房地产行业ESG绩效榜单暨管理提升手册（2022）

导读 商道纵横自2016年起每年发布《环境、社会及公司治理（ESG）报告操作手册》及行业ESG手册。2022年针对行业ESG研究进行升级，在持续开展ESG信息披露透明度指数评价、ESG绩效表现评级的基础上，进一步提出针对各行业实质性议题的管理改善提升建议，指导在中国上市的公司实现高质量ESG管理。 企业ESG信息披露的披露方式多样，除单独发布ESG报告外，还包含以年报中独立章节披露及以年报中重大事项方式进行披露等。各种披露ESG信息的方式在本操作手册中统一概括为“ESG信息披露”。此外，本操作手册中“ESG报告”一词特指独立刊发的报告（包括不同命名方式，如：社会责任报告、可持续发展报告等）或在上市公司年报中以单独章节发布的ESG报告。 本手册2022年度升级要点 将“《环境、社会及公司治理报告操作手册》及行业ESG手册”升级为《ESG绩效榜单暨管理提升手册》，新增“行业ESG管理提升”建议章节，针对实质性议题提出深度建议。 在往年统计的房地产开发行业样本的基础上，今年新增了房地产经营行业，选取A+H股市值排名前列的公司作为样本，具体信息参见“附录1：样本选取说明及样本公司信息”。 本手册主要内容概览 第一章：行业综观，对于本年度的ESG报告透明度与ESG绩效评价结果、管理提升建议进行总结，并展示与分析ESG报告透明度指数、ESG绩效评价的结果。 第二章：从信息可得性、完整性、平衡性、实质性、量化可比性、可靠性，六个维度共10项评分指标，综合分析ESG信息披露透明度，为上市公司提升ESG报告的编写和提高信息披露质量提供指导。 第三章：识别出本行业ESG实质性议题，从目标方针、行动措施、争议事件三个维度分析本行业各企业在实质性议题的管理表现；同时，对应对气候变化的关键绩效表现进行分析，并提供行业优秀、中位、落后绩效参照值，供上市公司识别自身ESG表现在同业中所处水平和ESG管理薄弱环节，行业优秀绩效值为上市公司提供ESG绩效目标制定的重要参考。 第四章：依据本行业的ESG实质性议题，结合前3个章节的分析结论，为企业就该议题的行动路径、相应的量化KPI、难点等方面提出建议与解决方案。 目录 导读1 1.房地产业2022年ESG信息披露与管理现状综观2 房地产业ESG信息披露特征2 房地产业ESG透明度评价结果6 房地产ESG绩效评价结果8 2.房地产ESG信息披露透明度评价9 行业ESG信息披露透明度现状9 行业实践参考12 3.房地产业ESG绩效表现评价16 行业ESG实质性议题绩效表现现状16 议题管理实践与行业绩效参考18 4.房地产业关键ESG议题管理提升建议33 关于商道纵横38 编写组成员39 附录1：样本选取说明及样本公司信息40 样本公司选取说明40 房地产业样本公司基本信息40 附录2：ESG信息披露透明度评价方法说明44 附录3：ESG绩效表现评价方法说明45 工具：房地产业ESG定量绩效披露表47 环境报告48 社会报告53 1.房地产业2022年ESG信息披露与管理现状综观 房地产业ESG信息披露特征 主要发现： 从报告发布情况来看，51家房地产开发行业样本企业和38家房地产经营行业样本企业1均发布了ESG报告，发布率100%。在房地产开发行业中，有84.31%的企业独立刊发ESG报告、13.73%的企业选择了与年报合并刊发ESG报告。在房地产经营行业中，有81.58%的企业独立刊发了ESG报告、7.89%的房地产经营企业选择与年报合并刊发ESG报告。总体来看，以独立刊发形式报告的占比为83.14%，与年报合并刊发的形式占比11.23%，以年报中重大事项章节的形式发布占比5.62%。越来越多的企业选择独立刊发报告的形式。 从报告篇幅来看，房地产开发行业的报告篇幅在40页及以上（41-100页和100页以上的报告篇幅）占比79.24%，比2021年的82%有所降低。房地产经营行业的报告篇幅在40页及以上（41-100页和100页以上的报告篇幅）占比68.42%。总体来看，40页以上 （含41-100页和100页以上两类）的报告篇幅已经成为行业主流（总占比76.4%），但 依然有十分之一的样本企业公布的报告篇幅为10页以内。 1样本选取请详见附录1：样本选取说明及样本公司信息 2022年房地产开发报告基本情况 60 报告发布情况 42 28H股 房地产开发房地产经营 51 5040 38 302010 910 0 A股 总和 在房地产开发行业的51家样本企业中，只在A股上市的企业报告发布率为17.64%，只在H股上市的企业报告发布率为82.35%，同时在A股和H股上市的企业报告发布率为1.96%。在房地产经营行业的38家样本企业中，只在A股上市的企业报告发布率为26.32%，只在H股上市的企业报告发布率为73.68%。在报告范围内的总体89个样本企业中，只在A股上市的企业报告发布率为21.35%，只在H股上市的企业报告发布率为78.65%。 60 43 31独立刊发 报告发布形式 473 1 年报中重大事项章节与年报合并刊发房地产开发房地产经营 51 5040 38 3020100 总和 在房地产开发行业的51家样本企业中，以独立刊发形式发表报告占最多，占比84.31%；与年报合 并刊发的形式占比13.73%；以年报中重大事项章节的形式发布仅占1.96%。 在房地产经营行业的38家样本企业中，同样以独立刊发形式比最多，占比81.58%；与年报合并刊 发的形式占比7.89%；以年报中重大事项章节的形式发布占比10.53%。 在报告范围内的总体89个样本企业中，以独立刊发形式报告的占比为83.14%，与年报合并刊发的 形式占比11.23%，以年报中重大事项章节的形式发布占比5.62%。越来越多的企业选择独立刊发报告的形式。 报告篇幅 25 21 21 20 19 1510 7 7 7 5 5 2 0 10页内 21-40页41-100页 100+页 房地产开发房地产经营 在房地产开发行业的51家样本企业中，大多数报告篇幅超过40页（41-100页和100页以上的报 告篇幅分别占比41.17%），21-40页的报告篇幅占比13.73%，10页以内的报告篇幅占比3.92%。 在房地产经营行业的38家样本企业中，大多数报告篇幅在41-100页之间，占比50%，10页以内 的报告篇幅与100页以上的报告篇幅分别占18.42%，21-40页的占13.16%。 在报告范围内的总体89个样本企业中，100页以上的报告篇幅占比31.46%，41-100页的报告篇幅 占比44.94%，21-40页的报告篇幅占比13.48%，10页以内的报告篇幅占比10.11%，总体来看，40页以上（含41-100页和100页以上两类）的报告篇幅已经成为行业主流（总占比76.4%），但依然有十分之一的样本企业公布的报告篇幅为10页以内。 气候变化议题披露情况 0%10%20%30%40%50%60% 报告是否对气候变化议题进行回应23.68%39.22% 报告是否对气候变化议题进行回应，报告是否披49.02% 露气候变化对公司的影响（包括风险）与应对…52.63% 都没有11.76%23.68% 房地产开发房地产经营 在房地产开发行业的51家样本企业中，有11.76%的企业没有对气候变化议题做出回应，39.22%的企业在报告中对气候变化议题进行回应，49.02%的企业不仅回应了气候变化议题还在报告中披露气候变化对公司的影响（包括风险）与应对措施。在房地经营行业的38家样本企业中，23.68%的企业没有对气候变化议题做出回应，23.68%的企业在报告中对气候变化议题进行回应；52.63%的企业不仅回应了气候变化议题还在报告中披露气候变化对公司的影响（包括风险）与应对措施。 报告编制依据 0%10%20%30%40%50%60% GRIStandards(2016)14%21.37%GRIG44.27%8% 港交所《环境、社会及管治报告指引》38.46%56% ISO260002.56% GB/T36000-20155.13% CASS-CSR4.0或CASS-CSR3.02%9.40% 国资委《关于中央企业履行社会责任的指导意见》2.56%上交所《上市公司环境信息披露指引》2%3.42%上交所《公司履行社会责任的报告》编制指引0.85%4% 深交所《上市公司社会责任指引》0.85% 《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》0.85%4% 其他10.26% 10% 房地产开发房地产经营 在房地产开发行业的51家样本企业当中，编制依据为港交所《环境、社会及管治报告指引》和GRIStandards(2016)的企业占比最多，分别为38.46%和21.37%。此外，有10.26%的企业参考了如SASB房地产行业标准（SustainabilityAccountingStandardsBoard「SASB」realestateindustrystandard）、气候相关财务信息披露工作组（TaskForceonClimate-RelatedFinancialDisclosures,「TCFD」）的建议等标准。在房地产经营行业的38家样本企业中，港交所《环境、社会及管治报告指引》的应用最为广泛，占比为56%。其次为参考GRIStandards(2016)的企业，占比为14%。此外，还有10%的企业参考了如SASB房地产行业标准（SustainabilityAccountingStandardsBoard「SASB」realestateindustrystandard）、气候相关财务信息披露工作组（TaskForceonClimate-RelatedFinancialDisclosures,「TCFD」）的建议、纳斯达克《ESG报告指引2.0》等标准。 房地产业ESG透明度评价结果 主要发现： 房地产开发业行业的样本企业的ESG透明度得分整体略高于去年。具体来看，去年80分以上有9家，今年80分以上有12家，得高分的公司有所增加。 房地产经营行业的样本企业的ESG报告表现上差异较大。其中，评价结果为80分以上的有8家，评价结果低于45分的有8家，且分数浮动较大。 报告样本中的89家案例企业的报告透明度评价结果见下表： 表1房地产开发ESG透明度榜单 公司证券简称 评分结果 公司证券简称 评分结果 恒隆集团 95 明源云 75 嘉里建设 95 融创中国 75 远洋集团 95 瑞安房地产 75 中国金茂 95 世茂集团 75 华润置地 90 招商局蛇口 75 九龙仓集团 90 国浩集团 70 碧桂园 85 万科企业 70 恒基地产 85 旭辉控股集团 70 SOHO中国 85 中国海外宏洋集团 70 信和置业 85 金地集团 65 新鸿基地产 85 金辉控股 65 越秀地产 85 九龙建业 65 弘阳地产 80 陆家嘴 65 龙湖集团 80 COSMOPOLINT'L 65 深圳控股 80 新城控股 65 新城发展 80 新世界发展 65 雅居乐集团 80 长实集团 60 中国海外发展 80 ST基础 60 合生创展集团 75 金科服务 60 汇景控股 75 华侨城A 60 嘉华国际 75 鹰君 60 建发国际集团 75 中渝置地 60 金地商置 75 保利发展 55 绿城管理控股 75 上海临港 45 绿城中国 75 绿地控股 5 美的置业 75 表2房地产经营ESG透明度榜单 公司证券简称 评分结果 公司证券简称 评分结果 恒隆地产 100 远洋服务 75 希慎兴业 100 越秀服务 75 太古地产 100 贝壳-W 65 九龙仓置业 95 万邦投资 65 新城悦服务 90 中原建业 65 中海物业 90 珠光控股 65 碧桂园服务 85 滨江服务 60 银城国际控股 85 中国地利 55 大唐集团控股 80 小商品城 50 德信中国 80 凯联国际酒店