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长城汽车2023年1月销量承压,总销量为6.15万辆,同比下滑44.96%。其中哈弗销量为3.92万辆,同比下滑44.19%。公司预计2023年将推出新能源车型超10款,包括魏牌的圆梦、全新中大型插电混动SUV蓝山等。公司新能源、智能化的全域优势凸显,海外市场拓展顺利。预计公司2022-2024年实现归母净利润82.79/70.30/84.12亿元,对应PE分别为32.82/38.65/32.31倍,维持“增持”评级。