本周建筑材料板块上涨-0.78%,上证综指上涨-0.08%,建材板块相对沪深300超额收益为0.07%。其中水泥上涨-0.63%,玻璃制造上涨-1.77%,玻纤制造上涨-0.20%,装修建材上涨-0.81%。下游复工加速,建议配置玻璃和消费建材。水泥供给端错峰停产执行较好,产能变化不大,水泥行情主要取决于需求。玻璃加工厂经过年前补库,社会库存普遍在4-5成,但仍处于较低水平,华东地区仍有补库需求。玻纤供给增量仍较多,大拐点仍需磨底,但由于2023年上半年投产较少,叠加风电装机Q2逐步启动,有望带来阶段性涨价机会。碳纤维下游需求同比去年有望加速启动,持续跟踪对应板块的开工建设节奏。
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