【宏观快评】政策观察双周报第51期：春节假期哪些政策值得关注？

宏观研究 证券研究报告 宏观快评2023年01月30日 【宏观快评】 春节假期哪些政策值得关注？ ——政策观察双周报第51期 华创证券研究所 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 相关研究报告 《【华创宏观】春节消费六大观察——每周经济观察第4期》 2023-01-27 《【华创宏观】疫情三年36个指标回顾：各个环节现状如何？——12月经济数据点评》 2023-01-17 《【华创宏观】部长专访里重要信息有哪些？— —政策观察双周报第50期》 2023-01-16 《【华创宏观】年末汽车出口逆势偏强，短期或仍有较强韧性——12月进出口数据点评》 2023-01-14 《【华创宏观】美国通胀：油、房、商已缓，“人”紧是关键——12月美国CPI数据点评》 2023-01-13 主要观点 1月下半月，值得关注的政策包括： （一）地产：1月17日，刘鹤在世界经济论坛2023年年会上再次强调“房地产业是中国国民经济的支柱产业”，并透露当前“保交楼”涉及全国188万居民的2600多个已付款未交付项目。 （二）基建投资：1）1月17日，国资委表示，2023年，中央企业将聚焦基础设施建设，加大云计算、宽带基础网络、5G/6G、全国一体化大数据中心体系、工业互联网、卫星互联网等领域投资力度，积极推进重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地等项目建设。2）1月18日，发改委表示，将进一步加 力支持新型基础设施建设，春节前后将集中下达一批中央预算内投资，特别是 将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。 （三）产业：1）新能源汽车：1月18日，工信部表示将进一步研究和明确新能源汽车后续的支持政策，推动落实车购税、车船税、牌照等有关支持政策。适时开展智能网联汽车准入试点工作。2）工业绿色、低碳转型：1月18日，工信部表示，将加快制造业绿色低碳转型，制定出台《加快制造业绿色高质量发展指导意见》；实施工业节能降碳专项行动及绿色制造推进工程。3）能源电 子：1月17日，工信部等六部门发文支持能源电子产业发展。4）机器人：1 月19日，工信部等17部门印发“机器人+”应用行动实施方案的通知，“到 2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番”。 （四）金融及财政政策：三项结构性货币政策工具延期，财政将进一步做好疫情相关经费保障。1）结构性货币政策工具：1月29日，央行宣布延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具。交通物流专项再贷款、支持煤炭清洁高 效利用专项再贷款、碳减排支持工具分别延续实施至2023年6月末、2023年末、2024年末。2）财政：1月16日，财政部发布通知，支持地方使用政府一般债券、发行政府专项债券用于符合条件的医疗卫生领域项目建设。中央财政 按规定对各地患者救治、医务人员临时性工作补助、疫苗和接种进行补助。 （🖂）外资外贸：1月28日，国常会，“继续推出实际举措，努力稳定外贸。支持企业参加国内外展会，落实出口退税、信贷、信保等政策”、“积极吸引外资。推动新版鼓励外商投资产业目录加快落地……” （六）城镇化：1月28日，发改委等18部门发文鼓励搬迁群众进城落户，“因地制宜制定具体落户办法，提高户籍登记和迁移便利度，鼓励支持有条件有意愿的搬迁群众进城落户”。 （七）疫情相关：1）疫情现状：1月19日，国家卫健委表示，全国各省已经度过了三个高峰，即发热门诊高峰、急诊高峰和重症患者高峰，正常医疗正在稳步恢复。2）出境政策：1月20日，文旅部发文，自2023年2月6日起，试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出境团队旅游 和“机票+酒店”业务。 风险提示：政策执行不及预期。 目录 1月下半月政策跟踪4 （一）各类会议4 （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章5 （三）法律法规及各类规范性文件8 图表目录 图表11月下半月各类会议一览4 图表21月下半月各类发布会及重要文章一览5 图表31月下半月各类政策一览8 1月下半月政策跟踪 （一）各类会议 1月下半月（1月16日-1月30日）召开的各类会议参见如下表格。我们简要摘录相关内容如下： 图表11月下半月各类会议一览 会议大类 细分类别 会议日期 会议名称（含指示批示、考察调研、致辞） 党中央及其组成 2023/1/18 中央军委举行晋升上将军衔仪式习近平颁发命令状并向晋衔的军官表示祝贺 2023/1/24 习近平向拉美和加勒比国家共同体第七届峰会作视频致辞 国务院及其组成 致辞 2023/1/17 刘鹤出席世界经济论坛2023年年会并发表致辞 2023/1/18 刘鹤与美财政部长耶伦在瑞士举行会谈 国常会 2023/1/28 李克强主持召开国务院常务会议要求持续抓实当前经济社会发展工作推动经济运行在年初稳步回升 资料来源：中国政府网，华创证券 1、1月17日，刘鹤出席世界经济论坛2023年年会并发表致辞 2023年，我们将坚持稳中求进工作总基调，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，……支持民营经济健康发展，深化国有企业改革，欢迎更多外资来华，防范化解经济金融风险。经过努力，2023年中国经济将实现整体性好转，增速达到正常水平是大概 率事件，预计今年进口会明显增加，企业会加大投资力度，居民消费会回归常态。 房地产业是中国国民经济的支柱产业。与房地产相关的贷款占银行信贷的比重接近40%，房地产业相关收入占地方综合财力的50%，房地产占城镇居民资产的60%……我们认为，房地产领域风险如果处置不当，很容易引发系统性风险，必须及时干预，但要注意处理好系统性风险和道德风险的关系。第一，通过保护契约和产权，稳定预期。针对涉及全国188万居民的2600多个已付款未交付项目，我们从“保交楼”入手，使市场避免恐慌。第二，大量输血，改善房地产企业的流动性，主要包括商业银行提供贷款、为房企发债提供担保、促进股权融资等。第三，放松在房地产市场过热期间采取的管制措施，扩大有效需求，使房地产公司具备造血功能。通过这些努力，市场供求关系开始明显改善。 2、1月28日，李克强主持召开国务院常务会议要求持续抓实当前经济社会发展工作推动经济运行在年初稳步回升 会议指出，当前经济持续恢复、呈回升态势……坚持“两个毫不动摇”，依法保护民营企业权益。支持平台经济持续健康发展。推动企业节后快速复工复产。上下共同努力，巩固和拓展经济运行回升势头。 会议指出，要针对需求不足的突出矛盾，推动消费加快恢复成为经济主拉动力，坚定不移扩大对外开放、促进外贸外资保稳提质。一是推动扩消费政策全面落地，合理增加消费信贷……二是坚持对外开放基本国策，继续推出实际举措，努力稳定外贸。支持企业参加国内外展会，落实出口退税、信贷、信保等政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，合理扩大进口。三是积极吸引外资。推动新版鼓励外商投资产业目录加快落地，支持地方招商引资，落实便利人员跨境往来措施，推动外资重大项目加快落地。 （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章 1月下半月（1月16日-1月30日）重要发布会及重要文章见如下表格。我们进一步摘录部分内容如下： 图表21月下半月各类发布会及重要文章一览 大类 细分类别 日期 发布会/演讲/文章名称 发布会 经济 2023/1/17 国务院新闻办就2022年国民经济运行情况举行发布会 2023/1/17 国务院新闻办举行发布会介绍2022年中央企业经济运行情况 2023/1/18 国务院新闻办举行发布会介绍2022年工业和信息化发展情况 2023/1/18 国务院新闻办举行发布会介绍2022年农业农村经济运行情况 2023/1/18 国家发展改革委举行1月份新闻发布会 2023/1/19 国新办举行保障春节市场供应、促进节日消费新闻发布会 金融 2023/1/18 国家外汇局就2022年外汇收支形势答问 其他 2023/1/19 国务院联防联控机制新闻发布会：介绍春节期间疫情防控有关情况 资料来源：中国政府网，华创证券 1、1月17日，国务院新闻办举行发布会介绍2022年中央企业经济运行情况 Q1：今年中央经济工作会议上提出要持续扩大内需，中央企业在重大工程建设方面还有哪些新的计划和安排？ A：一是聚焦国家重大项目。加强规划牵引和动态监测，推动企业优先做好涉及国家“十四🖂”102个重大工程实施，加快推进中央企业“十四🖂”规划确定的1400项重大投资项目建设进度……二是聚焦基础设施建设。加大云计算、宽带基础网络、5G/6G、全国一体化大数据中心体系、工业互联网、卫星互联网等领域的投资力度，加快推进“东数西算”工程，推动信息基础设施升级。我们要积极推进重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地等项目建设，鼓励参与物流网络、农村农业基础设施建设。三是聚焦产业链强链补链。聚焦高端装备、新一代信息技术、新材料等领域，大力发展前瞻性战略性新兴产业，形成一批产业链强链补链重点项目…… Q2：请问新的一年如何推动中央企业更好实现稳健发展，有哪些部署和考虑？ A：一是更加突出高质量发展的首要任务，扎实推进提质增效稳增长。2023年中央企业“一利�率”的目标是“一增一稳四提升”。“一增”就是要确保利润总额增速高于全 国GDP增速，这也是这几年中央企业对自身的要求……“一稳”就是资产负债率总体保持稳定。去年我们一直控制在65%以下，这个负债率要稳定住。“四提升”就是净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标要进一步提升。二是锚定新时代新征程奋斗目标，全面加快建设世界一流企业……要加快培育行业产业领军企业和专精特新企业……三是突出重点攻坚克难，乘势而上组织开展新一轮的改革深化提升行动……四是切实加大科技创新工作力度，打造一批创新型国有企业……�是着眼于实现产业体系升级发展，深入推进国有资本布局优化和结构调整。加快落地“十四🖂”重大工程和重点项目，引导优化国有资本布局投向，推动产业体系升级发展……六是更好统筹发展和安全，有效防范化解重大风险。要稳妥做好重点领域、重点企业风 险处置，强化负债率刚性约束，确保债券违约零发生……七是要坚决服务“国之大者”，更好地促进加快构建新发展格局。做好原材料生产物资的保供稳价，加大新型基础设施建设投入力度……以高质量共建“一带一路”为重点，建好存量项目，做优增量项目。 八是健全以管资本为主的国有资产监管体制，进一步增强国资监管效能。 2、1月18日，国家外汇局就2022年外汇收支形势答问 Q1：请问您如何看待2023年我国外汇收支形势？ A：展望2023年，外部环境仍存在不确定性因素，但国内经济有望总体回升，我国外汇市场有基础、有条件保持平稳运行，跨境资金流动将更加稳定。 国内经济基本面是稳定我国跨境资金流动的决定性因素……2023年我国经济运行有望总体回升。主要国际组织等机构的最新预测数据显示，在全球经济增长放缓的大环境下，我国可能成为唯一呈现经济增速回升的主要经济体。同时，我国坚持推进高水平对外开放，不断提高跨境贸易和投融资便利化水平，加大吸引外资力度，也将继续为跨境资金流动营造良好的政策环境。此外，近期主要发达经济体通胀数据回落，经济下行压力加大，货币政策紧缩节奏可能有所放缓，相关溢出影响将边际减弱。 2023年我国跨境资金流动主要影响渠道有望更趋平稳。一方面，经常账户将保持合理规模顺差，继续处于均衡区间……另一方面，资本项下跨境资金流动有望更加稳定……在我国经济增速企稳回升、人民币资产吸引力增强，以及人民币资产避险属性凸显等因素支撑下，外资将继续稳步投资我国证券市场。 3、1月18日，国务院新闻办举行发布会介绍2022年工业和信息化发展情况 Q1：下一步，工信部将采取哪些措施来促进新能源汽车产业的高质量发展？ A：一是加强政