计算机行业周观点：AIGC，人工智能的旷世之作

仅供机构投资者使用 证券研究报告|行业研究周报 2023年02月04日 AIGC，人工智能的旷世之作 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 7%-1%-8%-15%-23% -30% 2022/022022/052022/082022/11 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、AIGC的一小步，AI的一大步 ChatGPT持续创造历史记录，上线仅5天，ChatGPT已经拥有超过100万用户，根据网易消息，它在2023年1月末的月活用户已经突破了1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。AIGC不仅仅是ChatGPT，还包括AI作图，AI底层建模，未来商业化方向还包括AI生成视频和动画。AIGC也被认为是继UGC、PGC/UGC之后的新型内容生产方式，我们认为其具备降本增效，创意激发、提升内容多样性多重优势。此外AIGC具备跨时代的意义，AIGC的出现使AI从感知理解世界到生成创造世界的跃迁。 二、拐点之时，格局之变 AIGC前景广阔，且已经有多种落地场景，例如ChatGPT已经满足人类对话的基本功能且一定程度上代替搜索引擎，此外数字人也是AIGC的应用场景之一。AIGC具有强大的生成能力，可以辐射其他领域，比如医疗、辅助设计等行业。例如AIGC语音生成可以帮助病人“开口说话”、助力修复文物等。同时，AIGC有望作为3D互联网的底座，其中包括3D建模、场景、角色制作等功能。此外，AIGC有望作为生产力推动元宇宙的发展。 AIGC产业化加速形成，模型即服务的商业模式(MaaS)正在打开。目前，AIGC产业体系雏形已初步显现。第一层为基础层:AIGC模型层，例如OPENAI和Stability等。第二层为中间层:即场景化的模型和应用工具例如Novel-AI；第三层为应用层，即内容生成服务，OpenAI就是典型的API接口收费，我们认为其属于底层模型开放性标准化SAAS服务模式，我国属于初期阶段，以辅助生成内容服务为主，我们认为相关SAAS市场正在加速打开。 三、投资建议 1)具备自研AI处理器的厂商，受益标的为寒武纪、商汤、海光信息；2)具备AI算法商业落地的厂商，重点推荐科大讯飞、拓尔思，其他受益标的为:汉王科技、海天瑞声、虹软科技、云从科技、格灵深瞳；3)AIGC相关技术储备的应用厂商，受益标的为万兴科技、中文在线、阅文集团、昆仑万维、视觉中国。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安 等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安 信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：AIGC，人工智能的旷世之作4 2.本周热点内容6 2.1.AIGC的一小步，AI的一大步6 2.2.拐点之时，格局之变9 2.3.投资建议15 3.本周行情回顾18 3.1.行业周涨跌及成交情况18 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况19 3.3.核心推荐标的行情跟踪20 3.4.整体估值情况21 4.本周重要公告汇总22 5.本周重要新闻汇总26 6.历史报告回顾30 7.风险提示31 图表目录 图表1ChatGPT在回答“费马小定理”6 图表2DALL·E2可以拍摄一张照片，并根据原创的精神创造不同的变化体。7 图表3内容生产方式发展历程7 图表4AIGC实现从感知理解世界到生成创造世界的跃迁8 图表5神经网络算法演进9 图表6国外主要AIGC预训练模型一览10 图表7ChatGPT能做的49件事11 图表8腾讯2D数字人自动化流程12 图表9百度AIGC生成主播度小小12 图表10生成的数字人彼得2.012 图表11百度通过AIGC技术“还原”《富春山居图》12 图表12AIGC技术助力《黑客帝国:觉醒》13 图表13AIGC助力3D图型生成13 图表14AIGC的商业模式模型即付费13 图表15OpenAI相关项目收费模式14 图表16讯飞超脑计划15 图表17拓尔思技术体系16 图表18汉王科技相关大数据产品解决方案16 图表19云从科技产品服务体系17 图表20申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）18 图表21申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）19 图表22计算机行业周平均日成交额（亿元）19 图表23申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）20 图表24申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）20 图表25申万计算机行业日均成交额前五（亿元）20 图表26申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）20 图表27本周核心推荐标的行情21 图表28申万计算机行业估值情况（2010年至今）21 1.本周热点：AIGC，人工智能的旷世之作 一、AIGC的一小步，AI的一大步 ChatGPT持续创造历史记录，上线仅5天，ChatGPT已经拥有超过100万用户，根据网易消息，它在2023年1月末的月活用户已经突破了1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。AIGC不仅仅是ChatGPT，还包括AI作图，AI底层建模，未来商业化方向还包括AI生成视频和动画。AIGC也被认为是继UGC、PGC/UGC之后的新型内容生产方式，我们认为其具备降本增效，创意激发、提升内容多样性多重优势。此外AIGC具备跨时代的意义，AIGC的出现使AI从感知理解世界到生成创造世界的跃迁。 二、拐点之时，格局之变 AIGC前景广阔，且已经有多种落地场景，例如ChatGPT已经满足人类对话的基本功能且一定程度上代替搜索引擎，此外数字人也是AIGC的应用场景之一。AIGC具有强大的生成能力，可以辐射其他领域，比如医疗、辅助设计等行业。例如AIGC语音生成可以帮助病人“开口说话”、助力修复文物等。同时，AIGC有望作为3D互联网的底座，其中包括3D建模、场景、角色制作等功能。此外，AIGC有望作为生产力推动元宇宙的发展。 AIGC产业化加速形成，模型即服务的商业模式(MaaS)正在打开。目前，AIGC产业体系雏形已初步显现。第一层为基础层:AIGC模型层，例如OPENAI和Stability等。第二层为中间层:即场景化的模型和应用工具例如Novel-AI；第三层为应用层，即内容生成服务，OpenAI就是典型的API接口收费，我们认为其属于底层模型开放性标准化SAAS服务模式，我国属于初期阶段，以辅助生成内容服务为主，我们认为相关SAAS市场正在加速打开。 三、投资建议 1)具备自研AI处理器的厂商，受益标的为寒武纪、商汤、海光信息；2)具备AI算法商业落地的厂商，重点推荐科大讯飞、拓尔思，其他受益标的为:汉王科技、海天瑞声、虹软科技、云从科技、格灵深瞳；3)AIGC相关技术储备的应用厂商，受益标的为万兴科技、中文在线、阅文集团、昆仑万维、视觉中国。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.AIGC的一小步，AI的一大步 ChatGPT持续火热:ChatGPT是一种聊天机器人软件:全名为ChatGenerativePre-TrainedTransformer，是OpenAI于2022年11月推出的聊天机器人，该软件使用方便快捷，只需向ChatGPT提出需求，即可实现文章创作、代码创作、回答问题等功能。 ChatGPT持续创造历史记录:上线仅5天，ChatGPT已经拥有超过100万用户，根据网易消息，在ChatGPT推出仅两个月后，它在2023年1月末的月活用户已经突破了1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。根据SensorTower的数据，TikTok达到1亿用户用了9个月，Instagram则花了2年半的时间。 图表1ChatGPT在回答“费马小定理” 资料来源：OpenAI官网，华西证券研究所 AIGC不仅仅是ChatGPT:AIGC(AIGeneratedContent)即人工智能自动生成内容可以在创意、表现力、迭代、传播、个性化等方面，充分发挥技术优势，打造新的数字内容生成与交互形态。ChatGPT只是AIGC中AI写作的商业化落地案例之一，其他已经实现商业化的方向包括AI作图，AI底层建模，未来AIGC商业化发展方向还包括AI生成视频和动画。 AIGC同样持续引爆市场:StabilityAI发布的开源模型StableDiffusion可以根据用户输入的文字描述自动生成图像即文生图。StabilityDiffusion、DALL-E2、Midjourney等可以生成图片的AIGC模型引爆了AI作画领域，AI作画风行一时，标志人工智能向艺术领域渗透。2022年10月，StabilityAI获得约1个亿美元融资，估值高达10亿美元，跻身独角兽行列。 图表2DALL·E2可以拍摄一张照片，并根据原创的精神创造不同的变化体。 资料来源：OpenAI官网，华西证券研究所 AIGC也被认为是继UGC、PGC/UGC之后的新型内容生产方式:UGC是用户生成内容，起源于Web2.0时代，例如博客、视频分享、Youtube等应用方案；PGC/UGC分别指专业生产内容与职业生成内容，例如视频创收平台优酷、土豆平台节目《暴走漫画》、《万万没想到》、或是抖音、快手等用户生产内容。我们认