申港证券建材行业研究周报指出,大宗建材盈利底格局重塑助力新周期。水泥行业盈利周期下行时长通常为1-3个季度,但目前行业正处于历时最长的一轮盈利下行周期,自2020年Q2净利率高点以来已持续10个季度。玻纤行业盈利周期波动较弱,但玻纤受到地产周期的影响较弱,同时由于下游应用升级玻纤具备强于其他基础建材的成长性。玻璃行业盈利周期波动更为频繁,主要源自于在需求上玻璃有较大的地产周期敞口,在供给上玻璃生产具有持续运行的特性,供给端弹性不足导致供给变化往往滞后于需求,造成价格周期波动较容易出现。建议关注消费建材龙头东方雨虹、伟星新材、三棵树等。