【天风电新】建议积极关注23年特高压机会:多线路环评公示,即将密集核准-0115 ——————————— □特高压进展 我们对十四五规划的“三交九直”最新进展进行了梳理: 直流方面:1月初哈密-重庆、宁夏-湖南、陇东-山东等线路进行了环评公示,环评结束意味着即将进入核准招标阶段,此前受疫情影响进度的金上、陇东、哈密、宁夏等线路均有望于【23H1密集核准】,考虑地面电站和电网建设加速,我们预计【23-25年将分别核准开工5/4/4条直流线路】,投资强度将超过15年。 交流方面:22年开工了4条(福州-厦门、武汉-南昌、川渝、驻马店-武汉),预计23年将开工2条(张北-胜利、黄石),24年将开工1条(大同-怀来-天津) □风光大基地对应通道仍存缺口 第一批:规模97GW,已于22年12月全部开工,将于23年内全部并网,第一批基地更多考虑就地消纳和存量外送通道; 第二批:规模455GW,计划十四五完成200GW,十五五完成255GW,目前部分项目已开工,国网研究院预计第二批大基地外送比例为65-70%,以11GW风光+4GW火电对应一条直流线路测算,第二批大基地通道需求为12-14条。 同时根据已披露项目清单中外送通道数量验证,除存量和已规划9条直流外,十四五大基地【外送通道缺口在4条以上】,预计后续会有更多新增线路; 第三批:22年10月启动申报,目前处在项目审查阶段。 □直流设备价值量 从价值量看,直流单线投资额200-300亿,设备35%、基建35%、铁塔电缆30%,核心设备价值量较高格局较好的环节为换流变(单线35亿)和换流阀(单线20亿),其他值得关注的上游设备有:晶闸管(单线3.6亿)、阀水冷设备(单线2.4亿)、绝缘子(单线6亿)。