基金研究周报：权益基金近期加仓成长风格

证权益基金近期加仓成长风格 券 研——基金研究周报 究主要观点 报日期: 告 2023年01月16日 基金市场概况：近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）大部分类别 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 基金研究周报 的基金收益均值均为正，其中股票型基金收益表现较好，过去一周收 益均值为0.39%。 基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）权益基金加仓成长风格，减仓消费、周期风格。 行业/主题基金：各分类基金过去一周（2023年1月9日-2023年1月13日）医药、消费主题基金表现较好，近一周收益均值分别为3.58%、3.09%。其中，医药主题的鹏华医药科技（002707）、医药主题的华富健康文娱（001563）、周期主题的易方达资源行业（110025）近一周收益分别为7.44%、6.42%、6.39%，近期收益表现较好。 新成立基金：整体来看，近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）新新成立基金数共计11只，相比上周有所回升，其中债券型基金和FOF基金新成立数较上周略有增加。 新发行基金：整体而言，近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）新发行基金数共计12只，相比上周减少14只。其中，股票型基金新发行数量减少较多，相比上周减少11只。 计划下周新发行基金：计划下周（2023年1月9日-2023年1月13日）新发行的基金共计8只，其中股票型基金7只，FOF基金1只。 风险提示 系统性风险，政策风险，模型失效风险。 目录 1基金市场概况：股票型基金业绩占优3 2基金仓位测算：近期加仓成长风格4 3行业/主题基金：医药、消费基金近期表现较好5 4新成立及新发行基金统计6 4.1新成立基金6 4.2新发行基金8 4.3计划下周新发行基金9 5风险提示10 图 图1：基金收益分类统计3 图2：近一周各分类收益排名前五的基金4 图3：基金中信风格仓位测算4 图4：行业/主题基金收益统计5 图5：各分类新成立基金数时间序列（周度）6 图6：近一周新成立基金数分类统计7 图7：各分类新发行基金数时间序列（周度）8 图8：近一周新发行基金数分类统计8 表 表1：行业/主题基金列表（近一周收益排名前三的基金）...5 表2：近一周新成立基金7 表3：近一周新发行基金9 表4：下周计划新发行的基金9 1基金市场概况：股票型基金业绩占优 近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）大部分类别的基金收益均值均为正，其中股票型基金业绩占优，过去一周各类基金涨跌幅：股票型基金（0.39%）、另类投资基金（0.27%）、国际(QDII)基金（0.16%）、货币市场型基金（0.0%）、债券型基金 （-0.05%）、FOF基金（-0.15%）。 图1：基金收益分类统计 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下图展示了过去一周（2023年1月9日-2023年1月13日）各分类收益排名前五的基金。近一周收益前五的股票型基金为：创金合信港股通成长股票A（7.01%）、申万菱信医药先锋股票A （6.82%）、鹏华医药科技股票（5.9%）、鹏华创新升级混合A （5.9%）、宝盈医疗健康沪港深股票（5.52%）。 图2：近一周各分类收益排名前五的基金 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 2基金仓位测算：近期加仓成长风格 图3：基金中信风格仓位测算 我们以中信风格为标准，将基金行业风格划分为五大类：消费、周期、成长、金融、稳定。将基金（普通股票型和偏股混合型基金）的日度净值收益率作为因变量，五大中信风格指数和中债全指的日度价格收益率作为自变量，进行回归计算，测算每只基金在五大中信风格及债券指数上的仓位。 结果如下图所示，长期来看成长、消费风格占比较大；近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）基金加仓成长风格，减仓消费、周期风格。 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 3行业/主题基金：医药、消费基金近期表现较好 下图统计了各行业/主题基金近期收益均值，过去一周（2023年1月9日-2023年1月13日）医药、消费主题基金表现较好，近一周收益均值分别为3.58%、3.09%。 图4：行业/主题基金收益统计 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下表展示了各行业/主题近一周收益排名前三的基金，其中，医药主题的鹏华医药科技（002707）、医药主题的华富健康文娱 （001563）、周期主题的易方达资源行业（110025）近一周收益分别为7.44%、6.42%、6.39%，近期收益表现较好。 表1：行业/主题基金列表（近一周收益排名前三的基金） 行业/主题 基金代码 基金简称 基金类型 近1周收益 近1月收益 近1年收益 基金规模（合并，亿元） 医药 001230 鹏华医药科技 普通股票型基金 7.44% 11.80% 1.63% 15.31 医药 001563 华富健康文娱 灵活配置型基金 6.42% 9.64% -2.44% 0.13 医药 007718 中银创新医疗A 偏股混合型基金 6.26% 14.63% 2.18% 3.00 消费 377150 上投摩根健康品质生活A 偏股混合型基金 5.49% 7.05% -5.70% 3.95 消费 001382 易方达国企改革 偏股混合型基金 4.95% 6.41% 1.32% 3.26 消费 004987 诺德新享 灵活配置型基金 4.85% 9.06% 9.68% 0.75 周期 110025 易方达资源行业 偏股混合型基金 6.39% 0.97% -14.69% 16.09 周期 003624 创金合信资源主题A 普通股票型基金 5.24% -0.14% -4.79% 7.03 周期 001302 前海开源金银珠宝A 灵活配置型基金 3.89% 2.75% 8.37% 10.71 大金融 159993 龙头券商ETF 被动指数型基金 4.86% 3.91% -17.48% 13.39 大金融 512070 证券保险ETF 被动指数型基金 4.50% 6.22% -10.24% 38.64 大金融 515630 保险证券ETF 被动指数型基金 4.18% 4.45% -12.53% 1.11 新能源 003624 创金合信资源主题A 普通股票型基金 5.24% -0.14% -4.79% 7.03 新能源 001302 前海开源金银珠宝A 灵活配置型基金 3.89% 2.75% 8.37% 10.71 新能源 512400 有色金属ETF 被动指数型基金 3.77% 0.51% -11.98% 27.63 TMT 512980 传媒ETF 被动指数型基金 2.41% 5.69% -23.20% 44.76 TMT 159805 传媒ETF 被动指数型基金 2.39% 5.68% -21.77% 1.71 TMT 164818 工银瑞信中证传媒A 被动指数型基金 2.33% 5.46% -21.30% 1.86 中游制造 159806 新能源车ETF 被动指数型基金 2.91% 0.83% -19.12% 15.17 中游制造 515030 新能源车ETF 被动指数型基金 2.74% 0.76% -19.13% 93.32 中游制造 515700 新能车ETF 被动指数型基金 2.66% 1.05% -18.38% 54.53 军工 001838 国投瑞银国家安全 灵活配置型基金 -3.18% -2.74% -12.83% 27.40 军工 512660 军工ETF 被动指数型基金 -3.37% -3.86% -18.00% 105.57 军工 512810 国防军工ETF 被动指数型基金 -3.37% -3.83% -17.25% 3.92 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 4新成立及新发行基金统计 4.1新成立基金 下图展示了各分类新成立基金数的历史时间序列，整体来 看，近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）新成立基金数相比上周有所回升，其中债券型基金和FOF基金新成立数较上周略有增加；中长期来看，股票型和债券型基金新成立数量相比其它分类较多。 图5：各分类新成立基金数时间序列（周度） 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 过去一周（2023年1月9日-2023年1月13日）新成立基金共计11只，债券型基金4只，股票型基金、FOF基金各3只，REITs基金1只。 图6：近一周新成立基金数分类统计 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下表展示了过去近一周新成立的基金，其中方正富邦同业存单指数7天持有（017701）发行份额为60.92亿份，中庚港股通 价值18个月封闭（017650）发行份额为19.77亿份。 表2：近一周新成立基金 序号 基金代码 基金简称 成立日期 基金投资类型 发行份额 （亿） 基金经理 1 014898.OF 国泰民享稳健养老一年持有 2023/1/10 FOF基金 0.28 周珞晏 2 016115.OF 华安养老目标日期2050五年持有 2023/1/10 FOF基金 0.10 何移直 3 016271.OF 华安养老目标日期2035三年持有 2023/1/11 FOF基金 0.10 何移直 4 016902.OF 鑫元欣悦A 2023/1/12 股票型基金 2.27 李彪 5 017305.OF 国寿安保超短债A 2023/1/11 债券型基金 1.02 丁宇佳 6 017432.OF 交银稳安60天滚动A 2023/1/9 债券型基金 0.00 姬静 7 017650.OF 中庚港股通价值18个月封闭 2023/1/11 股票型基金 19.77 丘栋荣 8 017687.OF 永赢昭利A 2023/1/10 债券型基金 2.00 杨凡颖 9 017701.OF 方正富邦同业存单指数7天持有 2023/1/12 债券型基金 60.92 王靖 10 159666.OF 华夏中证全指运输ETF 2023/1/13 股票型基金 9.10 华龙 11 508098.OF 嘉实京东仓储基础设施REIT 2023/1/11 REITs 5.00 王艺军魏晨熙孙磊张卓 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 4.2新发行基金 下图展示了各分类新发行基金数的历史时间序列，整体来 看，近一周（2023年1月9日-2023年1月13日）新发行基金数 相比前期减少，相比上周减少14只。其中，股票型基金新发行数量减少较多，相比上周减少11只。 图7：各分类新发行基金数时间序列（周度） 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 过去一周（2023年1月9日-2023年1月13日）新发行基金 共计12只，其中债券型基金7只，股票型基金3只，FOF基金2 只。 图8：近一周新发行基金数分类统计 资料来源：Wind,聚源,上海证券研究所 下表展示了过去一周新发行的基金。 表3：近一周新发行基金 序号 基金代码 基金简称 发行日期 基金投资类型 基金经理 1 014026.OF 易方达优选星汇六个月持有A 2023/1/10 FOF基金 张浩然 2 016353.OF 兴银合泰A 2023/1/13 债券型基金 陶国峰 3 016376.OF 易米和丰A 2023/1/12 债券型基金 李秋实 4 016618.OF 国融添益增强A 2023/1/11 债券型基金 顾喆彬贾雨璇 5 016865.OF 华泰紫金中证500指数增强A 2023/1/13