2022年安联全球保险报告

04121828 2022年5月24日回顾: 动荡的十年 在乌克兰战争 展望未来: 决定性的十年 前缀的时代tainability和保险 安联保险研究 一个决定性 十年 安联全球保险报告2022 ExecutiveSummary 米凯拉格林资深专家统计 michaela.grimm@allianz.com 阿恩Holzhausen的保险,财富和趋势 arne.holzhausen@allianz.com 帕特丽夏Peleyo罗梅罗 保险和环境、社会和治理专家 patricia.pelayo-romero@allianz.com 凯瑟琳Stoffel专家理财市场 kathrin.stoffel@allianz.com •强劲的经济顺风、风险意识的提高和创纪录的储蓄在蓬勃发展的市场推动下，2021年是保险业的好年头 工业。全球保险公司收取近4.2万亿欧元的保费，占5.1% 超过前一年（寿命：+4.4%;财产险：+6.3%）。但是赚了2021真正引人注目的是保费增长的构成：超过三分之二 产于西欧和北美，美国市场 仅此一项就占了增长的一半。这是非凡的证明Covid-19危机后美国经济复苏。因此，2021年代表过去十年不同寻常的结束，全球保费增长大幅增长较低（+平均每年3.6%），由亚洲推动，亚洲占 所有额外保费的40%，其中一半以上在中国承保。作为一个结果，中国的全球市场份额翻了一番，达到12%。 •预计2022年将是保险业的又一个丰收年， 但入侵乌克兰使这些希望破灭。保费收入很可能随着战争的损失，增长速度比最初假设的慢约1pp经济活动和信心，即使通货膨胀支撑着顶线。 总体而言，我们现在预计2022年全球保费收入将增长+4.8%，其中Life和P&C几乎同步发展（+4.9%和+4.6%）。这 必须在全球通货膨胀率今年的6.2%。 •乌克兰战争将对全球风险产生深远影响景观。随着全球分工的重组，角色的出现市场可能萎缩：新兴的全球中产阶级时代 可靠的增长动力可能已经结束。另一方面，重新配置国际供应链提供了新的机会，因为这一过程的核心是无非是“应用风险管理”——保险公司的核心竞争力。它将加速从纯产品逻辑向更面向服务的转变。 商业模式。 •尽管今天存在很大的不确定性，但我们对更遥远的未来。毕竟,正是这些不确定性 提高风险意识的温床;它们加强了两者的影响气候和人口变化的大趋势，这将继续是 风险保护需求的主要驱动力。总体而言，我们预计年增长率未来10年+4.8%（寿命：+4.9%;财产险：+4.6%）。这对应于到2032年，保费收入增加+67%或2.8万亿美元，其中略低于1.8万亿美元将由寿险部分（+69%）产生，略高于1万亿欧元的塑化段(63%)。 2 •在寿险行业，人口变化可能是决定性的增长司机。这适用于发达市场和新兴市场：持续老化社会变革与公共债务上升和社会往往不足相结合安全系统大声疾呼需要增加个别规定。这 未来两个与危机相关的发展可能会使发展受益 年：在Covid19危机和通货膨胀之后提高了风险意识- 触发零利率结束，这应该会使许多储蓄和养老金产品更有吸引力。 在财产险业务中，气候变化是两个方面的主要话题。第一未来几年极端天气事件将增加，推动索赔和 高溢价。另一方面，减缓气候变化的努力将得到加强，首先最重要的是能源供应的脱碳，现在在 乌克兰战争以及由此产生的对能源独立的追求。这需要来自私营和公共部门的重大投资，并创造了高需求 用于风险保护，因为随着我们彻底的转变，新的风险将会出现经济。 •尽管新兴市场和发达市场之间的增长差距将狭窄–反映西欧寿险市场的温和复苏和 日本以及中国的增长前景黯淡-全球保险 市场将继续转向有利于前者。例如,中国的份额 从12%增加到15%，而亚洲其他地区（不包括日本）预计将份额略低于17%（2021年：12.2%）。约42%的新保费将是写在亚洲（不包括日本），其中一半可能仅来自中国。如因此，任何寻求2020年代增长的人仍然必须转向亚洲。 •总而言之，这是否意味着保险业前景良好？ 是的，但有一个重要的警告：只有当它成功地保持其经济和社会意义。即将到来的剧变会生出新的 风险，例如与数据保护、新的绿色技术或人工智能有关的风险和气候责任。因此，几乎不会缺乏对保护和 预防。然而，该行业被要求为这些风险提供解决方案这样它们就不会仍然无法投保或必须由 州。可保性问题——密切相关：可负担性——很可能在未来几年变得越来越紧迫，尤其是在自然方面 危害。这需要一定程度的创造力和与客户的协作，并且政府超越先前的努力。 •保险业正面临彻底的转型。套用 朱塞佩·托马西·迪·兰佩杜萨：如果想要留下来，该行业必须改变相关的。为此，该行业必须超越定价和转移风险。 以改变结果。它需要通过影响主动降低系统中的风险承保和投资，从而引领可持续发展的转型。 3 回顾: 动荡的十年 2020年危机年对发展留下了明显的影响全球保费收入(塑化和生活)。今年 同比增长仅为+0.3%，但尽管如此与Covid-19相关的逆境，它仍然在 积极的领域，这要归功于非寿险业务。而寿险板块下降-1.3%，财险板块仍 设法实现了+2.8%的温和增长。2021年，全球保险业从第二 疫情之年强劲复苏：保险公司 几乎在全球范围内收集EUR4.2trn保费, 比前一年增长5.1%。在61个国家中的50个国家调查显示，上年末总保费额 年份已经高于2019年的水平;在全球水平,增长5.5%。 图1按地区描绘了2021年的增长动态和业务线。两条业务线都有助于 整体市场强劲复苏，溢价非寿险产品收入大幅增长 比人寿保险产品（+4.4%）快+6.3%。然而，整体市场的增长取决于 在生命部分的更大程度上，因为这会产生总保费收入的60%左右。 推动人寿保险业务上升 所有地区，即使差异变得很大表观。对增长的最大贡献来自 北美，或者更准确地说是美国：在美国，其中不到27%的全球经济寿险保费 写了，我们的预测表明强劲增长几乎+9%。西欧市场，其中 合计产生了近30%的全球溢价 成交量也增长了+3.8%。然而，在该地区，发展是均匀的。为 实例，同时观察到两位数的增长率 在意大利（+12.5%）、希腊（+13.8%）和葡萄牙（68.5%），法国人寿保险市场（-0.5%）萎缩 连续第二年。德国也报告有所下降 -1.4%，此前仅增长微薄+0.4% 的一年。 增长率仅为+0.9%，发展 亚洲人寿保险市场明显弱于亚洲人寿保险市场全球平均水平。与西欧一样，有 区域内存在重大差异。增长疲软去年主要是由于中国，世界第二最大的人寿保险市场：在中国， 4 其中近35%的区域或近13%的区域全球溢价量被写出来，市场甚至去年萎缩了-1.7%。保费下降主要是 由于更严格的监管，即失败保险的数据公司不再包含在统计数据中。 潜在增长似乎接近+4%，这——诚然，中国市场也相当疲软。除中国外，也录得负增长率 香港（-1.3%）、韩国（-0.6%）和台湾 (-8.9%).这四个国家占近24% 区域保费收入。另一方面，在日本，（+4.7%）明显高于平均水平，而保险业协会报告称，德国（+2.4%）、意大利（+2.6%）和 在保费收入下降两年后+2.9%。 该地区所有其他国家/地区均实现了总保费 增长+12%，2021年底新加坡销量强劲增长。 （+21.5%）尤其重要。印度，另一个该地区潜在的重量级人物，也记录了高于平均水平的增加近15%。 所有其他保险市场（世界其他地区、全球）市场份额为4.2%），增长+12.7% 生活段。这主要是由于强劲的增长 在拉丁美洲（+13.9%）以及中东和非洲 (18.9%),占约29%和42%, 这组国家的分别。 图1:总写premiumgrowth*,2021年由地区% 在财产保险业务方面，所有地区也做出了对全球保费增长做出积极贡献 2021.与生活领域一样，美国位居榜首：近6850亿欧元，占全球五分之二以上据估计，2021年仅在那里就写了保费比上一年增长近+10%。根据 根据我们的预测，西欧的保险公司享受所有国家的正增长率。总体而言，该行业该地区的业务比上一年增加了3.3% 年。希腊（+5.7%）和奥地利的发展 西班牙（+2.7%）低于地区平均水平。西方欧洲占全球保费的不到24% 亚洲非寿险保费上年增长+1.7%年，这比终身保费的增长更快保险产品，也明显低于全球 平均。在这里，表现疲软也主要是由于中国的负面发展（-1.7%）。另外 日本，保费销量几乎停滞不前（+0.2%），压低了区域平均增长。如果我们看看 没有这两个国家的亚洲地区，我们看到一个增长近+8%。至于人寿保险业务， -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 5.1 界 4.4 6.3 8.79.0 9.4 3.6 3.8 3.3 亚洲 1.0 0.9 1.1 13.4 12.7 13.9 国 -1.7 -1.7 -1.7 9.3 美国 8.8 9.7 总计生活塑化 世 北美 西欧 世界其它地区 中 *注意：没有健康;转换为欧元基于2021年汇率。 来源:国家金融监管机构、保险协会和统计局、路孚特数据流、安联研究 . 5 印度的非寿险保费增长远高于总的来说,保险公司在EUR205bn更写道平均值约为+15%。甚至香港（+5.8%），2021年的保费也比上一年高（寿命：只是 韩国（+6.4%）和台湾（+8.7%）的上述报告低于1070亿欧元;非寿险：约980亿欧元）。在两者中物业保险保费平均增长率在A细分市场，大部分增长归因于 地区比较。成熟市场:北美和西方 仅欧洲就创造了超过四分之三的 所有其他保险市场（世界其他地区、全球）市场份额为8.9%），增长+13.9% 财产部门。这主要是由于 东欧（+9.5%）和拉丁美洲（+19.7%），其中分别占该群体的28%和30%左右 的国家。 图2:按地区划分的绝对保费增长份额*（2021年以%为单位） 非寿险细分市场的绝对增长，甚至 在生命段中约为五分之四（见图2）。 11.3 18.3 北美 8.2 生活: 1070亿欧元 在世界范围内 西欧 4.4 亚洲 塑化: 980亿欧元 55.0 世界其它地区 12.8 25.5 64.5 *注意：没有健康;转换为欧元基于2021年汇率。 来源:国家金融监管机构、保险协会和统计局、路孚特数据流、安联研究 . 6 与过去十年相比，2021年是异常 保险业强劲的一年。从2011年到2021年，全球高端体积平均增长了3.6% 每年-这意味着去年的增长率超过了 长期平均值高达1.6个百分点。随着增长相差1.7pp，生活段差距均匀 大于非生命部分（1.4页）。然而这符合人寿保险市场的长期情况增长也比非寿险市场慢 去年。而非寿险部分的保费收入平均每年增长+5.0%，保费量 在生命领域，平均仅增长+2.8%。持续的低利率环境不被鼓励 储蓄者投资于长期资产类别，导致人寿保险产品需求低迷。这 购买人寿保险的意愿特别低 在西欧的成熟市场（+1.1%）， 与长期平均增长率相比减少了一半以上过去十年(2.3%)。 财产保险线被证明是显着的 长期更稳定。总的来说，我们看到对财产保险产品的需求随之变化 图3:保费增长背后的GDP的增长 经济效益的发展。因此, 相对稳定的经济环境（直到 Covid-19的爆发）确保了需求的增长用于财产保险产品。与生活相反 保险业，长期平均增速甚至有所提升略与过去十年相比(4.7%)。 然而,全球保费增长的比较 （生命和非生命）随着全球经济的增长过去十年的产出表明，保险 工业一直无法跟上经济的步伐发展。虽然国内生产总值总额 从2011年到2021年平均每年增长+4.9%，全球保费销量平均增长放缓1.3个百分点 在同一时期。对于保险渗透，即保费收入与名义经济产出的比率，这导致从2011年的5.9%下降到5.4%2021;这种下降完全是由于 生活部分。总体而言，全球保险业因此是一个“成熟”的行业，