染 378例。2月3日至2月9日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团 医疗机构累计在院新冠病毒感染相关死亡病例912例，其中新冠病毒感染导致呼 吸功能衰竭死亡27例、基础疾病合并新冠病毒感染死亡885例。目前监测未发现病毒变异株传播力、免疫逃逸能力和致病力明显增强的情况。 本周沪深300下跌0.85%，医药生物行业下跌0.65%，医疗器械行业上涨0.69%，本周市场受中美关系等外部因素扰动波动较大。由于医药生物行业以内需为主，院内常规检验、治疗等活动正在复苏。本周医疗器械整体板块涨幅显著，体外诊断、医疗耗材等子板块均有不错表现，疫后复苏预期已逐步兑现。 1.2医疗新基建持续加码，医疗器械市场或将迎来放量增长 多政策密集出台，医疗新基建持续加码。自新冠疫情以来，我国基层卫生医疗机构的短板凸显，政府陆续发布相关医疗基础设施建设相关政策，医疗新基建将成为十四五期间发展的重要方向之一。2021年11月，国家卫健委印发《“千县工程”县医院综合能力提升方案（2021-2025年）》，明确推动省市优质医疗资源向县域下沉，逐步实现县域内医疗资源整合共享，且方案提到2025年，全 国至少1000家县医院达到三级医院医疗服务水平。2022年7月，国家卫健委 印发《乡镇卫生院服务能力标准》等3项标准，为基层医疗机构的医疗器械、基本药品配备升级提供依据，其中，大批卫生院要求升级胃镜、CT等设备，A类村卫生室也需配备心电图机、分析仪、治疗仪等仪器。 医疗新基建不仅包括大型公立医疗持续扩容，也包括基层医疗机构的提质改造，推动分级诊疗模式不断深化，提升整体医疗服务水平。2022年9月，国常会确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，为响应国常会的决定，国家卫健委随后发布通知，拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。从国 常会制定的财政贴息具体计划来看，计划合计涉及1.7万亿贷款总额，中央财政贴息2.5%，期限2年。预计或将有2000亿流入医疗设备更新，对2022Q4和2023全年带来旺盛的医疗器械采购需求，有望迎来放量增长。 2023年相关政策有望持续加码，2023年或将迎来医疗设备采购高潮期，相关市场有望迎来放量增长。2022年9月份提出的财政贴息支持政策由于疫情原因落地有限，预计春节后或将重新开启推动。根据相关财政贴息贷款原则，所有公立和非公立医疗机构均可全面参与，每家医院贷款金额不低于2000万，贷款使用方向包括诊疗、临床检验、重症、康复、科研转化等各类医疗设备购置。近日，全国多省市2023医改重点公布，将积极推动国家医学中心建设，完善分级诊疗机制，深入实施新一轮基层医疗卫生服务能力提升计划。一方面，区域医疗中心新建和三级医院扩容扩建对各方面医疗设备带来采购旺盛需求，存量三级医院以补齐高端化设备为主要方向。另一方面，大批二级、一级的县级医院补齐相关医疗设备，推动基层诊疗水平提升，有望带来医疗器械采购高潮。医院端设备采购需求将会集中在彩超、CT、MRI、内窥镜、监护仪、呼吸机、血液透析机等医疗设备，相关优质企业有望迎来业绩放量增长。建议关注医疗设备领域优质龙头标的。 2、上周行业指数表现 2.1市场整体回顾 过去一周，上证综指下跌0.08%收3260.67，深证指数下跌0.64%收11976.85，沪深300下跌0.85%收4106.31，创业板指下跌1.35%收2545.16，医药生物行业指数（申万）下跌0.65%收9604.07，医疗器械行业指数(申万)上涨0.69%收8309.35，跑赢沪深300指数1.54个百分点。 图表1:医药生物行业表现 沪深300指数 申万行业指数:医药生物 申万行业指数:医疗器械 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 数据来源:wind，爱建证券研究所 图表2:申万一级行业板块表现(2023/02/06-2023/02/10) 3.00 2.00 1.00 0.00 (1.00) (2.00) (3.00) 通信(申万) 传媒(申万) 环保(申万)公用事业(申万)轻工制造(申万)机械设备(申万)综合(申万) 社会服务(申万)房地产(申万)建筑装饰(申万)交通运输(申万)电子(申万) 美容护理(申万)计算机(申万)纺织服饰(申万)基础化工(申万)食品饮料(申万)钢铁(申万) 家用电器(申万)石油石化(申万)国防军工(申万)银行(申万) 医药生物(申万)农林牧渔(申万)建筑材料(申万)汽车(申万) 商贸零售(申万)电力设备(申万)非银金融(申万)煤炭(申万) 有色金属(申万) (4.00) 数据来源:wind，爱建证券研究所 2.2细分板块表现情况 过去一周,医疗耗材板块表现相对较强。医疗设备、体外诊断、医疗耗材各子板块涨跌幅分别为-0.08%、1.21%、1.56%。 图表3:板块涨跌幅(2023/02/06-2023/02/10) 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% 数据来源:wind，爱建证券研究所 图表4:医疗器械各子板块涨跌（申万） 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 申万行业指数:医疗器械申万行业指数:医疗设备 申万行业指数:医疗耗材申万行业指数:体外诊断 数据来源:wind，爱建证券研究所 3、医疗器械板块个股动态 3.1医疗器械板块个股涨跌幅排名 图表5:本周、本月及年初至今涨跌幅排名 本周涨跌幅前 10（%） 本月涨跌幅前 10（%） 年初至今涨跌幅前10（%） 1 山外山 19.36 睿昂基因 40.94 山外山 57.10 2 安必平 16.16 赛科希德 40.42 睿昂基因 49.79 3 康众医疗 12.85 安必平 33.84 赛科希德 40.89 4 祥生医疗 10.16 春立医疗 33.17 科美诊断 40.44 5 新华医疗 8.60 山外山 32.95 华兰股份 38.98 6 济民医疗 7.79 科美诊断 30.91 安必平 36.27 7 冠昊生物 7.27 华兰股份 29.64 新华医疗 32.59 8 麦澜德 7.13 伟思医疗 28.89 康众医疗 28.87 9 迈普医学 6.61 新华医疗 24.56 威高骨科 28.40 10 东富龙 6.40 英科医疗 21.35 伟思医疗 28.38 数据来源:wind，爱建证券研究所 3.2重要公司公告 1.蓝帆医疗子公司2经导管主动脉瓣膜及优美莫司涂层冠状动脉球囊扩张导管收到印度尼西亚医疗器械产品注册证。 2.澳华内镜于近日收到软件增值税即征即退退税款人民币668.12万元，均属于与收益相关的政府补助款项，上述政府补助款项均属于与收益相关的政府补助，预计对公司利润产生一定的积极影响。 3.康泰医学公司董事兼高级管理人员杨志山、郑敏计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份分别不超过95万股（占本总股本的0.2364%）、21万股（占本总股本的0.0523%）。 4.新产业公司高级管理人员张小