波动技术择时周报（230115）：微观机构强势股总体回落、风险收益比或需考量
证券研究报告/金融工程定期报告2023年01月15日 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002电话：021-20315195 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 2.券商板块择时模型研究—数字正弦波择时系列之二 波动技术择时周报（230115）微观机构强势股总体回落、风险收益比或需考量 投资要点 正弦波定形择时 大级别风险偏好信号仍相对强势，短期风险偏好和创业板动力强势波动回升、创业板动力和沪深300趋势因子动力走势背离将至结构分化；短期沪深 300趋势因子短期有所走弱、券商信号强势，信号有所分化。 技术分析定位 本周8/9指数收涨、创业板涨2.93%、上证50涨2.72%涨幅靠前；深圳综指涨1.31%；科创50跌-1.69%涨幅靠后；9/9指数收在5周线上、7/9指数在25周均线之上、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周涨2.35%强于上证指数涨1.19%、弱于上证50指数涨2.72%、说明市场本周大盘成份股仍强势、波段关注强势板块的动能是否衰竭。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块有：有休闲服务、食品饮料、医药生物、汽车、传媒和轻工制造；10%以下走强的板块较多:电气设备、计算机、交通运输、家电、非银金融和采掘；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线中长期趋势向上）为休闲服务、食品饮料、商业贸易、医药生物、轻工制造、传媒和房地产；本周整体市场强势个股数目319比上周356回落10.39%有所转弱；平均市值256亿大于上 周207亿有所回升。 波动率和结构观察 小周线风险偏好动力高位强势仍利于个股表现、创业板动力回升到前高位臵；中期看周线级别，对数波动率企稳回升、中期全局风险偏好波动回升相对强势利于未来周线级别趋势看多。美元/RMB确认日线级别上升趋势已破坏、谨防新低企稳后的技术面反弹或共振道琼斯指数的波段高位；本轮反弹最强上证50指数、中证白酒和恒生指数继续周线级别反弹走势已完成日线 3波上攻、关注其上攻动能的阶段衰竭信号。市场或将分化、波动率加大；大趋势战略看多的前提下，建议战术上仓位管理，市场微观结构强势股占比7.59%，比上周8.47%回落10.39%、强势股分布上看：科创板占9.40% （上周8.15%）、创业板14.7%（上周17.4%）回落、沪深300占4.39% （上周3.09%）回升、市场核心中证500占10%（上周8.99%）回升，中证1000占22.3%（上周19.4%）回升；在微观结构总体回落下、除创业板外、其他指数板块占比提升说明指数成份股指数强于行业指数，即行业分化。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-9- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化................................................................................................-9- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-11- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-12- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-16- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-8- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0115.....................................................-12- 图表15：六大指数日线走势比较-0115.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-13- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13- 图表18：上证50周线走势趋势线....................................................................-14
