每周经济观察：2023年海内外有哪些“大事”？

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 宏观研究 每周经济观察 2023年02月06日 【每周经济观察】 2023年海内外有哪些“大事”？ 主要观点  本周周报，我们梳理了2023年海内外值得关注的“大事”，具体见图1、3。 （一）国内方面 1、经济：关注4月、7月及12月的政治局会议，以及12月的中央经济工作会议。其中7月政治局会议将部署下半年经济工作，12月政治局会议、中央经济工作会议将部署次年经济工作。 2、人事：3月初，十四届全国人大一次会议将选举产生新的国家机构领导人，并决定国务院各部部长、各委员会主任、央行行长等职位人选。我们统计了国务院26个组成部门的正部长/主任等“一把手”的任职信息，见图2。 3、改革：关注一季度（大概率二月）的二中全会以及秋季的三中全会。从历史经验看，二中全会或三中全会多涉及国家机构改革。自20世纪90年代以来，十四届至十八届二中全会、十九届三中全会这6届会议均对机构改革作出部署。因此，我们预计今年国家机构改革仍将继续推进。 4、对外开放：关注4个“周年”以及8个论坛/会议。4个周年——海南自贸区5周年（4月13日）、“一带一路”10周年（9月7日）、上海自贸试验区建设10周年（9月29日）、改革开放45周年（12月18日）。8个论坛/会议——博鳌亚洲论坛（预计4月）、“一带一路”高峰论坛（此前4-5月）、第二十届东博会（9月16日）、上合峰会（通常9月中）、东盟与中日韩领导人会议（通常11月上旬）、APEC峰会（通常11月）、金砖国家领导人会晤（通常下半年）、G20峰会。 （二）海外方面 1）重要会议：分央行会议和其他会议两类 央行会议方面，关注美、欧、日央行的货币政策会议。提示除了货币政策决议外，央行还会每季度公布一次宏观经济预测（美联储、欧央行公布时间在每季度末，日央行公布时间则在每季度初），关注预测中对经济和通胀预期的边际变化。另外，每个季度末除了经济预测外，美联储还会公布点阵图，显示联储官员对未来加息路径的预期，关注点阵图给出的加息指引及其边际变化。特别提示现任日央行行长黑田东彦任期将于4月8日结束，关注可能的接任者及其政策倾向，2月可能是个关键节点，日本首相岸田文雄1月22日曾表示将于2月提名一位新的日央行行长。 其他会议方面，有两类：OPEC相关会议与北约峰会，前者主要关系到原油价格，后者可能影响俄乌地缘局势的演化。重点关注6月3-4日举办的第35届OPEC与非OPEC部长级会议。 2）国际组织主要报告：主要关注IMF、世界银行的全球经济展望报告。IMF今年还有4、7、10月展望报告待公布；世界银行今年6月展望报告待公布。 3）主要选举：二季度开始，陆续有东南亚国家、欧洲国家展开选举。提示可以关注5月英国的地方选举，或可反映民意对新首相苏纳克的支持率。另外，年底俄罗斯可能将为明年3月的大选开展竞选活动，关注普京的参选意愿。  每周经济观察： 华创宏观WEI指数，春节期间有所回落。截至1月22日（正月初一），WEI指数为-0.48，较1月15日回落了-2.41（腊月二十四）。生产，节后多数行业开工率回升。截至2月3日（正月十三），我们统计的9个行业中，有7个行业开工率高于1月19日（腊月二十八）。需求，春运不及预期，市内人流恢复较好。据交通运输部数据，春运前28天（1月7日-2月3日），全国共发送旅客11亿人次，同比2022年56.3%，同比2019年-47.4%，均不及交通运输部此前预计数据。市内人流方面，1月28日-2月2日（正月初七至十二），29城地铁客运量持续高于2019-2022年区间最高值。  风险提示： 重要事件信息更新不及时。 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com 执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com 执业编号：S0360519100003 证券分析师：殷雯卿 电话：010-66500892 邮箱：yinwenqing@hcyjs.com 执业编号：S0360521040002 证券分析师：高拓 电话：010-66500860 邮箱：gaotuo1@hcyjs.com 执业编号：S0360521080001 相关研究报告 《【华创宏观】春节海外六大要闻——海外双周报第2期》 2023-01-28 《【华创宏观】疫情过峰追踪：已达峰？感染率多高？——每周经济观察第3期》 2023-01-15 《【华创宏观】一个有趣的指标看当下股票——每周经济观察第2期》 2023-01-08 《【华创宏观】元旦假期：出行半径扩大，消费回暖有待观察——每周经济观察第1期》 2023-01-02 《【华创宏观】各地人流恢复情况如何？——每周经济观察第50期》 2022-12-25 华创证券研究所 每周经济观察 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、2023年海内外有哪些“大事”？ ........................................................................................ 4 （一）国内方面 ................................................................................................................. 4 （二）海外方面 ................................................................................................................. 7 二、每周经济观察 ................................................................................................................... 10 （一）华创宏观中国WEI指数：春节期间有所回落 .................................................. 10 （二）生产：节后多数行业开工率回升 ....................................................................... 11 （三）需求：市内人流恢复较好 ................................................................................... 11 （四）物价：春节过后，国内外物价普跌 ................................................................... 12 （五）贸易：韩国、越南1月出口均偏弱 ................................................................... 13 （六）利率债：1月专项债发行同比增长 .................................................................... 14 （七）资金：资金面相对平稳 ....................................................................................... 16 每周经济观察 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 2023年国内重要事件梳理 ........................................................................................ 5 图表 2 国务院26个组成部门正部长/主任等任职信息 ...................................................... 6 图表 3 二中及三中全会涉及行政体制等多领域改革 ......................................................... 6 图表 4 两届高峰论坛后，我国在“一带一路”沿线国家承包工程新签合同额均走高 ...... 7 图表 5 2023年海外重要事件梳理 ........................................................................................ 9 图表 6 华创宏观中国周度经济活动指数和中国季度实际GDP同比增长率.................. 10 图表 7 华创宏观中国周度经济活动指数的驱动因素分解 ............................................... 10 图表 8 2023年2月第一周，多数行业开工率下滑 .......................................................... 11 图表 9 春运：前28日不及预期 ......................................................................................... 12 图表 10 市内人流：29城地铁客运快速修复 .................................................................... 12 图表 11 地产销售：接近去年农历同期 ............................................................................. 12 图表 12 汽车：批零增速大幅回落 ..................................................................................... 12 图表 13 节后肉菜价格齐跌 ................................................................................................. 13 图表 14 节后动力煤现价明显下降 ..................................................................................... 13 图表 15 本周国际油价明显下跌 ......................................................................................... 13 图表 16 螺纹钢和铁矿石现价基本持平 ............................................................................. 13 图表 17 BDI指数本周环比-6.5% .............................................................................