2022年中国企业服务投融资分析报告

2022年中国企业服务投融资分析报告 1 伴随着各行各业数字化的发展浪潮，企业服务一直以来是创投圈里的一大热门行业。关于企业服务行业的定义，目前还没有准确的描述。在百科词条中，企业服务的范围非 常宽泛，指的是“第三方为企业客户提供的无形服务”的总称。 而在一些行业性报告中，企业服务则指“作用于企业主体、涵盖企业运作相关流程、为企业降本提效提供的专业化信息服务”，具体可划分为人力资源、ERP、财税服务、信息安全等数十个细分领域。相对来说，行业报告的定义、分类与创投市场的认知更为接近。 本文口径比较接近行业报告中的范围，数据统计采用了IT桔子融资数据库。 2022年，企服领域融资热度相比以往如何？一级市场资本对其态度是怎样的？哪些头部公司在今年拿到了最多的融资？详见下文解读。 2022年企业服务领域融资数据解读 据IT桔子数据，从融资交易事件来看，近些年国内企业服务领域的融资活跃高峰期发生在2015～2017年，年均融资事件数均超过了1000起；2017年至今，融资交易量呈逐步下跌的趋势，到2020年融资事件下降到667起，之后在2021年有所反弹。 截止到2022年11月10日，今年中国企业服务行业赛道融资事件数有523起，与去年同期相比下降37%。 从融资金额规模来看，近些年国内企业服务领域的融资金额总体呈现波动增长的趋势，高峰发生在2021年，共有129笔单笔3亿元以上的大额事件发生，推动当年融资交易额 达到1091.7亿元。 截止到2022年11月10日，今年中国企业服务行业赛道融资交易额估算有462.4亿元，与去年同期相比下降52.6%。 总体来看，剔除2021年这个超高值的节点，中国企业服务领域的融资曲线呈现出先快速增长后缓慢下降的态势，且融资金额的峰值比融资事件要延后数年，这或许是行业赛道经过发展后，中后期大额融资增多的表现。2022年整体市场投融资下降，该赛道也有了常态 化的回归。 据IT桔子数据，近些年企业服务领域年均单笔平均融资额为5800万元。 分阶段来看，2009～2017年期间，当年的企业服务领域单笔融资事件在2200万到4500万之间，整体偏低；到2018年后显著增高，达到单笔8200万元。2018～2022年，这个数据都维持在高位状态下，其中2019、2021年平均单笔融资金额甚至超过了1亿元。 这背后反映的实质是近几年企业服务项目的估值越来越贵，投资的门槛越来越高。 注：早期包括Pre-A轮、天使轮、种子轮，成长期包括A轮、B轮、B+轮，中后期为C轮及以后 IT桔子数据显示，从2015年至今，中国企业服务赛道早期投资占比呈现了下降的趋势，且波动范围较大，从2015年的占比最多59%下降到2022年的占比36%；成长期投资占比相对固定，变化幅度在5%以内，偏小；而战略投资和中后期投资有一定的增加的趋势。 从2018年开始，成长期投资的占比已经胜出了早期投资占比，且近几年保持了这种结 构，这表明国内企业服务领域的融资阶段逐渐走向成熟。 通过美元交易和人民币交易的投资阶段对比，发现两者的投资风格、投资偏好有明显的区分。 人民币交易有46.5%投向了早期项目，有39%投向成长期的项目；美元交易57.7%投向了成长期的项目，早期项目仅占比21.2%；且美元在中后期投资占比为16.9%，远超人民币交易的5.3%。 这一定程度上代表美元基金更偏好已经运作具有一定成熟度的企业服务项目，而人民币 基金更多地是在支持早期的企服项目。 北京地区是企业服务领域融资最活跃的地区。2022年总部位于北京的企服公司融资事件占比为33%；而上海、广东各占18%、16%；浙江占15%，江苏占6%。其他地区的融资事件较少。 从城市来看，2022年企业服务领域融资最活跃的前10个城市分别是北京、上海、深圳、杭州、广州、南京、成都、武汉、苏州、厦门。 2022年中国企业服务各细分领域融资情况 细分领域 事件 估算融资金额（亿元） 企业IT服务 91 83.92 行业信息化及解决方案 89 62.86 数据服务 71 81.16 企业信息安全 61 53.15 销售营销 54 41.10 云服务 36 35.27 开发者服务 27 16.60 办公OA 21 20.11 人力资源 20 14.23 财税服务 15 24.57 创业服务 12 7.95 综合企业服务 9 7.24 客户服务 8 9.08 法律服务 7 2.84 截止日期：2022年11月10日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 在企业服务的细分领域中，2022年融资总金额、事件数量最多的是企业IT服务领域，融资交易有91笔、约83.92亿元总额；行业信息化领域融资交易89起、约62.86亿元总额。 像IT服务、数据服务和信息安全服务、云服务的融资较多发，并排在前列，而这些多是通用性的基础设施服务。 值得注意的是，在垂直细分内容的服务中，销售营销SaaS服务领域融资最热门，有54笔融资事件，远远超过了OA、财税、HR、法律、客户等其他领域的SaaS。 不过，与去年的高峰相比，企业服务的各细分领域的融资交易数也呈明显的下降趋势。 从历年出手投资方的数量来看，从2015年之后，投资企业服务的资方出现井喷的状态。2016~2018年，在企业服务赛道出手的的机构数年均超过1000家。2019、2020年出资方数量有所下降到800多家。在2021年，该数据再次回升到1000家以上，到2022年，出 手企业服务的资方数跌落至694家。 在今年投资出手企业服务赛道的694家资方中，最活跃投资方是高瓴创投和红杉资本 中国，两者在年内对企业服务的投资事件数量均达到了20起以上。 线性资本、金沙江创投、SIG海纳亚洲、腾讯投资、深创投、GGV纪源资本、君联资本、奇绩创坛、朗玛峰创投、初心资本等资本在年内出手也比较活跃。 2022年在企业服务赛道，最活跃的撮合交易服务方（FA）是源合资本、毅仁资本，其 辅导的已公开的融资交易笔数均超过10笔。 另外，指数资本在今年辅助过智齿科技等企业融资，航行资本帮助了默安科技等企业顺利融资。 2022企业服务新晋独角兽案例分析 根据IT桔子数据，在2022年，国内企业服务赛道有13家公司在年内拿到了总额5亿元以上的融资，如下表所示： 2022年企业服务领域融资总额最多的公司TOP13 公司 成立时间 简介 年融资总额 店小秘 2014-03 跨境跨境电商ERP系统开发商 2.1亿美元 神策数据 2015-05 大数据分析平台服务提供商 2亿美元 分贝通 2015-05 企业支出管理平台 1.4亿美元 影刀RPA 2019-03 企业RPA自动化办公方案提供商 1亿数千万美元 智齿科技 2013-08 客户全生命周期服务解决方案的提供商 1亿美元 云帐房 2015-03 SaaS模式的在线财税服务平台 近亿美元 凌迪科技Style3D 2015-10 为服装企业提供3D设计SAAS在线工具 1亿美元 极狐GitLab 2021-02 代码托管平台GitLab中国合资公司 数亿元*2+ 中科闻歌 2017-03 大数据与人工智能基础平台解决方案提供商 5亿元+ 小鸟科技 2009-04 专注于全球专业视听领域 数亿元*2 达观数据 2015-05 全球领先的文本智能处理专家 5.8亿元 石化盈科 2002-03 能源化工全产业链信息化解决方案提供商 5.61亿元 珞安科技 2016-10 工业网络空间安全服务商 5亿元 截止日期：2022年11月10日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 在这13家公司中，有3家是行业信息化及解决方案提供商，分别是店小秘（跨境电商）、凌迪科技Style3D（服装行业）、石化盈科（能源化工）；分贝通、云帐房则专注于提供财务税务SaaS管理服务；珞安科技专注于提供网络安全服务；其余的公司也都散落在各个细分领域中，包括营销SaaS、RPA、客户管理服务等等。 其中，融资金额最高的前4家公司在2022年估算估值超过10亿美元，成功晋级为独 角兽，他们分别是神策数据、分贝通、店小秘、影刀RPA。 2022年中国企业服务领域新晋独角兽公司 公司名称 简介 最新估值* 神策数据 大数据分析平台服务提供商 104亿元 分贝通 企业支出管理平台 72.8亿元 店小秘 跨境电商ERP系统开发商 71.5亿元 影刀RPA 企业RPA自动化办公方案提供商 65亿元 *估值仅供参考截止日期：2022年11月10日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 1.2022年新晋企业服务独角兽：神策数据 神策数据成立于2015年，创始人、CEO桑文锋的履历可圈可点——毕业于浙江大学计算机科学与技术专业硕士，2007年进入百度，历任软件工程师，高级软件工程师，项目经理，高级项目经理，技术经理，负责搭建了百度用户日志大数据平台。 背靠名校学习背景和大厂工作的光环，加上创始人职业技能贴合其创业领域，神策数据刚成立不久就获得风投青睐，拿到了一笔600万元的天使投资。 神策数据致力于为客户提供深度用户行为分析平台及专业的咨询服务和行业解决方案，旗下主要产品是“神策分析”，前期服务过聚美优品、融360、Keep等大客户。 桑文锋曾经总结过自身的优势：“百度出身，受到用户认可；产品上，使用私有化部署打消客户的安全顾虑；帮助客户建基础数据，PaaS平台方便客户进行二次开发。” 2021年，神策营销云商用产品正式发布，主要运用于金融、快消等行业。同时，神策推出“两云一平台”的产品战略，即神策分析云、神策营销云和神策数据根基平台。 回顾下神策数据的历年来的融资信息： 神策数据历年融资信息 融资时间 融资轮次 融资金额 投资方 2015/11/4 天使轮 600万人民币 线性资本、明势资本 2016/5/4 A轮 400万美元 红杉资本中国、线性资本、明势资本、薛蛮子(蛮子基金) 2017/3/28 B轮 1100万美元 DCM中国、红杉资本中国 2018/4/11 C轮 4400万美元 华平投资、红杉资本中国、明势资本、线性资本、DCM中国、襄禾资本、五源资本 2020/5/19 C+轮 3000万美元 襄禾资本、线性资本、红杉资本中国、华平投资、DCM中国、五源资本、明势资本 2022/5/6 D轮 2亿美元 TigerGlobal老虎海外、凯雷亚洲基金、明势资本、DCM中国、线性资本、红杉资本中国、华平投资、BessemerVenturePartners、M31资本、 襄禾资本、五源资本、GGV纪源资本 截止日期：2022年11月10日数据来源：IT桔子©itjuzi.com 刚成立的前三年，神策数据保持了每年一轮的融资节奏；2018~2020年的这两年完成了C轮系列融资；今年内再次获得了一笔金额超高的融资。 今年5月，神策数据完成2亿美元的D轮融资，由TigerGlobal、凯雷投资集团领投，包括明势资本、DCM、线性资本、红杉中国、华平投资、BessemerVentures、M31资本、襄禾资本、五源资本、GGV纪源资本在内的A、B、C轮资方持续跟投；估算投后估值约16亿美元，成为独角兽。 2.2022年新晋企业服务独角兽：分贝通 公开资料显示，兰希在2015年创立了北京分贝金服科技有限公司。在创业之前，兰希 拥有9年企业管理、投资和资本市场经验，曾任职于中金公司香港投资银行，并曾出任IDG资本副总裁，负责和参与投资的项目包括轻松筹、猪八戒、神州数字、360金融、扇贝网等。 分贝通品牌早期的定位是企业钱包，之后升级为“下一代企业支出管理平台”，分贝通整合了费控、场景、支付、报销于一体，为企业提供企业费用支出的数字化管理方案。 相比一些从发票报销入手的SaaS服务工具，分贝通创始人兼CEO兰希认为，分贝通最大的区别在于做事前费控，而不是从消费后的发票报销入手。 兰