基金市场周报：国防军工主题基金排名领先 美国股票QDII平均收益领先

分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年5月22日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期（2023.5.15-5.19）上证指数上涨0.34%，深证指数上涨0.78%。申万一级行业跌多涨少，电子行业和国防军工行业领涨。海外权益市场重要指数涨多跌少。国际黄金价格下跌。本期各类型基金均录得正收益，主动投资股票基金上涨1.44%，主动投资混合基金上涨1.10%，主动投资债券基金上涨0.07%，；QDII基金上涨1.23%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年5月20日——2023年5月19日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年5月19日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 宏观数据点评 国防军工主题基金排名领先美国股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.5.15-5.19） 证券投资基金研究报告/基金周报 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：国防军工主题基金表现较好 申万一级行业跌多涨少，电子行业和国防军工行业领涨。电子行业，随面板供应链触底反弹，显示驱动IC（DDI）从2023年一季度起显著回温，受益于回补需求的延续及国内618档期备货需求，预计对整体DDI相关产业链产生积极拉动。随着电视、智能穿戴、移动终端等下游应用领域的持续复苏，AMOLED渗透率持续提升，推动显示驱动芯片市场规模逐步扩大。电子行业本期上涨5.17%，排名第1。国防军工行业，5月8日，中国商飞交付东航的第二架C919大飞机开始试飞，C919陆续交付，代表国产大飞机大规模生产阶段即将来临。国防军工行业本期上涨4.79%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金大部分上涨。主题基金中，本期各主题基金大部分上涨。国防军工板块，5月11日至14日，第十一届中国国际警用装备博览会上，中国航发以“新起点、向未来”为主题，携多款先进涡轴、涡桨发动机和警用装备材料首次参展。国防现代化推进下，军用航发需求持续景气。国防军工主题基金上涨4.20%，排名第1。高端制造板块，5月17日至18日，李强总理在山东调研，强调了“加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系”，在走进制造业企业时，提出“要大力发展先进制造业集群，统筹抓好传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大”。高端制造主题基金上涨2.37%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 国防军工 4.20% -2.10% -0.68%至6% 高端制造 2.37% -2.06% -1.31%至6.75% 信息技术 2.17% 6.68% -2.92%至7.89% 运输 2.09% 5.31% -0.76%至5.39% 医药健康 1.89% -1.26% -3.29%至7.76% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年5月19日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年5月19日 权益类板块动态：国防军工主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金大部分上涨。主题基金中，本期各主题基金大部分上涨。国防军工板块，5月11日至14日，第十一届中国国际警用装备博览会上，中国航发以“新起点、向未来”为主题，携多款先进涡轴、涡桨发动机和警用装备材料首次参展。国防现代化推进下，军用航发需求持续景气。国防军工主题基金上涨4.20%，排名第1。高端制造板块，5月17日至18日，李强总理在山东调研，强调了“加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系”，在走进制造业企业时，提出“要大力发展先进制造业集群，统筹抓好传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大”。高端制造主题基金上涨2.37%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。文化休闲主题基金本期排名靠后，但之前排名稳定靠前，近12周综合排名第1。运输行业主题基金，本期排名中上游，但之前排名靠前，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年5月19日 图5、最近3年中证国防行业指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年5月19日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均有所上涨。中证全债、中证企业债和中证国债分别上涨0.07%、0.04%和0.00%。中证转债上涨0.90%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金、利率债基金收益率分别为1.46%、0.16%和0.00%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为3.36%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.46% 3.36% 信用债 0.16% 1.84% 利率债 0.00% 0.40% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年5月19日注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方 向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：美国股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金涨跌参半。本期美国股票QDII表现最好，上涨2.40%，排名第1。油气及资源类QDII本期上涨1.64%，排名第2。大中华及亚太股票QDII本期上涨1.12%，排名第3。海外债QDII本期下跌0.32%，排名第4。房地产类QDII本期下跌0.87%，排名第5。黄金主题类QDII本期下跌1.67%，排名最后。今年全年来看，美国股票QDII涨幅最大，上涨12.76%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 美国股票 2.40% 12.76% 油气及资源类 1.64% -4.57% 大中华及亚太股票 1.12% -3.78% 海外债 -0.32% 0.72% 房地产类 -0.87% -1.16% 黄金主题类 -1.67% 8.04% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年5月18日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信芯片A 7.15% 招商体育文化A 42.07% 创金合信专精特新A 6.62% 广发电子A 41.51% 汇安趋势A 6.53% 金鹰科技 40.00% 鹏扬元合A 6.45% 嘉实文体A 37.94% 华商电子 6.02% 红土医疗 37.14% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年5月19日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国泰通信设备ETF 7.14% 华夏动漫游戏ETF 81.51% 国泰通信设备ETF联接A 6.78% 华泰动漫游戏ETF 79.79% 华夏中证机床ETF 6.41% 国泰动漫游戏ETF 78.71% 国泰中证机床ETF 6.37% 华夏动漫游戏ETF联接A 75.59% 西部CES半导体A 6.19% 国泰动漫游戏ETF联接A 73.61% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年5月19日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 招商优势 10.21% 银华体育 53.08% 富荣信息技术A 7.89% 诺安积极A 47.14% 汇安润阳A 7.83% 东吴互联A 46.84% 金信行业优选 7.83% 招商优势 44.56% 汇安均衡优选 7.81% 华融新锐 41.54% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年5月19日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 宝盈融源A 3.13% 工银可转债 19.46% 银华可转债 2.85% 新华双利A 10.44% 新华双利A 2.65% 南方昌元可转债A 8.63% 平安可转债A 2.55% 融通可转债A 8.51% 华夏可转债A 2.31% 南方可转债 7.89% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年5月19日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华夏全球科技先锋 6.96% 华夏纳斯达克100ETF 27.78% 广发全球精选人民币 6.18% 国泰纳斯达克100 26.90% 国富全球科技互联人民币 5.21% 华安纳斯达克100ETF 26.89% 华夏纳斯达克100ETF 4.94% 华安纳斯达克100联接A 26.47% 易方达标普信息科技A人民币 4.86% 建信纳斯达克100人民币A 26.38% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年5月18日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。