金融期权日报：股市缩量上涨, 市场情绪仍乐观

专业研究·创造价值 2023年1月13日金融期权 股市缩量上涨,市场情绪仍乐观 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均震荡上涨,上证50与沪深300涨幅显著。沪深两市全天成 交额7023亿元,表现缩量。涨停个股超38只，超2900只个股飘红，北向资 金全天净买入133.36亿元,,2023年以来累计净流入超640亿元,有力支撑股指的反弹。虽然目前国内疫情仍处高位,疫情对经济冲击显著,不过随着国内各地逐步迈过疫情新增高峰,后续疫情对经济的负面影响将逐渐消退,稳增长政策将在2023年靠前发力,增力加效,经济复苏信心充足。今日公布的国内通胀数据表现温和，不会对货币政策构成制约。海外流动性紧缩压力边际趋缓,美元指数回落,近期人民币相对美元升值，吸引外资持续回流A股。不过考虑到春节假期临近，市场资金还是会偏向稳健，春节前股市难以走出大趋势行情。总的来说,预计节前大盘股指数表现以震荡偏强为主,小盘股指数仍易受经济弱现实扰动以区间震荡走势为主。 近期期权隐含波动率有所回升，处于正常分位数范围。大盘股指数相关的期权品种持仓量PCR处于高位，显示市场情绪仍偏乐观。考虑到股指中长期仍有向上动力，可以逢股指回调构建牛市价差策略或者比例价差策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 海关统计显示，2022年，我国外贸进出口总值42.07万亿元，比2021年 增长7.7%。其中，出口23.97万亿元，增长10.5%；进口18.1万亿元，增长 4.3%。 国家税务总局最新数据显示，2022年全年，我国累计免征新能源汽车车辆购置税879亿元，同比增长92.6%。 2期权指标 2023年01月13日,50ETF涨1.63%,收于2.799；300ETF(上交所)涨1.52%,收于 4.144；300ETF(深交所)涨1.49%,收于4.147；沪深300指数涨1.41%,收于4074.38；中证1000指数涨0.43%,收于6517.51；500ETF(上交所)涨0.85%,收于6.084；500ETF(深交所)涨0.81%,收于6.190；创业板ETF涨1.47%,收于2.417。 上证50ETF期权成交量PCR为109.83,上一交易日成交量PCR为100.30；持仓量PCR为148.63,上一交易日持仓量PCR为137.68。上交所3000ETF期权成交量PCR为94.20,上一交易日成交量PCR为88.90；持仓量PCR为135.14,上一交易日持仓量PCR为128.65。深交所300ETF期权成交量PCR为124.91,上一交易日成交量PCR为113.23；持仓量PCR为153.35,上一交易日持仓量PCR为140.91。中金所沪深300指数期权成交量PCR为96.02,上一交易日成交量PCR为84.22；持仓量PCR为119.94,上一交易日持仓量PCR为113.06。中金所中证1000指数期权成交量PCR为106.34,上一交易日成交量PCR为100.74；持仓量PCR为77.69,上一交易日持仓量PCR为88.18。上交所中证500ETF期权成交量PCR为104.74,上一交易日成交量PCR为104.15；持仓量PCR为126.49,上一交易日持仓量PCR为123.24。深交所中证500ETF期权成交量PCR为145.58,上一交易日成交量PCR为124.29；持仓量PCR为107.06,上一交易日持仓量PCR为107.25。创业板ETF期权成交量PCR为104.26,上一交易日成交量PCR为81.82；持仓量PCR为143.70,上一交易日持仓量PCR为142.77。 上证50ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为16.44%,标的30交易日历史波动率为13.95%。上交所300ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为14.23%,标的30交易日历史波动率为12.61%。深交所300ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为14.72%,标的30交易日历史波动率为12.67%。中金所沪深300指数期权2023年01月平值期权隐含波动率为16.39%,标的30交易日历史波动率为13.19%。中金所中证1000指数期权2023年01月平值期权隐含波动率为15.82%,标的30交易日历史 波动率为14.37%。上交所中证500ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为13.20%,标的30交易日历史波动率为11.73%。深交所中证500ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为13.54%,标的30交易日历史波动率为11.77%。创业板ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为20.72%,标的30交易日历史波动率为15.99%。 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFi nD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ET F期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26