22财年盈利预警低于预期;现在下底鱼还为时过早

阳光明媚的光(2382港元)22财年盈利预警低于预期;现在下底鱼还为时过早舜宇光学公布 22财年盈利预警，净利润同比下降 50-55%，中点比我们 /市场普遍预期低11%/22%。失误主要是由于智能手机需求疲软、摄像头减规格以及人民币贬值导致3.53亿元人民币未实现外汇损失（6亿美元债券）。我们将22-24财年每股收益下调了5-9%，以反映22财年的失误和较慢的复苏。交易价格为27.2倍/22.4倍FY23/24E P/E，我们认为该股票估值合理。维持持有，并将以SOTP为基础的目标价下调至92.5港元。