沪电股份2023年01月31日发布业绩快报,实现营收83.4亿,同比增长12.4%,归母净利13.6亿元,同比增长28.0%。其中Q4实现营收25.7亿元,同比增长28.2%,环比+26.9%;实现归母净利4.4亿元,同比增长58.2%,环比+13.4%,业绩超预期。公司产品结构持续升级推动毛利率持续提升,Q4同比提升约10pct。数通产品为23年成长主力,汽车板再增成长动力。我们预计2022-2024年实现收入83/100/121亿元,实现归母净利润13.6/16.8/21.3亿元,以1月31日市值对应PE分别为18/14/11倍,维持“买入”评级。
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