中原证券股票池跟踪月报

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券股票池跟踪月报 —2023年第二期：2月1日-2月28日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 投资要点： 发布日期：2023年02月01日 登记编码：S0730511010001 分析师：周建华 登记编码：S0730518120001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 研究助理：李泽森 登记编码：S0730121070006 2022年1月“十大金股组合”运行回顾 2023年1月的十大金股组合为：688707.SH振华新材、601233.SH桐昆股份、601058.SH赛轮轮胎002385.SZ大北农、300413.SZ芒果超媒、300015.SZ爱尔眼科、300443.SZ金雷股份、688059.SH华锐精密、 600905.SH三峡能源、300451.SZ创业慧康。2023年1月十大金股组合收益率为4.76%，同期上证指数涨幅5.45%，跑输上证指数0.68个pct。 2月策略观点 1月全球市场普遍上涨，特别是科技类公司反弹力度更大。主要有两大原因：一是中国疫情防控全面开放，对中国经济强劲复苏的预期大增，国内资产吸引力上升，外资持续增持中国资产，人民币短期内出现大幅升值；二是美国加息周期步入尾声，市场对科技股的风险偏好抬升。1月恒生科技指数继续大涨，国内创业板50、中证100指数等核心资产指数涨幅较大；北向资金净流入超过1100亿元，为历史最多月度流入，显示外资继续加大买入力度。随着经济企稳复苏，针对民营经济的舆论环境改善，市场信心将进一步增强，有望推动市场继续走强。重点关注旅游、芯片、光伏、农业、基建等板块。 “十大金股组合”明细（2023年2月） 代码 公司 22EPS 23EPS 22PE 23PE PB 300443.SZ 金雷股份 1.59 2.47 26.81 16.68 3.19 300763.SZ 锦浪科技 2.87 5.68 63.25 31.89 17.58 002299.SZ 圣农发展 0.37 1.21 64.12 19.86 3.08 300413.SZ 芒果超媒 1.12 1.34 27.70 23.13 3.11 603027.SH 千禾味业 0.31 0.42 70.99 52.23 9.46 601233.SH 桐昆股份 1.40 2.37 10.95 6.47 1.02 000686.SZ 东北证券 0.41 0.59 16.83 11.75 0.90 002594.SZ 比亚迪 5.14 9.17 49.34 27.65 8.01 002508.SZ 老板电器 1.96 2.24 16.15 14.13 3.20 000960.SZ 锡业股份 1.68 2.14 9.12 7.17 1.59 资料来源：Wind、中原证券（按照2023年1月31日收盘价计算） 1月“价值型股票组合”运行回顾及2月金股明细 2023年1月第一期中原证券研究所“价值型股票组合”推荐标的等权重组合收益率为5.60%；同期上证指数上涨5.39%，跑赢上证指数 0.22个百分点。 “价值型股票组合”明细（2023年2月） 代码 公司 22EPS 23EPS 22PE 23PE PB 000962.SZ 东方钽业 0.38 0.42 31.71 28.55 3.67 300820.SZ 英杰电气 2.28 3.12 39.81 29.04 9.48 688261.SH 东微半导 4.17 5.76 56.37 40.75 5.75 002439.SZ 启明星辰 1.01 1.29 29.38 23.06 4.36 603027.SH 千禾味业 0.31 0.42 72.18 53.10 9.62 002648.SZ 卫星化学 1.43 2.25 12.38 7.86 2.96 688598.SH 金博股份 6.94 9.04 35.71 27.43 3.87 002027.SZ 分众传媒 0.23 0.36 30.55 19.19 6.02 601688.SH 华泰证券 1.21 1.51 10.74 8.61 0.82 688707.SH 振华新材 2.78 3.17 17.25 15.13 5.56 601233.SH 桐昆股份 1.40 2.37 11.22 6.63 1.04 002385.SZ 大北农 0.02 0.36 379.34 25.79 3.64 300413.SZ 芒果超媒 1.12 1.34 27.16 22.68 3.05 300015.SZ 爱尔眼科 0.40 0.53 82.05 62.41 14.52 300443.SZ 金雷股份 1.59 2.47 29.00 18.58 3.45 300415.SZ 伊之密 0.99 1.32 22.09 16.68 4.48 300763.SZ 锦浪科技 2.87 5.68 63.90 32.22 17.76 300451.SZ 创业慧康 0.30 0.38 30.61 24.15 3.01 300146.SZ 汤臣倍健 0.86 1.13 26.90 20.43 3.62 002707.SZ 众信旅游 -0.23 0.01 40.43 1236.84 13.51 资料来源：Wind、中原证券（按照2023年1月31日收盘价计算） 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1.1月十大金股组合运行回顾4 2.2月策略观点6 3.2023年2月“十大金股组合”6 4.2023年2月“价值型股票组合”8 5.风险提示13 图表目录 图1：2023年中原证券研究所十大金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）5 图2：2023年中原证券月度十大金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） .................................................................................................................................................5 图3：2023年1月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）6 图4：2023年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）8 图5：2023年中原证券研究所金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） .................................................................................................................................................9 表1：2023年1月十大金股组合涨跌幅和超额收益率4 表2：2023年2月“十大金股组合”推荐逻辑7 表3：2023年1月中原证券研究所“价值型股票组合”收益率9 表4：2023年2月“价值型股票组合”盈利预测与估值（单位：元、倍）10 表5：2023年2月“价值型股票组合”推荐逻辑11 1.1月十大金股组合运行回顾 基于对A股市场月度趋势及热点判断而推出的中原证券研究所2023年1月的十大金股组合为：688707.SH振华新材、601233.SH桐昆股份、601058.SH赛轮轮胎002385.SZ大北农、300413.SZ芒果超媒、300015.SZ爱尔眼科、300443.SZ金雷股份、688059.SH华锐精密、600905.SH三峡能源、300451.SZ创业慧康。2023年1月十大金股组合收益率为4.76%，同期上证指数涨幅5.45%，跑输上证指数0.68个pct。 表1：2023年1月十大金股组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收益 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 率(%) 688707.SH 振华新材 0 44.80 47.97 7.08 基础化工 CI005006.WI 8.77 -1.69 601233.SH 桐昆股份 0 14.41 15.72 9.09 石油石化 CI005001.WI 7.71 1.39 601058.SH 赛轮轮胎 0 10.01 9.99 -0.20 基础化工 CI005006.WI 8.77 -8.97 002385.SZ 大北农 0 8.91 9.18 3.03 农林牧渔 CI005020.WI 3.52 -0.49 300413.SZ 芒果超媒 0 30.10 30.48 1.26 传媒 CI005028.WI 5.11 -3.85 300015.SZ 爱尔眼科 0 31.10 32.86 5.66 医药 CI005018.WI 5.14 0.52 300443.SZ 金雷股份 0 40.08 45.99 14.75 机械 CI005010.WI 10.12 4.63 688059.SH 华锐精密 0 164.66 149.03 -9.49 机械 CI005010.WI 10.12 -19.61 600905.SH 三峡能源 0 5.65 5.75 1.77 公用事业 CI005004.WI 2.23 -0.46 300451.SZ 创业慧康 0 7.96 9.13 14.70 计算机 CI005027.WI 12.73 1.97 组合收益率 4.76 上证指数 000001.SH 5.45 -0.68 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 图1：2023年中原证券研究所十大金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 金股组合回报上证指数回报相对回报 6% 5.45% 5% 4.76% 4% 3% 2% 1% 0% 1月 -1% -0.68% 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 截止1月31日收盘，2023年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为4.76%，同期上证指数上涨5.45%，跑输上证指数0.68个pct;同期创业板指上涨10.29%，跑输创业板指 5.53个pct。 7% 月度金股组合收益 上证指数收益 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 图2：2023年中原证券月度十大金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.2月策略观点 1月全球市场普遍上涨，特别是科技类公司反弹力度更大。主要有两大原因：一是中国疫情防控全面开放，对中国经济强劲复苏的预期大增，国内资产吸引力上升，外资持续增持中国资产，人民币短期内出现大幅升值；二是美国加息周期步入尾声，市场对科技股的风险偏好抬升。1月恒生科技指数继续大涨，国内创业板50、中证100指数等核心资产指数涨幅较大；北向资