金融周报：稳定经济 股债双乐观

研究咨询部 稳定经济股债双乐观 ----国信期货金融周报 2023-1-8 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1上证50、沪深300行情回顾 研究咨询部 上证50、沪深300回升。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.1中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500反弹。国债期货震荡反弹。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 研究咨询部 1.2股指基差 数据来源：wind国信期货 IF、IC、，IH升水。 研究咨询部 Part2 第二部分 行情动能分析 2.1.1上证50、沪深300成交额 研究咨询部 上证50、沪深300成交额大幅上升。 研究咨询部 2.1.2中证500成交额 中证500成交额回升。 研究咨询部 2.1.3融资融券余额 融资融券余额有所回落。 研究咨询部 2.2换手率 上证50、沪深300、中证500换手率回升。 研究咨询部 2.3.1沪深300板块 多数板块回落。 2.3.2沪深300板块ALPHA 研究咨询部 电信、医药、金融具有正ALPHA收益。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。13 研究咨询部 2.4新增上市家数 12月上市公司净增加28家。 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 研究咨询部 公开市场操作净回笼。 3.1.2国债wind收益率 研究咨询部 国债wind收益率有所回落。 3.1.2国债期货（10年期）IRR 研究咨询部 国债期货当季IRR平稳。 研究咨询部 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR稳定。 研究咨询部 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率回落。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期大幅回落。 研究咨询部 3.2.1CPI-PPI 11月份CPI为 1.6%，趋于稳定。PPI增速降低到-1.3%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 12月份PMI回落，为47。非制造业PMI为41.6，经济仍然不稳。 研究咨询部 3.3.1消费状况 11月份社会消费品零售总额同比为-5.9%，消费数据显著下降。 研究咨询部 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势持续低迷。 研究咨询部 4.1.1总体货币投放 11月份M1为 4.6%，M2同 比为12.4%。信贷继续维持高位。 研究咨询部 4.1.2新增人民币贷款 11月份，新增人民币贷款1.21万亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4、股指走强债反弹 股指期货 防疫防控方面，新冠病毒已经变成“乙类乙管”，人们对再度严格控制的预期消除。元旦假期人们出行数据表明，部分地区开始出现交通拥堵。稳定经济层面上，人民银行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，稳定房地产已经成为经济重点，股指多单轻仓。 国债期货 央行公开市场操作大规模净回笼，上周货币净回笼16010亿，隔夜shibor飙升至低至0.5390%。稳定经济方面，央行货币维持宽松流动性，节后货币需求快速减少。短期货币需求波动较大，国债多单轻仓。 数据来源：国信期货 研究咨询部 研究咨询部 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn