食品行业春节回乡见闻(北方篇)：疫情三年冲击较大，春节可选复苏强劲

行业研究 报食品 告 2023-02-10 行业深度报告 看好/维持 食品 春节回乡见闻（北方篇）：疫情三年冲击较大，春节可选复苏强劲 走势比较 报告摘要 22/2/10 22/4/10 22/6/10 22/8/10 22/10/10 22/12/10 6% 太 (15%) 平 (36%) (58%) 洋(79%) 证(100%) 券股 份 食品饮料沪深300 子行业评级 前言：春节期间，我们团队成员返乡，记录了南北多省春节的动态和疫情间的变化，并总结为回乡见闻报告，本文主要为北方城市的相关见闻。整体看，疫情三年北方受到冲击相对较大，居民对当地经济恢复信心仍有不足。但从场景看，春节餐饮、电影院人流复苏明显。受北方毒株症状较强影响，宴席规模、亲戚走访频率尚未恢复至疫情前水平。 一、河南鹤壁：1）城市概况：早期以煤炭工业为主。人均产值 有 限 公相关研究报告： 司《食饮行业22Q4基金持仓分析：白证酒小幅减仓，食品仓位持平》--券2023/02/09 研《春节回乡见闻（南方篇）：人流复究苏明显，白酒消费分化》--报2023/02/06 告《巴比食品：Q4业务受疫情负面影 响，23年业绩修复可期》-- 2023/02/04 证券分析师：李鑫鑫 电话：021-58502206 E-MAIL：lixx@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190519100001 在河南省中游，二三产业增速明显。2）收入水平：市区的平均月工 资在4千左右。公务员工资大概月收入5千多。3）疫情影响：对两县区域的农业和个体户经营打击较大，大型支柱产业受影响不大。4）春节复苏情况：餐饮场景恢复较好，上座率基本到六七成，大型饭店宴席基本订满，电影院上座率很高，热门影片上座率能达70%以上。5）送礼趋势：主要赠送饮料和平价烟酒，其中白酒主要在50-200元价格带，如彩陶坊、水井坊、泸州、汾酒等。 二、河南安阳：1）城市概况：重工业为主，下辖5县4区和四 个上市公司。2）收入水平：2021年全市居民人均可支配收入27365 元，同比+7.2%。其中，城镇居民人均可支配收入37464元，同比 +6%；农村居民人均可支配收入18424元，同比+8.4%。3）疫情影响：疫情加之极端天气、洪灾对安阳市第三产业的影响相对于第二产业、第一产业较大。4）春节复苏情况：时隔三年恢复举办的正月十六“安阳桥古庙会”。宴请场景，部分高端宴请餐厅春节期间包厢基本订满，但部分大众餐饮门店数量有减少。电影院主要时间段上座率较高。5）送礼趋势：主要赠礼为酒类（白酒、红酒为主）、烟草、茶、水果、点心、海鲜礼盒等，其中白酒总均价在200-300左右。 三、辽宁锦州：1）城市概况：经济水平排在辽宁中等偏上的位置，产业以第三产业为主。2）收入水平：平均工资水平5.3千左 右，公务员6-7千，工薪阶层5千左右，服务员3-4.5千。3）疫情影响：防疫政策严格，对自主创业影响较大。4）春节见闻：外出餐饮意愿较高，电影院上座率较高，春节期间居民出行热情高涨，商场人流量很大。5）送礼趋势：锦州年礼的单件价格一般在100元 左右，种类一般包括茶、酒、糕点、奶、海鲜等，受欢迎的白酒种类价格在50-200元区间。 四、山西临汾：1）城市概况：临汾市位于山西南部，GDP在省内处于中等水平，位居全国所有城市第160名。2）收入水平：当地人均工资5000-6000。疫情期间无固定工作和在私企工作的人收入减少，部分存在拖欠工资现象。3）春节复苏见闻：随着疫情恢复，婚宴等餐饮场所明显增多，走亲访友也增多，但尚未恢复到疫情之前水平，旅游景点主要为本地人出行。4）送礼趋势：临汾过年送礼单件一般在60左右，主要包括乳制品、烟、水果以及地方特产等，一般选择两样搭配。 总结：我们认为3年的疫情主要对房价、餐饮服务业影响较大。疫情对北方城市的打击较大，居民对未来信心仍有不足，但随着疫情的放开正在逐步恢复；从场景上，23年春节期间电影院、旅游出行恢复较为明显，餐饮人流恢复明显；从送礼趋势上，受消费力下降影响，客单价相对较低，宴席、亲戚走访频率尚未恢复至疫情前水平，部分城市送礼氛围变淡。白酒送礼品牌较为分散，部分地区更偏向酱香、清香型白酒；直播、团购、电商等购物方式持续影响居民消费习惯。 风险提示：经济复苏不及预期，草根调研代表性或存在偏差等 目录 前言：5 一、河南鹤壁5 （一）城市概况5 （二）收入水平6 （三）疫情影响6 （四）春节见闻7 （五）送礼趋势7 二、河南安阳8 （一）城市概况8 （二）收入水平9 （三）疫情影响10 （四）春节见闻10 （五）送礼趋势12 三、辽宁锦州12 （一）城市概况12 （二）收入水平13 （三）疫情影响13 （四）春节见闻13 （五）送礼趋势14 四、山西临汾15 （一）城市概况15 （二）收入水平15 （三）疫情影响16 （四）春节变化16 （五）送礼趋势16 五、总结17 六、风险提示17 图表目录 图表1：鹤壁市产业增加值5 图表2：鹤壁市旅游景点6 图表3：鹤壁市旅游景点6 图表4：鹤壁市专柜酒8 图表5：安阳市GDP及产业分布9 图表6：安阳市旅游接待人数及综合收入（2018-2021）10 图表7：春节期间安阳的“广益佰”纺纱厂文旅小镇11 图表8：2月6日举办的“安阳桥古庙会”11 图表9：安阳本地超市主推的包装白酒12 图表10：安阳本地超市主推的光瓶酒12 图表11：锦州市GDP13 图表12：2022年锦州房价走势13 图表13：2021年锦州房价走势13 图表14：锦州玩出餐饮热情较高14 图表15：锦州春节期间出行热情高涨14 图表16：临汾市经济情况15 图表17：临汾市房价情况15 图表18：节日氛围浓厚16 图表19：春节期间出行热情高涨16 图表20：临汾市春节大众礼品门市陈列图16 前言： 春节期间，我们团队成员返乡，记录了南北多省春节的动态和疫情间的变化。我们从城市概况和发展、3年疫情影响、23年春节见闻、送礼趋势等维度记录了多省的变化。目前已发表南方回乡见闻报告，本文主要为北方城市的相关见闻。从恢复程度上，我们认为南方城市由于经济水平相对较好、受疫情影响较少，春节整体恢复程度普遍较北方更为好，北方城市由于亲戚走访减少、宴席规模减少，年味尚未恢复至疫情前水平。疫情三年北方受到冲击相对较大，经济恢复程度一般，居民对当地经济恢复信心仍有不足。 一、河南鹤壁 （一）城市概况 鹤壁市2021年全年全市生产总值1064.64亿元，比上年增长6.7%。其中，第 一产业增加值72.52亿元，下降2.1%；第二产业增加值615.93亿元，增长7.5%；第三产业增加值376.19亿元，增长7.3%。三次产业结构为6.8:57.9:35.3处于转型时期，支柱产业仍为工业。2021年末全市常住人口157.20万人，人均产值67725元，处于河南省中游。城区市县主要是三区两县，鹤山、山城、淇滨区以及淇县、浚县。 图表1：鹤壁市产业增加值 资料来源：21年统计公报，太平洋证券研究所 鹤壁市以第二产业工业为主，经济体量很小，但是人均产值在河南省比较高，中上游以上。老牌支柱产业是煤炭以及相对应的煤化工等。早期的鹤壁属于资源型城市，市区人口大部分属于迁移人口。鹤壁煤业集团是鹤壁市最重要的公司。经济未转型前，鹤壁第二产业占比达70%（2013）。其他产业包括汽车制造，新材料以及旅游产业。汽车制造企业有天海集团，天海集团是全国最大的连接器科研、生产基地和新兴的汽车电子产品研发生产基地。新材料部分鹤壁金属镁比较出名，牺牲阳极以及镁粉是主要产品，但是因为制作工艺等原因并没有涌现比较优质的 大型企业。旅游主要依托自然以及人文景观。自然景观包括伾山大佛、云梦山、太极图。人文景观，鹤壁市政府出资沿淇河边修建了几乎横跨淇滨区南北的森林公园，仿古建筑也在其中。鹤壁的经济规划政策上最主要的逻辑在于招商引资。 图表2：鹤壁市旅游景点图表3：鹤壁市旅游景点 资料来源：太平洋证券研究所整理资料来源：太平洋证券研究所整理 房价上，据安居客网站统计，鹤壁市区均价5500/平，并且有走低趋势。淇滨区均价，热门板块在6000以上，但是市区内烂尾楼盘现象存在比较多。山城区是老的市政府所在地，由于市区规划原因市政府迁到淇滨区，房价与淇滨区呈现断档，均价在2200水平。淇县、浚县相对主城区较为独立，房价均价在4500左右水平，整体比较平稳。过去一年整体来房价稳中有降，但是大家的购房需求不高，除非是外来迁入人口（比如东北迁入、或者两县迁入人口），购买房子最主要的动力还是居住需求,并且淇滨区房子属于过剩阶段。 （二）收入水平 目前市区的平均工资在4000元左右。公务员工资大概收入5000元+。服务业 从业者大多为个体户经营，包括餐饮、理发、洗浴影视城等，餐饮是最大头。 （三）疫情影响 受疫情影响，餐饮行业变动最大，体现最为明显的就是周围商店的更迭。大 型支柱企业受影响并不太大，主要原因在于政策性托底以及政府救济，但是大型公司发展也基本停滞，近几年几乎没有听到什么重大的招商引资项目，整体发展几乎处于停滞状态。 疫情对于鹤壁这种城市影响分区域，两县经济属于农业为主。最困难的时期是疫情初期（2020年），农业生产的滞后导致农业损失较大。鹤壁市人口外流很严重，人口流动方向大致是：两县、山城、鹤山→淇滨区→开发区→外省。 鹤壁地处豫北，经济转型自疫情前就已经开始，相比较其他省市，疫情对鹤壁市所造成的影响更多的是外在宏观经济的打击。鹤壁市外部务工人员非常多。年轻人依靠学历走出去。淇滨区本就已经是鹤壁经济中心，但是年轻一代更多的选择出鹤壁去其他省市讨生活，外向经济特征较为明显。包括鹤壁的生产物资，除了农业小商品等基础物资实现自产自销，大多增量在市区外部。 疫情三年，对于部分本地人来说，收入变化不大，主要和职业相关。但是像其他服务行业收入几乎一落千丈，疫情封控的时候要做好准备几乎几个月没有收入。大型公司的合同属于长期合同，但是今年的经济下行使得支柱鹤煤集团面临 裁员以及收缩的风险，目前属于重组阶段，大家开支普遍降低三四成，因为收入的减少导致企业大多开始降薪，变相的促进鹤壁市人口的流出。 对于未来，由于外向经济的原因，伴随经济的回暖，大多数人还是更希望能够在外地找到一分好工作。打工一般是常态，对于鹤壁来说，淇滨区人口有从两县来的，并且淇滨的人口也在外流。鹤壁的目标在于与豫北以及冀南的城区进行整合，做一个商品集散以及运输地。 （四）春节见闻 销售渠道，抖音快手渗透不明显。通过抖音快手直播买东西的人较少，大家最主 要的消费渠道的选择主要取决于当地的消费习惯。人们对于生活必需品的购买更 倾向于居民小区旁小商超以及烟酒杂货店，一般的生鲜水果以及家用日用品一应俱全，基本上大多数产品都能够买到。家用的大件商品以及衣物等商品会去家具城以及市中心的大型商超，由于鹤壁市市区小，道路笔直，属于2000后规划的市区，所以交通方便。市区中部有裕隆超市，属于地方性的大型零售商。南部有万达广场入住，整体想要去大型商超时间不超过30min，开车或公交所花费时间会更短。年轻一代线上渠道购买产品比较多，主要买一些电子产品以及当地买不到的新品，比如手机，服装鞋帽等。网购的话一般而言会用淘宝，拼多多次之，其他渠道比如淘特，京喜等会有一定价格优势，但是网购平台的粘性一般很强，大多数人对于网购，常用渠道一般只有一两个，而且淘宝、京东居多，其他的使用较少。网上购买的一大因素主要在于所需要的商品购买不到或者说比较稀缺（比如奶粉、品牌商品、衣物鞋帽）。 最近拼多多等购买生鲜的食品入驻，以非常便宜的价格销售生鲜食物，这时消费者为了方便等因素会选择线上购买。价格上很便宜，比如三斤红柚只需要7块钱，这种水果一般只能在大型商超购买，如果在超市自提的话会方便很多。 调味品，在生抽老抽市场，海天是市场主导，千禾属于后来者，并且反馈并不好。 海天的辣酱、豆瓣酱等销量不加，当地有桃园建民、王致和等