西南证券研报认为,重组胶原蛋白是优质的生物活性成分,应用范围广。重组胶原蛋白是由合成生物技术所制成的胶原蛋白,相比动物源性胶原蛋白消除了免疫原性风险和致病病毒,具备更好生物相容性和生物活性,是功效性护肤品、医用敷料、肌肤焕活等应用的理想成分。公司是国内重组胶原蛋白龙头企业,旗下八大品牌涵盖护肤、医疗器械、保健食品等多元应用场景,其中功效性护肤品和医用敷料营收贡献最大,且品牌力强劲、增速亮眼,同时品类多元化布局完善,未来有望持续打造爆款产品。预计2022-2024年归母净利润复合增速为28%,首次覆盖给予“买入”评级。
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