金鑫生育(1951港元)收购两家试管婴儿医院，以加强中国西南地区的ARS网络。交易完成后，金鑫在两院的持股比例将从5.1%增至96.5%，两院合计估值为104.3亿元人民币。金鑫预计将在协议签署后30个工作日内完成交易。两家医院在2021年的试管婴儿周期数分别实现了16%和30%的弹性增长，总计3,246个周期，在云南省私立营利性试管婴儿医院中排名第一。然而，两家医院的盈利能力在2021年暂时恶化，主要是由于业务重点转向试管婴儿、重组客户获取渠道、加强运营合规性以及COVID-19大流行的影响。我们预计，由于金鑫的高效运营，两家医院的盈利能力将显著提高，并预测两家医院在2023年合计净利润为人民币3500万元，表明该交易的23财年市盈率为31倍。
