百县返乡见闻系列之汽车篇：总量饱和，新能源突围

受访家庭户均1-2辆，燃油车为主。 汽车的普及是各地共识，无论东西南北，无论城市还是乡村，受访户均至少拥有1辆汽车。下沉增量市场仅中西部农村仍有少量空间。汽车向下沉市场渗透率的提升，离不开低线城市对婚车的追逐：内蒙古集宁、山东聊城东阿、江西抚州、甘肃武威等地，结婚购车都是标配。相较婚房，汽车价格相对较低，成为低线城市退而求其次的选择。就存量市场而言，燃油车仍是主流，尤其对于仅拥有1辆车的家庭而言。整体来看，合资品牌是燃油车的主要选择，10-20万是主力价格区间。东部地区偏好的主流品牌为合资车，中西部及北方乡镇如河南南阳、辽宁铁岭购车则以10万以下国产车、以及二手车为主。 疫情之于汽车消费：硬币的正反面。 出行便利需求提升购车倾向，收入下降降低购车能力。从各地的调研反馈来看，疫情对于居民购车倾向的影响有正反两面：正向来看，严格的防控措施和对疫情的担忧给曾经依赖公共交通出行的人们增加了出行困扰，私家车在后疫情时代的重要性显著提升，这以2020年初遭遇新冠疫情初次爆发的武汉最为典型； 反向来看，疫情冲击就业，收入预期下降，同时部分地区疫情之下，看车场景受限，居民购车意向随之降低，例如湖南怀化车行的被访谈对象反馈，22年怀化当地的汽车消费比往年少很多，主要原因在于疫情导致居民收入下降，且管控期间居民基本居家，也不具备车行看车的消费场景。 新能源车占比整体偏低，东南沿海高于北方。 燃油市场占据绝大部分存量市场背景下，新能源车整体占比较低，北方地区尤甚：中部的安徽阜阳2022年机动车保有量达141万辆，其中新能源汽车保有量仅3.7万辆，占比不足3%；天气寒冷的北方地区，新能源车认可度更低，沈阳路上鲜少新能源，受访对象明确也表示不会购入新能源车。而东南沿海新能源车普及率相对较高，且近几年明显增加，例如浙江温岭新能源车保有量提升至5万辆左右，被访对象直观感受新能源车比例或已提高至15%，广东广州18年新能源汽车渗透率还只有4-5%，22年就到了25-30%。品牌来看，比亚迪和特斯拉的市占率较高，小鹏、蔚来、理想等新势力品牌亦有涉及。 新能源车痛点在充电和续航，催化在补贴和油价。 被访谈者对于新能源车的担忧主要来自三个方面：其一，充电、保险等配套设施尚不完备；其二，电车续航较燃油车仍有差距；其三，部分受访对象表达对安全性的担忧，例如河南洛阳栾川、河北唐山玉田等地。虽然新能源整体占比较低，但渗透率上升在各地肉眼可见，即使天寒的北方地区也是如此。从各地受访对象的感知来看，构成其购车意愿提振的因素主要有两个：一是新能源补贴政策力度较大，电车购置成本远低于油车，尤其受到经济基础相对薄弱、对新鲜事物接受度更高的年轻一代青睐；二是油价上涨抬升燃油车用车成本，电动车成为上班代步的替代选择。 四、汽车增量有限，新能源是未来倾向，车贷仍偏小众。 购车意愿整体偏低，东南沿海关注实用性，中西部仍注重“身份溢价”。对于多数家庭来说，新增的购车需求主要作为家庭成员出行的补充，在已有一辆以上燃油车的基础上，新购车更为倾向新能源，消费主力是年轻人。车贷整体需求较低，仅少部分地区受访者表达车贷意愿，驱动因素：一是车贷政策优惠，二是豪华车型所带来的身份溢价。 风险提示： 疫情反复，宏观经济复苏不及预期；地缘政治风险，影响出口和居民收入预期； 草根调研有较强主观性，仅代表访谈人员个人感受，对地区及行业认知可能存在偏差；调研样本有限，可能存在代表性偏差；微观调研结果仅供参考，不构成投资建议。 2023年春节是多数人，时隔2-3年重新踏上返乡征途，春运——地球上最大规模的人口“迁徙”重新回归。2020年以来新能源浪潮下，汽车行业也迎来百年变局。22年经济面临疫情冲击的巨大压力，汽车作为耐用消费品，再次成为拉动内需的主角，汽车相关补贴政策出现在各地稳增长一揽子措施中。新能源车在全国各地渗透率如何？东西部汽车消费偏好有何差异？未来汽车消费的增量方向在哪里？ 华创研究所23个研究团队联合返乡进行微观草根调研，足迹遍布全国25个省（直辖市/自治区）、106个市（县），形成117份生动鲜活的见闻样本。全国百县汽车整体感知如下： 1、各地受访家庭汽车拥有量户均1-2辆，低线城市结婚买车观念深入人心。 2、存量市场燃油车是绝对主力，东部合资品牌占比高，中西部国产车、二手车为主。 3、疫情之于汽车消费影响有两面：出行便利需求提升，但收入降低购车能力。 4、新能源车占比偏低但持续提升，东南沿海更为明显，中西部和北方偏低。 5、新能源普及痛点：充电、续航、安全性；销量催化：补贴政策、油价高企。 6、购车意愿整体偏低，东南沿海关注实用性，中西部仍注重“身份溢价”。 7、新增购车多倾向新能源，车贷需求相对小众。 一、受访家庭户均1-2辆，燃油车为主 各地受访家庭汽车拥有量户均1-2辆，低线城市结婚买车观念深入人心。汽车的普及是各地共识，无论东西南北，无论城市还是乡村，户均至少拥有1辆汽车。在辽宁铁岭一个距离沈阳200多公里的小山村，这几年也几乎家家户户都购置了小汽车，甚至五六十岁的中老年人也买了车；江西抚州，春节期间乡村道路都被堵得水泄不通，今年更是出现了堵车两公里的盛景。下沉增量市场仅中西部农村仍有少量空间，如山西运城50%左右农户拥有自己的小汽车，甘肃庆阳农村家庭汽车拥有量30%左右。汽车向下沉市场渗透率的提升，离不开低线城市对婚车的追逐：内蒙古集宁、山东聊城东阿、江西抚州、甘肃武威等地，结婚购车都是标配。相较婚房，汽车价格相对较低，成为低线城市退而求其次的选择。江西抚州被访谈的村民就表示，车和房子不同，车对于大多数家庭都能够承受，无房无车的家庭，往往具备比较强烈的购车意愿，而对购房望而却步。 燃油车为主，东部合资品牌占比高，中西部乡镇国产车、二手车为主。就存量市场而言，燃油车仍是主流，尤其对于仅拥有1辆车的家庭而言。河北衡水的访谈者观察到，村里停的35辆汽车全部是燃油车，纯电新能源汽车几乎看不到；江苏南通被访谈对象拥有4量汽车，其中3辆燃油车、1量新能源。整体来看，合资品牌是燃油车的主要选择，10-20万是主力价格区间。东部地区偏好的主流品牌为合资车，包括大众、福特、别克，相对高档品牌主要为BBA；中西部及北方乡镇如河南南阳、辽宁铁岭购车则以10万以下国产车、以及二手车为主。 图表1受访家庭户均至少拥有一辆汽车，燃油车为主 二、疫情之于汽车消费：硬币的正反面 出行便利需求提升购车倾向，收入下降降低购车能力。从各地的调研反馈来看，疫情对于居民购车倾向的影响有正反两面：正向来看，严格的防控措施和对疫情的担忧给曾经依赖公共交通出行的人们增加了出行困扰，私家车在后疫情时代的重要性显著提升，这以2020年初遭遇新冠疫情初次爆发的武汉最为典型；反向来看，疫情冲击就业，收入预期下降，同时部分地区疫情之下，看车场景受限，居民购车意向随之降低，例如湖南怀化车行的被访谈对象反馈，22年怀化当地的汽车消费比往年少很多，主要原因在于疫情导致居民收入下降，且管控期间居民基本居家，也不具备车行看车的消费场景。 图表2疫情并不构成购车的决定性影响因素，家庭需求和收入是核心 三、新能源车痛点在充电和续航，催化在补贴和油价 新能源车占比整体偏低，东南沿海高于北方。燃油市场占据绝大部分存量市场背景下，新能源车整体占比较低，北方地区尤甚：中部的安徽阜阳2022年机动车保有量达141万辆，其中新能源汽车保有量仅3.7万辆，占比不足3%；天气寒冷的北方地区，新能源车认可度更低，沈阳路上鲜少新能源，某受访对象明确也表示不会购入新能源车。而东南沿海新能源车普及率相对较高，且近几年明显增加，例如浙江温岭新能源车保有量提升至5万辆左右，被访对象直观感受新能源车比例或已提高至15%，广东广州18年新能源汽车渗透率还只有4-5%，22年就到了25-30%。品牌来看，比亚迪和特斯拉的市占率较高，小鹏、蔚来、理想等新势力品牌亦有涉及。 新能源进一步普及的主要痛点：充电和续航。被访谈者对于新能源车的担忧主要来自三个方面：其一，充电、保险等配套设施尚不完备，即使在一线城市的北京，出租车司机反馈充电的地方依然较少，冬天充电要排长队，电车基础设施仍有待加强；其二，电车续航较燃油车仍有差距，例如内蒙古集宁的访谈者表示，新能源汽车不适合当地，大草原没有地方充电，续航两三百公里的车用不上，同时气温较低，电池消耗更快；其三，部分受访对象表达对安全性的担忧，例如河南洛阳栾川、河北唐山玉田等地。 新能源车购车意愿的主要催化：补贴政策&油价高企。虽然新能源整体占比较低，但渗透率上升在各地肉眼可见，即使天寒的北方地区也是如此：相较往年，长春今年街上新涌入了一批以红旗等品牌为主的电动出租车和特斯拉、理想等品牌的新能源汽车。从各地受访对象的感知来看，构成其购车意愿提振的因素主要有两个：一是新能源补贴政策力度较大，电车购置成本远低于油车，尤其受到经济基础相对薄弱、对新鲜事物接受度更高的年轻一代青睐；二是油价上涨抬升燃油车用车成本，电动车成为上班代步的替代选择，浙江温州受访对象表示当地电车使用成本仅油车1/10左右。 图表3新能源车消费主要痛点在充电和续航，补贴和油价构成催化 四、汽车增量有限，新能源是未来趋势，车贷仍偏小众 购车意愿整体偏低，东南沿海关注实用性，中西部仍注重“身份溢价”。各地居民未来一年大多没有购车计划，较高的汽车普及度之下，收入因素成为换车的重要考量：福建福州的一个案例是，家庭出行不变，考虑换车，但父亲从事的外贸行业受疫情冲击严重，资金不充裕成为其换车掣肘，而四川成都简阳的无车家庭主要考虑收入压力、实用性等问题，补贴和优惠政策并不能制造消费需求。一个有意思的现象是，各地购车理念分化明显，民营经济活跃的东南沿海地区的购车理念转向实用，例如温岭消费者，过去更多考虑“有面子”，现在则关注车子是否好开、好用；而中西部和北方地区依然注重汽车带来的身份溢价，如湖南怀化被访者提到电动车品牌如比亚迪、小鹏、蔚来接受度低，相同价格下愿意选择大众、奔驰，因为“更有面子”。 新增购车多倾向新能源，车贷需求相对小众。对于多数家庭来说，新增的购车需求主要作为家庭成员出行的补充，在已有一辆以上燃油车的基础上，新购车更为倾向新能源，消费主力是年轻人，例如江苏南京年轻人对新能源车的认可度更高，且品牌降价更具吸引力、湖北宜昌年轻人在购买第一辆车时会更愿意选择新能源车。车贷整体需求较低，仅少部分地区受访者表达车贷意愿，驱动因素：一是车贷政策优惠，如江苏常州车贷2.6%，低于疫情前5%-6%，江西丰城购车时选择车贷可有不少优惠，不少人有车贷意愿；二是豪华车型所带来的身份溢价，例如山东聊城东阿消费者为了一辆好车带来的身份溢价愿意多背数年贷款。 图表4各地购车倾向偏低，车贷需求更小 五、风险提示 1、疫情反复，宏观经济复苏不及预期； 2、地缘政治风险，影响出口和居民收入预期； 3、草根调研有较强主观性，仅代表访谈人员个人感受，对地区及行业认知可能存在偏差； 4、调研样本有限，特定地区感知或难推及全国，可能存在代表性偏差； 5、微观调研结果仅供参考，不构成投资建议。