经济科技“双周期”驱动中国科技类消费电子产业新生态

经济科技“双周期” 驱动中国科技类消费电子产业新生态 宗清楷 GfK中国客户全球战略服务事业部总经理 2022年12月29日 01 双周期经济+科技 02 新生态 ©GfK ©GfK2 01 双周期经济+科技 02 新生态 ©GfK3 ©GfK 01 双周期经济+科技 经济 中美经济周期错位，中国经济有望于23年下半年进入复苏阶段 科技 科技硬件技术变革周期来临，物联网赋能TCG行业跃升 ©GfK©GfK4 全球经济进入下行周期，中国与美国等主要经济体经济周期位置分化 |美林投资时钟 市场繁荣 顶峰 通货膨胀 货币紧缩 完整经济周期 财政放水 繁荣期 过热期 泡沫崩塌 衰退期 经济衰退 经济萧条 衰退期复苏期 市场复苏 谷底 政府干预，宏观调控 ©GfKSource:Google5 中美两大经济体存显著中短周期规律，2023年中美仍将错位运行，中国经济恢复上行，美国经济下行；两者新一轮周期交汇点出现在2024年，全球复苏 美国周期 区域性危机 规模大型危机 区域性危机 规模大型危机 上行7年中周期下行 上行7-8年中周期 拐点2024年 下行 下行 3.5年短周期 下行 3.5年 下行 3.5年 3.5年下行 3.5年下行 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 上行 中国周期 3年 短周期下行 3年 上行短周期下行 上行3年短周期 下行 疫情使新一轮 周期提前结束 3年下行 短周期 3年下行 短周期 2003-2009年，2009-2015年 2003——2015年 6年朱格拉资本置换周期 12年库兹涅兹建筑周期 2022年12月8日，中国加大二十条的实施落地，实行较为宽松的疫情政策 ©GfKSource:Bloomberg，BOCOMInternational-HONGHAO6 01 双周期经济+科技 经济 中美经济周期错位，中国经济有望于23年下半年进入复苏阶段 科技 科技硬件技术变革周期来临，物联网赋能TCG行业跃升 ©GfK©GfK7 科技从桌面互联网时代周期过度至万物互联时代，物联网促进5G+AI周期深化 |电子消费产品周期性发展趋势线 技术成熟度 爆发期 成熟期 技术创新提高生产效率经济红利促进生活娱乐需求 经济波动、消费能力下降 智联网 衰退期 被替代或本质是伪需求 移动互联网 波动发展期 出现衍生产品但无法被完全替代 桌面互联网 技术转化成生产力程度 ©GfK8 2023年中国经济回升，消费与科技共同拉动消费电子行业正向增长 |中国科技消费电子行业销售额规模走势（亿元人民币） 22,693 21,740 20,779 20,964 20,825 21,142 1,642 3,841 2,429 3,292 9,759 1,720 3,936 2,440 3,311 10,142 1,875 4,054 2,478 3,241 10,795 *表示预测值 77%% 33%% -28% -7% 18% 9% （包含电视） 相机 整体市场 TCG品类销额YoY% 时间 21Y 22F* 23F* 手机 9% -10% 44%% IT设备 15% 2% 11%% 小家电 3% -2% 00%% 大家电 7% -5% 22%% 消费电子12% -12% 55%% TOTAL TELECOMITO SDAMDACEPHO 10,100 10,072 9,932 2,320 2,437 2,816 1,998 2,248 2,403 4,252 4,171 3,786 1,868 1,812 1,677 20182019202020212022F2023F ©GfKSource:GfKPOSTrackingData(excl.NorthAmerica)9 ©GfK 10 经济回升+硬件（IoT）生态快速发展 科技企业跨界和创新品类出现 市场形成“多层次的生态环境” 即新生态 01 双周期经济+科技 02 新生态 ©GfK©GfK11 02 新生态 1.新生态催生体验式场景化智能互联 2.新生态加速驱动数字化零售变革 3.新生态赋能中国品牌定位全球高度 ©GfK©GfK12 未来智能市场的竞争将不仅是单维度的产品力竞争，而是产品、交互、生态背后的服务等综合维度的竞争 产品交互生态 人群层面 匹配人群需求 需求层面 强品类独特性交叉 场景层面 套系化全方位 ©GfK 13 小圈互联万物互联 智能生态场景时代将至，家电从产品智能创新向套系场景创新转型 套系化 （体验经济） （产 单 一 产 品品 经 济力 ） 比 拼 2022年中国套系产品市场规模有望突破 1000亿 •2020年欧美发达国家购买成套家电家庭30% •2021年中国购买成套家电家庭14% 是否会考虑成套家电？（%） 65 56 54 30 33 2125 14 7 11 13 72一线新一线二线三线及以下 会考虑不确定不会考虑 14 ©GfKSource:GfKPOSTrackingData(excl.NorthAmerica)14 02 新生态 1.新生态催生体验式场景化智能互联 2.新生态加速驱动数字化零售变革 3.新生态赋能中国品牌定位全球高度 ©GfK©GfK15 数字新零售的底层逻辑正从“渠道为王”向“流量主导”时代的转变 46% 中国科技消费电子零售市场渠道结构渠道零售规模同比增长率% 在线渠道独立店渠道其他 42% -5% 手机连锁渠道家电连锁渠道连锁超市渠道百货店渠道 38% 2% 8% 8% 2% 2021YTD 37% 7% 1% 7% 2% 2022YTD -12% 1% 在线渠道 独立店 -23% 手机连锁 -25% 家电连锁 -20% 连锁超市 百货店 ©GfKSource:GfKPOSTrackingData(excl.NorthAmerica)16 全链路布局形成有效闭环经营是零售门店未来方向 •营销模式不局限于销售单模式，而是围 绕所有可带来利润的内容； •每一次转化即带来下一次复购 转化复购两手抓 全渠道引流 •引流渠道多元化，线上线下多线齐发； •引流方式多样化，传统和新潮全客群营销； •从单一产品引流向产品、门店等多元素全方位引流 全方位服务 •无偿服务吸引新流量同时盘活现有流量； •高质量有偿服务增强客户粘性同时带来利润 零售变革的核心是“传统资源型零售”向“数字化高效流量运营”的转变 获客能力是经营的关键，流量为王的时代品牌商与零售商结合就越来越紧密 未来，全链路布局形成有效闭环经营（吸引广域流量，向私域流量转化）是零售门店取得高回报的方式之一 ©GfKSource:GfK中国零售市场监测17 02 新生态 1.新生态催生体验式场景化智能互联 2.新生态加速驱动数字化零售变革 3.新生态赋能中国品牌定位全球高度 ©GfK©GfK18 中国品牌目前从微笑曲线中心向两端发展，智能产品高渗透率奠定生态基础 技术、专利 （获利高位） 品牌、服务 （获利高位） 组装、制造 （获利低位） 19 *时间维度：2022YTD *智能产品渗透率计算包含品类：黑电、白电与小家电 52% 中国智能产品渗透率 37% 全球智能产品渗透率 销额% TCG市场 中国TCG市场占全球 37% 制造业微笑曲线 ©GfKSource:GfKPOSTrackingData(excl.NorthAmerica) 产业升级加强研发力度，中国将领跑下一轮科技创新趋势 高端细分产品销额占比（%） 2022YTD 海2021YTD 4.8 3.8 75寸彩电 （不含75寸） 12.3 13.4 600+L冰箱13套+洗碗机 （不含13套） 41.3 35.8 外YoY：+25.8%YoY：-3.0%YoY：+15.9% 中 2022YTD 2021YTD 21.1 12.8 18.7 13.4 19.0 8.4 国YoY：+28.4% YoY：+19.2%YoY：+122% ©GfKSource:GfKPOSTrackingData(excl.NorthAmerica)20 新生态下，中国品牌具备全球格局，销量领跑全球行业赛道 智能手机 2022YTD中国主流品牌全球销量占比 笔记本电脑 2022YTD中国主流品牌全球销量占比 平板电脑 2022YTD中国主流品牌全球销量占比 55%54%33% 成人手表 2022YTD中国主流品牌全球销量占比 30% 智能电视 2022YTD中国主流品牌全球销量占比 30% ©GfKSource:GfKPOSTrackingData(excl.NorthAmerica)21 ©GfK 22 双周期双驱动，新生态新赛道 Thankyou! gfk.com GfKRetailandTechnologyChinaCo.,Ltd Beijing: 11F,SouthTowerofCPCenter,No.20JinHeEastRoad,ChaoyangDistrict,Beijing100020 Tel:(86)1085623838 Shanghai: Rm2801-02GreentechTower,No.436HengfengRoad,Jing’anDistrict,Shanghai Tel:(86)2152003200