高频数据跟踪周报：节前物价上涨，生产节奏放缓

高频数据跟踪周报20230126 节前物价上涨，生产节奏放缓 2023年01月26日 生产端观察： 节前（1.16-1.20）唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上涨，全国高炉开工 率延续上升，螺纹钢及主要钢材品种库存维持涨势；焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存小幅下跌；PTA开工情况维稳，而江浙地区涤纶长丝开工率延续下跌；汽车轮胎开工率续降。总体看，节前生产景气度有所下滑，钢铁表现仍相对亮眼。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 节前（1.16-1.20）地产景气回落，百城成交土地占地面积整体下降，但其 邮箱：tanyiming@mszq.com 中一线城市大幅回升；30大中城市商品房成交面积下降；基建相关产品价格走势总体上涨；乘用车零售及批发日均销量均止跌转涨；公路货运指数转降；进出 相关研究 口相关指数总体平稳下行。 1.土地市场跟踪系列专题：2022，土地市场和 通胀观察： 房企拿地情况如何？-2023/01/242.利率专题：2月能否交易降息？-2023/01/ 节前（1.16-1.20）猪肉平均批发价格环周上升0.6%至23.3元/公斤，猪 21 粮比价环周下降1.7％至5.1：1，鸡蛋平均批发价环周上升2.3%至11.2元/公 3.城投随笔系列：又要开启隐性债务置换了？ 斤，28种重点监测蔬菜平均批发价环周上涨10.2%至6.0元/公斤；南华综合指数环周上升2.1%至2394.6点；WTI原油期货价格环周上升4.0%至80.1美元/桶；天然气价格环周下降9.8%至152.6便士/色姆；动力煤期货结算价环周保持稳定在795.6元/吨；LME铜现货价环周上升3.3至9223.5美元/吨、LME铝 -2023/01/19 4.利率专题：地方两会说了些什么？-2023/0 1/18 5.城投主体研究与分析系列：多视角再看主 体：安徽-2023/01/16 现货价环周上升6.5%至2585.6美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 目录 1生产：景气度回落，钢铁表现亮眼3 1.1钢铁：唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上涨3 1.2煤炭：焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存小幅下跌4 1.3化工：PTA开工情况维稳，江浙地区涤纶长丝开工率延续下跌4 1.4汽车轮胎：开工率续跌5 2需求：地产景气回落，汽车消费转好7 2.1地产：景气回落，销售投资整体下降7 2.2基建：基建相关产品价格走势总体上涨8 2.3消费：乘用车零售及批发日均销量止跌转涨10 2.4贸易：进出口相关指数总体平稳下行11 2.5疫情：国内新增病例下降11 2.6交通物流：相关指数下降12 3通胀：猪肉价格略升，原油价格续升13 3.1CPI：猪肉价格小幅上行，菜价明显上涨13 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油、有色价格转升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度回落，钢铁表现亮眼 节前（1.16-1.20）唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上涨，全国高炉开工率延续上升，螺纹钢及主要钢材品种库存维持涨势；焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存小幅下跌；PTA开工情况维稳，而江浙地区涤纶长丝开工率延续下跌；汽车轮胎开工率显著续降。总体看，节前生产景气度有所下滑，钢铁表现仍相对亮眼。 1.1钢铁：唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上涨 截至1月20日，全国高炉开工率76.0%，环周上升0.3pct。唐山钢厂高炉开工率56.4%，环周上升0.8pct。螺纹钢库存续升14.8%至571.1万吨。唐山钢厂产能利用率75.1%，环周上行0.6pct。主要钢材品种库存为1162.4万吨，环周上升10.3%。 图1：全国高炉开工率上行（%）图2：螺纹钢库存量续升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率上升（%）图4：主要钢材品种存量上升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存小幅下跌 截至1月20日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为82.5%，环周上升0.3pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为531.6万吨，环周下降1.0%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率上升（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：PTA开工情况维稳，江浙地区涤纶长丝开工率延续下跌 截至1月20日，PTA开工情况维稳，江浙地区涤纶长丝下游织机开工率延续下跌。 PTA开工率为69.0%，环周上升0.4pct。纯碱开工率为90.4%，环周下行0.7pct。苯乙烯开工率上升0.9pct至78.1%。江浙地区涤纶长丝开工率环周下降 7.5pct至3.8%。 图7：江浙地区下游织机开工率下降（%）图8：纯碱开工率季节性（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：PTA开工率续升（%）图10：苯乙烯开工率上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：开工率续跌 截至1月19日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为17.6%，环周下降19.3pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为23.8%，环周下降18.8pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产景气回落，汽车消费转好 节前（1.16-1.20）地产景气回落，百城成交土地占地面积整体下降，但其中一线城市大幅回升；30大中城市商品房成交面积下降；基建相关产品价格走势总体上涨；乘用车零售及批发日均销量均止跌转涨；公路货运指数转降；进出口相关指数总体平稳下行。 2.1地产：景气回落，销售投资整体下降 最新数据显示，百城成交土地占地面积、30大中城市商品房成交面积回落，百城土地成交溢价率下降，二手房挂牌指数略降。 截至2023年1月22日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周下降 3.32pct至0.5%；100大中城市土地成交面积为696.13万平方米，环周下降 47.97%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积为38.41万平方米、248.24万平方米、409.49万平方米，环周分别变动214.07%、-21.68%、-59.41%。 截至2023年1月22日（最新数据），30大中城市商品房成交面积153.22万平方米，环周下降50.48%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别下降62.61%、43.34%、52.78%至31.62万平方米、92.73万平方米、28.86万平方米；二手房出售挂牌指数环周小幅下降0.1%至185.2点，一/三线城市商品房挂牌价指数环周分别下降0.8%、0.2%，二/四线城市商品房挂牌价指数环周分别上升0.1%、0.4%。 图13：100大中城市成交土地溢价率环比仍为正（%）图14：100大中城市土地成交面积下降（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：二手房挂牌价指数略降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：基建相关产品价格走势总体上涨 截至1月20日，基建相关产品价格走势总体上涨。螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动0.5%、0.4%、0.4%、0.4%、1.5%、-1.4%、2.7%、1.7%。 图17：螺纹钢价格上升（元/吨）图18：高线价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图19：热轧板卷价格上升（元/吨）图20：冷轧板卷价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：沥青期货价格上升（元/吨）图22：水泥价格指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：Φ8mm无氧铜杆价格续升（元/吨）图24：玻璃价格上涨（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：乘用车零售及批发日均销量止跌转涨 截至1月20日，上海地铁周合计值客运量为4191.2万人次，环周下降18.7%； 乘用车零售及批发日均销量均止跌转涨；截至1月15日（最新数据），全国电影票房为3.13亿元，环周下降29.5%。 图25：上海地铁客运量下降（万人次）图26：上海地铁客运量低于季节性水平（万人次） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图27：全国电影票房收入下降（万元）图28：乘用车批发日均销量环比为正（%） 400 300 200 100 0 -100 -200 周日均销量乘用车厂家批发周平均值结日5环比 2020-05-20 2020-07-20 2020-09-20 2020-11-20 2021-01-20 2021-03-20 2021-05-20 2021-07-20 2021-09-20 2021-11-20 2022-01-20 2022-03-20 2022-05-20 2022-07-20 2022-09-20 2022-11-20 2023-01-20 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数总体平稳下行 截至1月20日，国内进出口相关指数延续下行趋势。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数环周分别续降3.4%、0.2%至1160.6点、1029.8点。进口方面，CICFI综合指数环周上升0.2%至1257.5点。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周下降17.2%至861.0点。 图29：CCFI综合指数环比续降（%）图30：SCFI综合指数季节性下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图31：CICFI综合指数环比上升（%）图32：波罗的海干散货指数环比为负（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5疫情：国内新增病例下降 截至1月13日（最新数据），全球周度合计新增病例为762154例（含无症 状感染病例），累计新增病例数环周减少2371360例（含无症状感染病例）。 截至1月13日（最新数据），全国本土周度累计新增病例21245例（含无症 状感染病例），累计新增病例数环周下降30478例（含无症状感染病例）。 图33：全球周度合计新增病例数（含无症状）下降（例）图34：本土周度合计新增病例数（含无症状）下降（例） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.6交通物流：相关指数下降 截至2023年1月24日（最新数据），全国公路货运G7指数为44.0点，环比下降49.8%。 截至2023年1月21日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为36 万辆，环比下降18.0%。 图35：公路货运G7指数下降（点）图36：货车之家ETC公路货运流量指数下降（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格略升，原油价格续升 节前（1.16-1.20）猪肉平均批发价格环周上升0.6%至23.3元/公斤，猪粮比价环周下降1.7％至5.1：1，鸡蛋平均批发价环周上升2.3%至11.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价环周上涨10.2%至6.0元/公斤；南华综合指数环周