基金市场周报：国防军工主题基金排名领先 美国股票QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 国防军工主题基金排名领先美国股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.1.30-2.3） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年2月6日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期（1.30-2.3）上证指数下跌0.04%，深证指数上涨0.61%。申万一级行业中，部分行业上涨，汽车和计算机行业领涨。海外权益市场本期有涨有跌。国际黄金价格下跌。本期各类基金均上涨。主动投资股票基金、主动投资债券基金、主动投资混合基金分别上涨0.30%、0.18%、0.07%。QDII基金上涨1.23%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年1月30日——2023年2月3日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月3日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：国防军工主题基金表现较好 申万一级行业中，部分行业上涨，汽车和计算机行业领涨。汽车行业，近日国家统计局公布数据显示，2022年汽车制造 业利润5319.6亿元，同比增加0.6%。汽车产业展现韧性十足，利润率持续修复。2023年，汽车产业转向电气化的大趋势不变，随着上游原材料价格的回落，叠加后疫情时代市场经济全面复苏，主机厂及零部件供应商业绩有望持续修复，行业利润率水平有望实现低速增长。汽车行业本期上涨5.72%，排名第1。计算机行业，在政策推动下迎来上涨。今日江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民币试点工作方案》，启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。此外，OpenAI发布的自然语言生成式模型ChatGPT，近日推出订阅，开启产品走向商业化变现道路，或将带动AI行业快速发展。计算机行业本期上涨4.08%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金除小部分主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。国防军工板块，随着俄乌冲突加剧，中国对国防需求进一步提高，国防军工板块有望引来上涨。本期国防军工主题基金上涨2.78%，排名第1。春节拉动文化休闲类消费依旧表现良好，包括电影娱乐、互动媒体及服务等行业在1月表现突出。本期文化休闲主题基金上涨2.40%，排名第2。表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 国防军工 2.78% 5.65% 0.56%至3.89% 文化休闲 2.40% 8.82% -1.42%至9.1% 农业 1.75% 4.99% 0.57%至3.24% 高端制造 1.57% 8.11% -2.87%至4.77% 信息技术 1.57% 9.77% -2.82%至8.95% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月3日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月3日 权益类板块动态：国防军工板块主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金除小部分主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。国防军工板块，随着俄乌冲突加剧，美日进一步加强军事合作，中国对国防需求进一步提高，国防军工板块有望引来上涨。本期国防军工主题基金上涨2.78%，排名第1。春节假期拉动的文化休闲类消费依旧表现良好，包括电影娱乐、互动媒体及服务等行业在1月表现突出。本期文化休闲主题基金上涨2.40%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。文化休闲主题基金本期排名第2，加上之前在上游区间的稳定发挥，近12周综合排名第1。港股通主题基金，本期排名第14，前期表现较好，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 2022/11/7 2022/11/14 2022/11/21 2022/11/28 2022/12/5 2022/12/12 2022/12/19 2022/12/26 2023/1/2 2023/1/9 2023/1/16 2023/1/30 2022/11/11 2022/11/18 2022/11/25 2022/12/2 2022/12/9 2022/12/16 2022/12/23 2022/12/30 2023/1/6 2023/1/13 2023/1/20 2023/2/3 金融地产 医药健康 金融地产 食品饮料 食品饮料 食品饮料 食品饮料 国防军工 新能源 食品饮料 国防军工 国防军工 港股通 文化休闲 能源资源 消费 港股通 农业 港股通 环保 环保 医药健康 信息技术 文化休闲 文化休闲 信息技术 一带一路 港股通 消费 消费 消费 医药健康 港股通 消费 运输 农业 食品饮料 港股通 农业 农业 金融地产 国企改革 文化休闲 高端制造 高端制造 农业 高端制造 高端制造 消费 食品饮料 国企改革 文化休闲 国企改革 运输 医药健康 新能源 信息技术 金融地产 国企改革 信息技术 农业 消费 环保 信息技术 一带一路 医药健康 金融地产 一带一路 文化休闲 能源资源 一带一路 新能源 能源资源 金融地产 运输 新能源 信息技术 文化休闲 国企改革 信息技术 能源资源 港股通 能源资源 能源资源 一带一路 运输 新能源 国企改革 新能源 金融地产 农业 文化休闲 医药健康 一带一路 环保 一带一路 国企改革 一带一路 高端制造 环保 文化休闲 一带一路 运输 运输 一带一路 新能源 金融地产 运输 医药健康 国防军工 国防军工 运输 医药健康 港股通 信息技术 国企改革 消费 文化休闲 新能源 环保 运输 国企改革 港股通 高端制造 能源资源 国防军工 一带一路 农业 食品饮料 国企改革 文化休闲 国企改革 信息技术 农业 消费 金融地产 高端制造 信息技术 能源资源 能源资源 运输 运输 医药健康 消费 高端制造 高端制造 信息技术 能源资源 运输 高端制造 国防军工 港股通 国企改革 信息技术 港股通 食品饮料 环保 环保 食品饮料 一带一路 农业 能源资源 高端制造 消费 金融地产 环保 农业 港股通 新能源 能源资源 文化休闲 医药健康 环保 环保 环保 金融地产 国防军工 高端制造 消费 医药健康 国防军工 新能源 医药健康 国防军工 国防军工 新能源 新能源 食品饮料 农业 国防军工 食品饮料 金融地产 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月3日 图5、最近3年中证军工指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月3日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均上涨。其中中证企业债、中证国债、中证全债分别上涨0.22%、0.20%、0.18%。中证转债上涨0.18%。从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金和利率债基 金收益率分别为0.41%、0.19%和0.06%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为7.14%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 0.41% 7.14% 信用债 0.19% 1.02% 利率债 0.06% 0.01% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月3日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：美国股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金有涨有跌。本期美国股票QDII表现强势，上涨5.52%，排名第1。大中华及亚太股票QDII上涨0.55%，排名第3。黄金主题类QDII本期下跌1.39%，排名第5。油气及资源类QDII本期下跌4.25%，排名最后。今年全年来看，大中华及亚太股票QDII涨幅最大，上涨7.50%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 美国股票 5.52% 8.56% 房地产类 4.85% 7.11% 大中华及亚太股票 0.55% 7.50% 海外债 0.03% 0.03% 黄金主题类 -1.39% 1.92% 油气及资源类 -4.25% -3.08% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月2日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 招商体育文化A 9.10% 创金合信科技A 20.06% 金鹰科技 6.78% 嘉实互融 17.32% 创金合信物联网A 5.69% 创金合信软件A 17.03% 嘉实互融 5.00% 华商计算机 16.17% 创金合信科技A 4.56% 国泰消费 16.00% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月3日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华安纳指100ETF 9.25% 国泰软件ETF 13.57% 嘉实纳指A 8.62% 招商软件ETF 13.52% 南方消费ETF 5.86% 华宝金融科技ETF 13.46% 天弘机器人ETF 5.43% 博时金融科技ETF 13.38% 华夏机器人ETF 5.43% 华夏金融科技ETF 13.36% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月3日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华融新锐 9.72% 华融新锐 22.39% 前海新机遇 8.44% 东方区域 21.37% 中邮健康 7.87% 金鹰智慧生活 20.78% 银华体育 7.26% 天治研究A 19.65% 华融新利 7.06% 银河智联 19.64% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月3日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 光大安诚A 1.87% 金鹰元丰A 10.49% 国海证券安盈A 1.83% 银华可转债 10.31% 长城久悦A 1.72% 南方昌元可转债A 10.15% 银华可转债 1.65% 新华双利A 9.86% 长信利富A 1.64% 南方可转债 9.78% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月3日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发全球精选人民币 11.34% 广发全球精选人民币 19.40% 华宝标普美国品质人民币A 10.70% 富国全球科技互联