波动技术择时周报（220821）：震荡反弹短期可持续、个股宜关注风险收益比

证券研究报告/金融工程定期报告2022年08月21日 分析师：张晗 执业证书编号：S0740520080003电话：021-20315195 邮箱：zhanghan@r.qlzq.com.cn研究助理：倪孝威 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 波动技术择时周报（220821）：震荡反弹短期可持续、个股宜关注风险收益比 投资要点 正弦波定形择时 风险偏好和创业板动力强势在零轴上有所波动、仍有向上的引力；沪深300趋势因子强势有所回落仍有向上的引力，可支持企稳后震荡反弹。 技术分析定位 本周1/9指数收涨、创业板指涨1.61%、中证500跌-0.45%相对靠前；科创50跌-3.29%、超大盘跌-2.34%跌幅靠前；4/9指数收涨在5周线上、6/9指数在25周均线上、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周跌-0.96%弱于 上证指数跌-0.57%、强于上证50跌-1.65%。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块本周较多有家用电器、农林牧渔、汽车、交通运输、机械设备、采掘、有色金属、通信、化工和电气设备；10%以下相对走强板块有商业贸易、钢铁、建筑装饰、轻工制造、食品饮料、非银金融和国防军工；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线趋势向上）为家用电器、汽车、农林牧渔、机械设 备、交通运输、有色金属和化工；本周整体市场强势个股数目384与上周 385占比基本持平、平均市值151亿比上周130亿有所增加。 波动率和结构观察 小周线创业板动力和短中期全局动力同步回升到零轴之上转强利于风险偏好回升、沪深300趋势因子有所波动为正值有向上动力，短期时间上有利于沪 深300指数震荡反弹延续。中期看周线级别，对数波动率高位继续回落、中期全局风险偏好动力在零轴之下弱势有所回升、后期跟踪其确认下零轴的调整风险、目前中期风险偏好动力信号2/3仍强势、时间上仍有向上的引力支撑反弹延续。最弱的指数上证50回落企稳后仍利于支撑市场震荡反弹；基于上证50结构向下的空间有限、后期市场若发生周线级别调整新低概率不大。市场微观结构强势股占比约9.13%，比上周9.16%回落0.26%基本持平、分布上看科创板占4.17%（上周4.68%）、创业板占17.2%（上周16.9%）、沪深300占2.08%（上周1.30%）、中证500占5.73%（上周 6.49%），中证1000占15.1%（上周15.6%）；本周有所细微变化、结构总体仍偏向中小盘、创业板和科创50类科技股。短期维持震荡反弹延续的观点、个股建议个关注考虑风险收益比。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-9- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化................................................................................................-9- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-11- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-12- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-16- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-8- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0821.....................................................-12- 图表15：六大指数日线走势比较-0821.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-13- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13- 图表18：上证50日线走势趋势线....................................................................-14- 图表19：九大指数周线收盘均