基金市场周报：ETF互联互通再迎扩容，南向资金交投持续活跃

2023年1月15日 总量研究 ETF互联互通再迎扩容，南向资金交投持续活跃 ——基金市场周报20230113 要点 ETF互联互通再迎扩容，近三月南向资金交易热度提升。2023年1月16日将有15只ETF被纳入陆股通，其中主要包括中证科创创业50ETF和MSCI中国A50互联互通ETF产品，以及部分细分赛道或主题ETF，如半导体ETF、创新药ETF、医疗ETF、红利ETF等，境外投资者的选择进一步丰富。 ETF互联互通启动以来的运行情况如何？截至2023年1月13日，北向ETF启动以来累计成交金额为96.05亿元，南向ETF累计成交金额为941.65亿元，从交易热度来看南向资金明显更加活跃。伴随国内防疫政策的逐步转向，2022年11月南向和北向ETF的成交金额均出现大幅增长，以港股通ETF中南向资金持有占比最高的南方恒生科技为例，2022年11月南向资金流入该产品的趋势明显，南向资金持有市值在2022年10月24日至2022年11月15日 的区间内快速增长35.52亿元，南向资金持仓占比随之大幅提升17.20pcts。 本次扩容后，北向ETF共包含36只宽基ETF、51行业ETF、7只主题ETF和4只SmartBetaETF，为投资者布局A股市场的投资机会提供了丰富的工具，尤其是特色宽基ETF和热门赛道ETF产品或更加具备吸引力。展望2023 年，随着ETF互联互通机制的不断深化，将继续推动内地与中国香港资本市 场的深度融合，有利于中长期资金入市。另外，我们也将看到更多产品纳入ETF互联互通机制，促进不同产品的优势互补以及两地产品间的良性竞争。 施罗德基金获批设立，成为国内第五家外商独资公募。2023年1月13日，证监会正式核准设立施罗德基金管理（中国）有限公司，施罗德基金注册资本为2.6亿元，并由施罗德投资集团旗下的施罗德投资管理100%控股。 市场表现综述：本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.1.9-2023.1.13）权益市场普遍上涨，港股表现突出，原油大幅反弹，黄金价格上涨。行业方面，非银金融、食品饮料、煤炭涨幅居前，国防军工、公用事业表现不佳。 基金产品发行情况：本周新基金发行份额合计为104.40亿份，中庚港股通价 值18个月封闭发行份额为19.77亿份。本周国内市场新成立基金11只，合 计发行份额为104.4亿份。本周新发行基金11只，下周全市场待发行基金共 8只，本周新增报会产品数量为24只。 基金产品表现跟踪：本周医药、消费、周期主题基金指数涨幅居前，国防军工主题基金指数表现较弱。截至2023年1月13日，本周医药、消费、周期主题基金指数分别上涨3.80%、3.11%、2.93%，国防军工主题基金指数下跌 5.47%。医疗、白酒和券商主题被动指数基金表现突出，纯债型基金的净值涨跌幅中位数为-0.05%，混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为0.06%。本周REITs综合指数上涨0.05%。园区基础设施REITs指数上涨0.72%。 ETF市场跟踪：本周股票型ETF资金净流出63.13亿元。港股ETF资金净流出4.55亿元。中小盘主题ETF资金净流出明显，合计流出35.34亿元。TMT和军工主题ETF资金净流入，医药主题ETF资金净流出。 基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位小幅下滑，较上周下降0.61pcts，商贸零售、电力设备、有色金属行业获资金增配，国防军工、通信板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2023年1月13日 相关研报新能源主题基金业绩反弹，股票型ETF资金小幅净流出——基金市场周报20230106 基金年度业绩榜单出炉，2022年市场热点回顾——基金市场周报20221230 港股和石油主题基金涨幅居前，宽基ETF资金净流入超200亿——基金市场周报 20221223 消费主题基金逆势上涨，半导体ETF资金流入明显——基金市场周报20221216 REITs投资工具将不断充实，推动REITs市场高质量发展——基金市场周报20221209 股票型ETF资金流入超百亿，中概互联主题基金涨幅居前——基金市场周报20221202 北证50指数基金获批，引导资金流向北交所专精特新优质企业——基金市场周报20221125 哪些公募基金、银行理财、销售机构首批参与个人养老金业务？——基金市场周报20221118 个人养老金基金专属Y类份额成立，公募基金开启养老投资时代——基金市场周报20221111 个人养老金政策正式落地，四类养老金融产品持续完善——基金市场周报20221104 目录 1、基金市场动态5 1.1、ETF互联互通再迎扩容，近三月南向资金交易热度提升5 1.2、施罗德基金获批设立，成为国内第五家外商独资公募7 2、市场表现综述7 2.1、大类资产表现7 2.2、行业指数表现8 2.3、基金市场表现9 3、基金产品发行情况9 3.1、新成立基金9 3.2、新发行基金10 3.3、待发行基金11 3.4、基金报会和审批11 4、基金产品表现跟踪12 4.1、主动权益型基金12 4.2、股票被动指数型基金13 4.3、纯债型基金14 4.4、混合债券型基金14 4.5、REITs基金15 5、ETF市场跟踪16 6、基金仓位高频监控18 7、风险提示19 图目录 图1：ETF互联互通启动以来月度成交金额（单位：亿元）6 图2：ETF互联互通启动以来累计成交金额（单位：亿元）6 图3：南向资金持有港股通ETF情况6 图4：南方恒生科技于2022年11月迎来大幅南向资金流入6 图5：本周各大类资产表现（按收益率排序）8 图6：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）8 图7：申万一级行业表现（按本周收益率排序）8 图8：各类基金指数表现（按本周收益率排序）9 图9：2012年以来各年度基金成立情况10 图10：2022年以来各月份基金成立情况10 图11：长期行业主题基金指数走势12 图12：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）12 图13：长期行业主题基金指数月度收益率12 图14：中证REITs（收盘）指数表现15 图15：REITs底层资产指数表现15 图16：REITs细分项目指数表现15 图17：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）16 图18：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）16 图19：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图20：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图21：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果19 图22：2022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果19 图23：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度19 表目录 表1：2023年1月16日新纳入陆股通的15只ETF5 表2：ETF纳入互联互通的具体条件6 表3：本周各类型基金成立情况9 表4：本周新成立基金（按发行份额排序）10 表5：本周新发行基金（按基金发行日排序）10 表6：下周待发行基金（按基金发行日排序）11 表7：新增报会基金产品11 表8：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表9：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表10：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表11：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表12：REITs指数系列基日以来的业绩指标16 表13：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况17 表14：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）18 表15：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）18 1、基金市场动态 1.1、ETF互联互通再迎扩容，近三月南向资金交易热度提升 ETF互联互通再迎扩容，2023年1月16日15只ETF将纳入陆股通。2022年7月4日，ETF互联互通交易正式启动，港交所、上交所、深交所披露的首批互联互通ETF名单中包括沪深交易所上市的83只ETF和港交所上市的4只ETF。2022年11月7日，南方东英恒生指数ETF(3037.HK)被调入港股通ETF名单。而近期港交所公告表示，2023年1月16日又将有15只ETF被纳入陆股通，其中主要包括中证科创创业50ETF和MSCI中国A50互联互通ETF产品，以及部分细分赛道或主题ETF，如半导体ETF、创新药ETF、医疗ETF、红利ETF等，境外投资者的选择进一步丰富。 表1：2023年1月16日新纳入陆股通的15只ETF 一级分类 二级分类 跟踪指数 基金代码 基金名称 基金经理 基金规模（亿元） 宽基 大盘 MSCI中国A50互联互通 563000.SH 易方达MSCI中国A50互联互通ETF 林伟斌,宋钊贤 72.62 MSCI中国A50互联互通 560050.SH 汇添富MSCI中国A50互联互通ETF 吴振翔,乐无穹 74.58 MSCI中国A50互联互通 159602.SZ 南方MSCI中国A50互联互通ETF 李佳亮 16.84 MSCI中国A50互联互通 159601.SZ 华夏MSCI中国A50互联互通ETF 荣膺 48.13 沪深300 515660.SH 国联安沪深300ETF 黄欣,章椹元 21.19 科创创业 科创创业50 159780.SZ 南方中证科创创业50ETF 崔蕾 31.00 科创创业50 159783.SZ 华夏中证科创创业50ETF 徐猛 40.07 科创创业50 588300.SH 招商中证科创创业50ETF 苏燕青 15.00 科创创业50 588400.SH 嘉实中证科创创业50ETF 李直 17.86 科创创业50 159781.SZ 易方达中证科创创业50ETF 成曦,伍臣东 61.58 科创创业50 588380.SH 富国中证科创创业50ETF 曹璐迪 17.72 行业 TMT 国证芯片 159813.SZ 鹏华国证半导体芯片ETF 罗英宇 23.07 医药 CS创新药 515120.SH 广发中证创新药产业ETF 罗国庆 16.81 中证医疗 159828.SZ 国泰中证医疗ETF 梁杏,黄岳 18.28 多因子 红利 中证红利 515180.SH 易方达中证红利ETF 林伟斌,宋钊贤 15.63 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年1月13日 ETF互联互通启动以来的运行情况如何？截至2023年1月13日，北向ETF启动以来累计成交金额为96.05亿元，南向ETF累计成交金额为941.65亿元，从交易热度来看南向资金明显更加活跃。伴随国内防疫政策的逐步转向，2022年11月南向和北向ETF的成交金额均出现大幅增长。以港股通ETF中南向资金持有占比最高的南方恒生科技为例，2022年11月南向资金流入该产品的趋势明显，南向资金持有市值在2022年10月24日至2022年11月15日的区间内 快速增长35.52亿元，南向资金持仓占比随之大幅提升17.20pcts。 图1：ETF互联互通启动以来月度成交金额（单位：亿元）图2：ETF互联互通启动以来累计成交金额（单位：亿元） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年1月13日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年1月13日 图3：南向资金持有港股通ETF情况图4：南方恒生科技于2022年11月迎来大幅南向资金流入 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年1月13日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年1月13日 表2：ETF纳入互联互通的具体条件 本次