食品饮料行业深度报告：春节回乡见闻（南方篇）：人流复苏明显，白酒消费分化

行业研究 报食品饮料 告 2023-02-06 行业深度报告 看好/维持食品饮料 春节回乡见闻（南方篇）：人流复苏明显，白酒消费分化 走势比较 报告摘要 22/2/7 22/4/7 22/6/7 22/8/7 22/10/7 22/12/7 7% 太 (14%) 平 (36%) (57%) 洋(79%) 证(100%) 券股 份 食品饮料沪深300 子行业评级 前言：春节期间，我们团队成员返乡，记录了南北多省春节的动态和疫情间的变化，并总结为回乡见闻报告，本文主要为南方城市的相关见闻。从恢复程度上，我们认为南方城市由于经济水平相对较好、受疫情影响较少，春节整体恢复成都较北方更为明显。 一、江西景德镇：1）城市概况：以陶瓷和旅游业出名。GDP总量在江西省排名靠后，近几年增速明显。2）收入水平：2021年人均年收入27362元，公务员平均月工资在6-8千，工薪阶层平均在 有 限 公相关研究报告： 司《巴比食品：Q4业务受疫情负面影证响，23年业绩修复可期》--券2023/02/04 研《劲仔食品：全渠道增长势头良好，究22Q4业绩保持快速增长》--报2023/02/01 告《安井食品：2022顺利收官，Q4业 绩超预期》--2023/01/31 证券分析师：李鑫鑫 电话：021-58502206 E-MAIL：lixx@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190519100001 5-7千，服务员工资普遍在2-4千。3）疫情影响：疫情对景德镇产 业发展影响相对较小，但对旅游业影响较大，旅游业总收入21年 基本恢复至19年水平。4）春节见闻：餐饮端，受影响较少，春节恢复至往年水平。5）送礼趋势：春节以烟酒为主，其中白酒主要在100-300元价格带，地方品牌销售较好。 二、江苏盐城：1）城市概况：22年GDP排名省内第7，以汽车、钢铁、电子信息产业为主。2）收入水平：社会面人均月收入在5-6k，公务员月收入一般在7-8k。3）疫情影响：盐城虽未经历过封城，但是防疫措施很严格，服务业受影响较大、房价持续下滑。4）春节见闻：餐饮恢复明显，人流量大，电影院几乎场场满座，恢复至往年水平。5）送礼趋势：一般以烟酒、休闲食品为主，春节商务送礼有所减少，白酒端，高端送礼上茅台、五粮液、M9、国缘V9表现较好，中低端消费品牌主要为洋河、今世缘。 三、重庆海川区：1）城市概况：经济为市内中下游，22年上半年GDP排名全市26位。主要产业为页岩气、中药材等；目前积极性向旅游业转型。2）收入水平：公务员5-6千，服务员2400左右；3）疫情影响：餐饮受影响严重，很多餐馆倒闭，买房需求减少，房价有所下滑。4）春节见闻：餐饮酒席有所恢复，整体尚未恢复到爆满水平。电影院上座率较高，旅游业恢复明显，区内旅游综合收入同比+11%。5）送礼趋势：其中聚饮、自饮以散装白酒、自酿酒为主，高端商务送礼以千元价格带为主，普通送礼价格带在100-200元。 四、广东广州：1）城市概况：广东省会城市，主要产业为汽车制造、电子、石化等。2）收入水平：平均工资在6900左右，公务 员在1万左右。3）疫情影响：餐饮业洗牌较为明显，部分商业综合体，除了老字号饭馆，其他餐饮端更换较为明显，部分歇业门面尚未招商。4）春节见闻：出行人流基本恢复至往年水平，广州迎春花市人流恢复至19年7成；餐馆春节期间排队人流恢复明显，景点人流较旺。5）送礼趋势：一般以饼干伴手礼盒、果篮为主，烟酒送礼较少。市内白酒氛围一般，聚饮、自饮一般以红酒、洋酒以及本地米酒为主。 总结：我们认为3年的疫情主要对房价、餐饮服务业影响较大，而随着防控的放开，23年春节复苏较为明显，从场景上，南方城市在餐饮、影院、旅游人流上，普遍恢复22年同期水平；从送礼趋势上，各地特点较为分散，白酒送礼主要以地方白酒品牌、全国性高端品牌为主。 风险提示：经济复苏不及预期，草根调研代表性或存在偏差等 目录 前言：5 一、江西景德镇5 （一）城市概况5 （二）收入水平5 （三）疫情影响5 （四）春节见闻：6 （五）送礼趋势：7 二、江苏盐城7 （一）城市概况：8 （二）收入水平：8 （三）疫情影响：8 （四）23年春节见闻：9 （五）春节送礼：9 三、重庆海川区10 （一）城市概况：10 （二）收入水平：11 （三）疫情影响：11 （四）春节见闻：11 （五）送礼趋势：11 （六）消费渠道变迁：错误!未定义书签。 四、广东广州12 （一）城市概况：12 （二）收入水平：12 （三）疫情影响：12 （四）春节变化：12 （五）送礼趋势：14 图表目录 图表1：昌景黄高铁6 图表2：陶溪川陶瓷文化创意园6 图表3：高岭6 图表4：中国村田园综合体6 图表5：景德镇某白酒专卖店货架7 图表6：盐城市部分优质房源8 图表7：盐城市2021年整体房价走势9 图表8：盐城市某白酒专卖店10 图表9：重庆某超市奶类礼盒装12 图表10：重庆某烟酒店货架展示12 图表11：广州迎春花市（夜市）人流恢复明显12 图表12：白天广州花市人流依旧火爆12 图表13：春节期间陈家祠景点排队人流较大13 图表14：陈家祠文创产品销售店人流13 图表15：陈家祠参观人流13 图表16：春节期间知名粤菜馆饭店排队时间基本1小时以上14 图表17：免费景区附近饮品店生意火爆14 图表18：广东人春节送礼以饼干、坚果、糖果礼盒为主，烟酒相对较少14 前言： 春节期间，我们团队成员返乡，记录了南北多省春节的动态和疫情间的变化。我们从城市概况和发展、3年疫情影响、23年春节见闻、送礼趋势等维度记录了多省的变化，并总结为南方、北方回乡见闻报告，本文主要为南方城市的相关见闻。从恢复程度上，我们认为南方城市由于经济水平相对较好、受疫情影响较少，春节整体恢复程度普遍较北方更为好。 一、江西景德镇 （一）城市概况 景德镇市是江西省地级市，位于江西省东北部，西北与安徽省东至县交界，南与万年县为邻，西同鄱阳县接壤，东北倚安徽省祁门县，东南和婺源县毗连，下辖2个市辖区、1个县级市、1个县。景德镇市是世界瓷都，中国直升机工业的摇篮、首批国家历史文化名城、中国最具魅力文化旅游城市和国家生态文明建设示范市。截至2021年末，全市常住总人口为1620565人。 GDP总量在江西省排名靠后，近几年增速明显。2021年,景德镇实现地区生产总值1102.31亿元，同比增长8.7%，两年平均增长6.2%，人均地区生产总值68049元，增长8.6%。2022前三季度866.95亿元，同比增长6.95%。 景德镇以陶瓷和旅游业出名，全市重点发展陶瓷制造业、旅游服务业，以第二产业和第三产业为主。2021年，各产业增加值分别为70.97、487.45、543.89亿元，分别同比增长6.5%、8.0%和9.6%，全市三次产业占GDP比重分别为6.5:44.2:49.3，第一产业对GDP增长的贡献率为5.3%，拉动GDP增长0.46个百分点；第二产业贡献率为39.5%，拉动GDP增长3.44个百分点；第三产业贡献率为55.2%，拉动GDP增长4.80个百分点。 （二）收入水平 据统计局数据，2021年人均年收入27362元，公务员平均月工资在6-8千，工薪阶层平均在5-7千，服务员工资普遍在2-4千。疫情期间，前三类人员工资基本不变，无固定收入人员工资收入受影响较大，且呈现工资低、物价高的特点。 （三）疫情影响 疫情对景德镇产业发展影响相对较小，过去三年基本保持常态。景德镇仅在2020年1-2月出现个位数病例，3月解封后一直恢复正常生产经营；其次在2022年11月出现几十例病例，封控半月后随着国家政策调整全域解封。总体而言，全市经济总体受影响较小，旅游服务业在三年内受影响相对较大，工厂（主要是陶瓷工厂）倒闭情况较少。2021年，景德镇市旅游接待总人数5331.65万人次，比上年增137.23%；旅游总收入479.44亿元，增长31.94%，基本恢复到疫情发生前2019年的水平。 就业信心：近三年，由于政府建设规划，景德镇市重点建设高铁、旅游项目，发展陶瓷、半导体等高新产业园区，本地就业机会大幅增加，大家普遍持较乐观态度，比较愿意留在本地工作，对2023年发展情况较为积极。 图表1：昌景黄高铁图表2：陶溪川陶瓷文化创意园 资料来源：太平洋研究院整理资料来源：太平洋研究院整理 （四）春节见闻 （1）餐饮：过去三年，整体受疫情影响比较小，仅在2022年11-12月受疫情封控严重影响，堂食基本取消，大部分门店基本关门。随着阳康及春节来临，餐饮业恢复至2022年11月以前水平，相较于往年春节，基本无太大变化，出现短暂的人潮拥挤。 （2）电影：相较于平常，春节期间电影票价升高，达到50-80之间，且票源紧张，尤其是下午及晚上的黄金时段，上座率较高，相较于往年春节基本持平，较平常有所增加。 （3）旅游：12月份游客量骤减，春节前一周到春节后一周逐渐增多，现在逐步培育全域旅游，但是难以统筹，现阶段大家都到比较商业化的小镇及综合体，如陶溪川小镇、九集小镇、高岭·中国村田园综合体。度过受疫情影响最艰难的阶段，能明显地感受到旅游人气又在恢复集聚。开园一年多来，高岭·中国村田园综合体接待游客超过了40万人次。旅游除了看风景外，大家还想去吃特色小吃。 春节期间，景德镇各景区处处张灯结彩、人头攒动，该市文旅市场在今年春节假日迅速回温。据统计，高岭·中国村单日接待游客近2万人次，景德镇中国陶瓷博物馆单日接待游客近万人次。 图表3：高岭图表4：中国村田园综合体 资料来源：太平洋研究院整理资料来源：太平洋研究院整理 （4）出行：堵车主要在市区老小区，旅游有旅游专线，出行主要是走亲访友，随着近三年基础设施建设，道路堵塞现象很少，仅在市区及农村老旧道路处存在。 （五）送礼趋势 基本情况：过年送礼一般送烟酒，或者桶装食用油搭配乳制品、水果，休闲食品送的较少。 1）食用油：金龙鱼、鲁花、福临门、多力、盛州，基本在80-120元之间。 2）白酒：洋河（天之蓝、海之蓝，价位：400/200）、四特酒（100-200元）、泸州老窖（150元左右）、老白干（200-300元），这几个类别卖得较好。其中四特酒属于江西地方酒，在江西省内市占率很高，公司生产的“四特牌”四特酒为特香型白酒，主要代表产品有：四特东方韵系列、四特锦瓷系列、四特老窖等多品种，全覆盖产品结构，满足各阶层消费需求。 3）乳制品：安慕希、旺仔、特仑苏、金典（价位基本在60-80之间） 图表5：景德镇某白酒专卖店货架 资料来源：太平洋研究院整理 二、江苏盐城 （一）城市概况 盐城全市土地总面积16931平方千米，其中沿海滩涂面积4553平方千米。拥有江苏唯一的世界自然遗产中国黄（渤）海候鸟栖息地。地理上位于苏北地区，以盛产海盐得名。三线城市，在江苏处于中流，支柱产业为汽车产业，悦达起亚在中国的总厂便设在盐城，此外还有主要产业还有钢铁产业、新能源产业和电子信息产业。2022年全年预计GDP约7000亿元，在全省排名第7。 盐城海陆空交通便捷，基本形成高速公路、铁路、航空、海运、内河航运五位一体的立体化交通运输网络。南洋国际机场、盐城港大丰港区、滨海港区、射阳港区、响水港区成为国家一类开放口岸，盐城市成为同时拥有空港、海港两个一类开放口岸的地级市，是国家沿海发展和长三角一体化两大战略的交汇点。 2022年，盐城市常驻人口671.3万人，其中城镇常驻人口434.67万人，常住人口城镇化率64.75%。 （二）收入水平 社会面人均月收入在5000-6000元，公务员月收入一般在7000-8000元。相比之下，房价水平较高，优质房源一般在1万元/平方以上，学区房等优质稀缺房源高达2-3万元。 图表6：盐城市部分优质房源 （三）疫情影响 资料来源：太平洋研究院整理 （1）产业端，受疫情影响，经济支柱的悦达汽车厂表现不佳，盐城市正转而大力发展新能源产业，力图改变盐城的