国际形势变化，关注景气度反转和国产替代布局机遇

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本周（2023/2/6/-2023/2/10）市场整体下跌，沪深300指数下跌0.85%，上证综指下跌0.12%，深证成指下跌0.64%，创业板指数下跌1.35%，中信电子上涨0.82%，半导体指数下跌0.20%。其中：半导体设计跌1.0%（富瀚微涨19.6%，必易微涨10.41%，纳芯微跌8.16%），半导体制造跌0.4%（精测电子涨10.9%），半导体封测涨1.9%（晶方科技涨1.89%，华天科技涨1.94%），半导体材料涨0.1%（华懋科技涨5.1%，鼎龙股份跌3.4%），半导体设备跌0.8%（华虹半导体跌4.86%），功率半导体涨0.4%（捷捷微电涨3.1%，宏微科技跌7.6%）。 从半导体周期角度分析，我们认为行业在23H1有望见底，静待板块反转机会。另外，随着美国、日本对华限制进一步发酵，国内半导体供应链安全的重要性不断被强化，持续看好设计、被动板块以及国产替代布局机遇。