本周热点前瞻

期货研究 宏观 经2023年2月6日 济 研本周热点前瞻2023-02-06 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 2月6日，交易所债券做市交易业务启动。 2月8日01:00，美联储主席鲍威尔将发表讲话。 2月9日01:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度供需报告。 2月9日16:00，中国人民银行将公布1月金融统计数据报告、1月社会融资规模增量统计数据报告、1月社会融资规模存量统计数据报告。 2月10日09:30，国家统计局将公布1月CPI和PPI。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周重热点前瞻】 2月6日 交易所债券做市交易业务启动 点评；2月3日晚，证监会发布公告称，目前，债券做市业务各项准备工作已全部就绪，将于2月6日正式启动，首批共有12家证券公司参与做市。证监会称，推出债券做市业务，一方面有利于降低流动性溢价和债券发行成本，完善交易所债券市场功能，进一步发挥债券市场对实体经济的支持作用；另一方面有利于提高定价效率，形成能更加准确反映市场供求关系的债券收益率曲线，为市场定价提供基准参考。 同日，上交所、深交所相继发布公告称，已完成各项准备工作，债券做市交易业务将于2月6日正式启动。首批12家做市商均已完成业务准备，将正式进场提供债券做市服务。 欧元区12月零售销售 点评：2月6日18:00，欧盟统计局将公布欧元区2022年12月零售销售。预期欧元区2022年12月零售销售月率为-0.3%，前值0.8%；预期欧元区2022年12月零售销售年率为-2.7%，前值-2.8%。如果欧元区2022年12月零售销售月率低于前值，且由增转降，则将轻度抑制相关商品期货价格上涨。 2月7日 澳洲联储公布利率决议 点评：2月7日11:30，澳洲联储将公布利率决议。预期澳大利亚现金利率将加息25个基点，至3.35%。美国总统拜登发表国情咨文 点评：2月7日，美国总统拜登将发表国情咨文。 2月8日 美联储主席鲍威尔发表讲话 点评：2月8日01:00，美联储主席鲍威尔将发表讲话。 EIA月度短期能源展望报告 点评：2月8日01:00，美国EIA（能源信息署）将公布月度短期能源展望报告。关注上述月度短期能源展望报告内容及其有可能对于原油及相关商品期货价格带来的影响。 美国截至2月3日当周EIA原油库存变动 点评：2月8日23:30，美国EIA（能源信息署）将公布截至2月3日当周EIA原油库存，前值增加414万桶。如果美国截至2月3日当周EIA原油库存继续增加，则将抑制原油及相关商品期货价格上涨。 2月9日 USDA月度供需报告 点评：2月9日01:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度供需报告，关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 中国1月社会融资规模、M2和新增人民币贷款 点评：2月9日16:00，中国人民银行将公布1月金融统计数据报告、1月社会融资规模增量统计数据报告、1月社会融资规模存量统计数据报告。预期1月社会融资规模增量为56000亿元，前值为13100亿元，2022年1月社会融资规模增量为61700亿元；预期1月新增人民币贷款42000亿元，前值新增人民币贷款14000亿元，2022年1月新增人民币贷款39800亿元；预期1月广义货币（M2）余额同比增长11.6%，前值同比增长11.8%，2022年1月广义货币（M2）余额同比增长9.8%。 如果1月新增人民币贷款和1月社会融资规模增量均显著大于前值，且1月新增人民币贷款高于2022年同期水平，1月广义货币（M2）余额同比增速小幅低于前值，则将有助于商品期货和股指期货上涨，但是将有助于国债期货上涨。 美国截至2月4日当周初请失业金人数 点评：2月9日21:30，美国劳工部将公布截至2月4日当周初请失业金人数，预期为18万人，前值为18.3万人。如果美国截至2月4日当周初请失业金人数小幅低于前值，则将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨，同时将轻度有助于于除黄金和白银期货以外的其他工业品期货上涨。 2月10月 中国1月CPI和PPI 点评：2月10日09:30，国家统计局将公布1月CPI和PPI。预期1月CPI同比增长2.3%，前值同比增长1.8%。预期1月PPI同比下降0.5%，前值同比下降0.7%。如果1月CPI同比涨幅小幅高于前值，1月PPI同比降幅低于前值降幅，则将有助于商品期货价格上涨，但是将抑制国债期货上涨，也将抑制股指期货上涨。 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值 点评：2月10日23:00，密歇根大学将公布2月密歇根大学消费者信心指数初值。预期2月密歇根大学消费者信心指数初值为65，前值为64.9。如果美国2月密歇根大学消费者信心指数初值小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属、原油及相关商品期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 国泰君安期货客户服务电话95521 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937 机构金融部产业发展部 上海市新闸路669号博华广场29楼上海市静安区新闸路669号29楼 电话：021-33038803传真：021-33038720电话：021-33038719，传真：021-33038732 广东分公司北京分公司 天河区珠江新城华夏路10号富力中心1102房北京建国门外大街乙12号双子座大厦东塔7层06单元电话：020-38628010传真：020-38628583电话：010-58795771传真：010-58795787 上海世纪大道营业部上海市大连路营业部 上海市浦东新区世纪大道1501号国华人寿大厦1003 室 上海市杨浦区霍山路398号T2座2606、2607单元 电话：021-58383756传真：021-58385058电话：021-55892500 国际业务部上海中山北路营业部 上海市新闸路669号博华广场29楼上海市中山北路3000号长城大厦507、508单元电话：021-33038895电话：021-32522836传真：021-32522823 深圳分公司吉林分公司 深圳市福田区益田路6009号新世界中心15楼1502、1503、1504室 吉林省长春市净月开发区生态大街2188号川渝泓泰国际环球贸易中心1号楼23层2302、2303室 电话：0755-23980587传真：0755-23980597电话：0431-81907955传真：0431-85916622 大连营业部浙江分公司 大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦2703 杭州江干区五星路185号泛海国际中心6幢1单元501-B室 电话：0411-84807755传真：0411-84807759电话：0571-86809289传真：0571-86922517 宁波分公司江苏分公司 宁波市高新区扬帆路999弄4号〈6-1〉南京市建邺区庐山路168号1911室 电话：0574-87916522传真：0574-87916513电话：025-87780990传真：025-87780991 天津营业部湖北分公司 天津和平区郑州道18号港澳大厦6层武汉市江岸区建设大道718号浙商大厦40楼4005室电话：022-23304956传真：022-23300863电话：027-82886695传真：027-82888027 河南分公司陕西分公司 郑州市郑东新区商务外环路30号1105房间西安市高新三路12号中国人保金融大厦1802室电话：0371-65600697传真：0371-65610168电话：029-88220218传真：029-63091956 青岛分公司北京三元桥营业部 青岛市崂山区香港东路195号11号楼杰正财富5楼 501室 北京市曙光西里甲5号院22号楼15层1501、1502单元 电话：0532-80993629传真：0532-80993630电话：010-64669008传真：010-64669884 河北分公司湖南分公司 石家庄市裕华区裕华东路133号方北大厦B座8层803长沙市芙蓉中路一段442号新湖南大厦产业楼3404室室、804室 电话：0311-85360890传真：0311-85360907电话：0731-82250043传真：0731-82256453 济南营业部上海延安东路营业部 济南市历下区草山岭南路975号11层1107-1108室上海市黄浦区延安东路58号14楼1403、1404室电话：0531-81210190传真：0531-81210177电话：021-63331738传真：021-63332282 厦门分公司上海银城路营