重大事项点评：私有云竞争优势突出，信创生态日益完善

品高股份发布联合解决方案，与达梦数据共同帮助用户解决业务应用创新所面临的国产IT生态兼容等一系列问题。本次合作融合了双方的自主产品及解决方案，形成了更紧密的合作，为客户信创改造工作保驾护航。品高股份私有云底层代码为原始创新的研发方式，自主可控性更高；同时,公司的云产品具备高兼容性，可支持多种国产芯片和操作系统，在政企上云加速和信创发展背景下，公司竞争优势突出。随着信创开始启动大范围试点并进入案例落地推广阶段，有望带动市场空间进一步释放，公司作为国内专业的云计算及行业信息化服务提供商有望受益。考虑2022年疫情对行业招投标、项目交付等的影响，我们调整盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为0.6亿元、0.7亿元、0.81亿元，对应EPS分别为0.53元、0.62元、0.72元。估值方面，采取分部估值法，参考可比公司估值，给予公司云计算业务2023年50倍PE；参考中信计算机行业应用软件公司估值水平，给予公司行业信息化业务2023年30倍PE。综上，我们认为公司2023年合理市值为约32亿，对应目标价约28.5元，给予“推荐”评级。

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