IT桔子2022年中国医疗健康投融资分析报告

2022年中国医疗健康投融资分析报告 1 2022年底，我国陆续颁布第九版防控方案，并发布二十条优化措施及新十条优化措施。这无疑拉开了新一轮经济发展序幕。回顾2022年，国际社会风云诡变，奥密克戎也为经济发展带来诸多变化。但即使如此，2022年医疗健康行业似乎依然是保稳的投资方向。IT桔子数据显示，2022年中国一级市场医疗健康行业合计发生近950起投资事件，交易金额超1000亿人民币，平均单笔融资金额达1.25亿元。 但高门槛、高前期投入的医疗健康行业又给投资者设置了一层屏障。已在行业深耕的投资机构一年可收获10家左右IPO，而在“屏障”之外的投资机构也在集结人力和资金，虎视眈眈。2023年的医疗健康领域，依然会热闹非凡。 2022年医疗健康行业一级市场投资数据解读 在人口老龄化及新冠肺炎疫情的持续影响下，医疗健康行业发展速度加快，相对应医疗健康行业在资本市场的关注度也逐年提升，吸引高瓴、红杉中国、腾讯等明星投资机构一次次重金下注。 据IT桔子统计，2013年-2022年医疗健康行业交易事件实现5倍以上增长，合计交易金额更是翻了超10倍。2013年医疗健康领域合计发生交易事件182起，交易总额99亿元。2014年交易数达到442起，同比增长142%；2015年医疗健康领域交易事件大幅提升，达到903起，较2014年增长103%；2015年-2020年中国医疗健康领域交易事件稳步上升，每年基本在1000起左右，到2021年交易事件一跃突破1500起，到2022年交易事件再次回到之前水平，为942起。 从交易总额来看，2013年-2021年整体保持一路直线上升趋势。2021年1513起交易事件合计交易金额达到2600亿以上。到2022年，942融资事件合计融资金额为1184亿元。 分析医疗健康行业历年单笔融资平均值可以看出，在2010年-2016年期间，单笔平均 值基本在5000万人民币左右。自2017年到2020年，单笔平均值实现直线上升，自2017 年的7000万增长至2020年的19400万，增长177%。 到2021年，单笔融资金额较峰值有所下降，降至17000万，2022年这一数值再次走 低，降至12570万。虽有所下降，但2022年的单笔平均值在近15年的时间里，也仅低于 2020年和2021年。 再从每年融资不足平均值的企业占比来看，整体在70%-80%左右波动。2013年-2019年医疗健康行业融资额不足平均值占比基本在80%左右，即仅有2成左右企业当年融资金额超过单笔平均值。到2020年，融资额不足平均值占比下降至71.6%，较之前降低10个 百分点，之后到2021年和2022年，融资额不足平均值占比均在70%左右。 IT桔子将一级市场融资阶段分为早期融资、成长期融资、中后期融资以及战略投资。早期融资包含种子轮、天使轮及Pre-A轮；成长期为A轮到B轮阶段；中后期则为C轮到IPO阶段。医疗健康行业一级市场融资一半左右在成长期阶段。 数据显示，2013年医疗健康行业早期融资占比37.9%，成长期融资占比49.5%，中后期融资占比7.1%。2014年和2015年，医疗健康行业早期融资占比逐年上升，到2015年 达到48.6%，2015年成长期占比降低至43%，中后期占比为5.4%。 2016年-2020年，医疗健康行业早期融资占比逐年下降，到2020年早期占比仅为22%，较2015年最高值降低26个百分点。2020年成长期占比为46.3%，由此当早期占比降低的时候，成长期占比并没有增长，反而是中后期占比自2015年的5.4%增长至15.3%；战略投资占比自2015年的3%增长至2020年的16.5%。 2021年-2022年，早期融资占比和成长期融资占比均有小幅度上升，中后期和战略投资则是均有小幅度下滑。2022年早期融资占比为34.4%，成长期融资占比47.5%，中后期融资占比8.8%，战略投资占比9.3%。 据IT桔子统计，2022年医疗健康行业超90%均为人民币融资，分融资阶段来看，中后期融资阶段，美元融资占比增加，达到16.9%；成长期美元融资占比11.2%；医疗健康行业早期融资一般以人民币为主，占比近95%；战略融资中，人民币占比也高达93.2%。 2022年医疗健康领域融资事件最多的地区为上海，超190+，占比达到20%。位于上海市的凯莱英生物，在2022年3月获23.45亿战略投资；获1.6亿美元B轮融资的方拓生物同样也坐落在上海市。 2022年北京市有140家医疗健康公司获得融资，占比15%，排在上海之后。成立于北京市的维泰瑞隆Sironax在今年获2亿美元B轮融资；华深智药同样位于北京，在今年获5亿元A轮融资；近期获得5亿元D+轮融资的艺妙神州同样位于北京市。 排在上海和北京之后，医疗健康行业融资较为活跃的地区为苏州，有115家公司获得融资，如天康制药获10亿元战略融资；多玛医药获9.5亿A轮融资；颐坤生物获1亿美元B轮融资。 2022年942起中国医疗健康领域交易事件中，生物技术和制药、医疗器械及硬件赛道贡献74.5%。 2022年新冠肺炎的影响、医疗科技发展以及医药研发人员增加等都使得生物技术和制药赛道在近几年备受关注，而其高投入、高资金缺口以及前景广阔等特点，吸引资本持续关注，重金投入。 据IT桔子统计，2022年医疗健康领域，生物技术和制药赛道合计发生交易470起，合计交易金额高达708亿。从事件来看，生物技术和制药贡献该领域全年交易事件的50%，从金额来看，它贡献全年总交易金额的60%。 除该赛道外，医疗器械及硬件赛道，2022年发生交易事件232起，交易总额210亿元；医疗信息化赛道发生交易事件68起，交易总额56.7亿。 专科服务、寻医诊疗及健康保健赛道，分别发生交易事件51起、39起及31起，交易 总额分别为67.2亿元、48.2亿元及14.5亿元。 据沙利文数据显示，中国是仅次于美国的全球第二大制药市场。中国制药市场规模由2015年约1943亿美元增至2019年的2363亿美元，并预计2024年将进一步增至 3226亿美元，2019年至2024年的复合年增长率为6.4%。作为2022年最热门赛道，生物技术和制药领域融资金额TOP3为巨子生物获6.3亿美元Pre-IPO轮融资；凯莱英生物获23.45亿元战略融资；态创生物获数亿美元A+轮融资。 排在生物技术和制药赛道之后的为医疗器械及硬件领域。相关数据显示，近几年来中国医疗器械市场规模一直保持稳步增长。数据显示，中国医疗器械整体市场规模已由2014年 的2556亿元增长至2018年的5304亿元，预计到2022年中国医疗器械市场规模将超过9000亿元。医疗器械及硬件赛道融资金额TOP3为励齿医疗获1亿美元A+轮融资；安序源获近亿美元B轮融资；宏桐实业获5.86亿战略融资。 医疗信息化赛道同样也是医疗健康领域，2022年热门融资子赛道。医院运用信息化手段对数百个已有信息系统进行数据提取及整合，以及建设及开发数据中心及处理平台以进行数据分析及应用，可提高临床研究效率，降低人工成本同时提高疾病诊断和治疗质量，更方便进行病人管理。医疗信息化赛道融资金额TOP3为圣方医药获5200万美元A轮融资；蓬 涞数据获数亿元A+轮融资；橄榄枝健康同样也获数亿元A+轮融资。 医疗健康领域投资一般需要较高的认知门槛，活跃投资方一般也集中在几家明星资本身上，另外，在医疗健康领域，也有不少专设基金，将投资聚焦在医疗健康领域。 据IT桔子统计，2022年中国医疗健康领域，942起交易事件背后有2600+投资方，其中活跃投资方TOP20被红杉资本中国/红杉种子基金、启明创投、君联资本、元生创投、高瓴、深创投等摘得。排在第一的红杉中国/红杉种子基金2022年在医疗健康领域出手38次， 排在第20的深圳高新投2022年出手11次。具体来看： 红杉中国/红杉种子基金2022年在医疗健康领域出手38次。基因治疗药物研发商方拓生物；人工智能驱动药物制剂开发商剂泰医药；创新型体外诊断技术和产品研发商颐坤生物背后都有红杉中国的身影。 启明创投出手35次，投资医疗健康公司如肿瘤免疫治疗研发商原能医学；大分子生物 药研发商臻格生物；抗体偶联药物研发商宜联生物等。君联资本和元生创投以出手28次， 排在第三。 高瓴以出手23次排在第四，排在之后的为深创投。除此，2022年中国医疗健康行业活跃投资方还有夏尔巴投资、IDG资本、礼来亚洲基金等。 另外，IT桔子数据显示，2022年中国医疗健康行业活跃FA分别为探针资本、华兴资本、浩悦资本、凯乘资本、易凯资本、取势资本、行远致同、点石资本、君义投资、劢柏资本和生命资本。 探针资本2022年在医疗健康行业撮合22起交易事件，如伽奈维、海心智惠、酶赛生 物等；排在之后的为华兴资本和浩悦资本，撮合20起交易事件。 2022年医疗健康行业重点案例解读 据IT桔子统计，2022年医疗健康行业融资超10亿元的公司合计有10家。 类人胶原蛋白产品研发商巨子生物为2022年获得融资最多的医疗健康公司，为40.95 亿元；排在之后的为心血管专科连锁集团香港亚洲医疗，其在2022年合计获26亿元融资， 较巨子生物差14亿元；凯莱英生物今年获23.45亿元，与第二名差距缩小；生物科技服务 商态创生物和血液制品与生物制药商泰邦生物在今年均获19.5亿元融资。 之后5家融资超10亿元的医疗健康公司分别为维泰瑞隆、英矽智能、方拓生物、天康制药、微医。2022年融资金额分布为13亿、12.67亿、10.4亿、10亿及10亿。 维泰瑞隆 维泰瑞隆是一家新兴生物科技公司。致力于开发能够从根本上解决衰老相关退行性疾病的变革性疗法。现研发管线包含多个项目，聚焦于衰老相关退行性疾病的致病机理，包括细胞程序性死亡、神经保护性通路和神经炎症。 截至目前，公司管线共计有7个创新项目，包括小分子化学药和大分子生物药。维泰瑞隆进展最快的受体相互作用蛋白激酶1（RIPK1）项目包括多个高度差异化的小分子抑制剂，其中SIR0365已经完成两个1b期患者临床试验，SIR2446正在健康受试者中进行1a期临 床试验。 一级市场融资方面，成立于2017年的维泰瑞隆在第二年6月即获种子轮融资，2019年9月又完成1亿美元A轮融资，淡马锡、Invus、F-PrimeCapitalPartners、斯道资本(富达亚洲)、ArchVenturePartners、险峰旗云为参投方。今年维泰瑞隆再获云锋基金、高榕资本领投，淡马锡等跟投的2亿美元B轮融资。据悉，此轮融资将用于受体相互作用蛋白激酶1(RIPK1)抑制剂的临床开发，并进一步扩大公司研发规模、拓展研发管线，针对衰老相关退行性疾病开发各项潜在同类最佳/同类第一的候选药物。此轮融资后，维泰瑞隆估值达16亿美元，成为独角兽。 方拓生物 方拓生物2019年成立，致力于开发创新基因治疗药物，为全球罕见病和慢性病患者提供高质量、可支付的基因治疗产品。今年7月，方拓生物完成1.6亿美元B轮融资，由博裕资本和红杉中国领投，正心谷、史带投资等投资机构参与跟投，原股东奥博资本、泓元资本继续加持。投后估值12.8亿美元，晋升为独角兽。 目前，方拓生物首个创新产品FT-001已获得美国食品药品监督管理局（FDA）临床试验许可，并已获得中国国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）临床试验申请的受理。FT-001是一款针对RPE65基因变异导致的遗传性视网膜病的重组腺相关病毒（AAV）基因治疗药物，该疾病表现为幼年发病，视力逐步丧失甚至失明，目前在中国尚无有效的治疗药物。与此同时，方拓生物开发的其他多款基因治疗药物也已经开始准备申请临床研究。海普洛斯 ClinChoice昆翎 ClinChoice昆翎于2007年在天津创建成立，成立至今，ClinChoice昆翎通过自身有机增长和战略并购，在全球拥有超过3,500