金融周报：货币稳定经济 股指震荡债乐观

研究咨询部 货币稳定经济股指震荡债乐观 ----国信期货金融周报 2023-2-19 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1上证50、沪深300行情回顾 研究咨询部 上证50、沪深300转弱。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.1中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500震荡高位回落。 国债期货持续反弹。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 研究咨询部 1.2股指基差 数据来源：wind国信期货 IF、IC、IH升水。 研究咨询部 Part2 第二部分 行情动能分析 2.1.1上证50、沪深300成交额 研究咨询部 上证50、沪深300成交额转为稳定。 研究咨询部 2.1.2中证500成交额 中证500成交额稳定。 研究咨询部 2.1.3融资融券余额 融资融券余额稳定。 研究咨询部 2.2换手率 上证50、沪深300、换手率持续回落，中证500换手有所回落。 研究咨询部 2.3.1沪深300板块 多数板块回落。 2.3.2沪深300板块ALPHA 研究咨询部 电信、材料具有正ALPHA收益。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。13 研究咨询部 2.4新增上市家数 1月上市公司净增加6家。 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 研究咨询部 公开市场操作净投放。 研究咨询部 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率回升。 研究咨询部 3.1.2国债期货（10年期）IRR 国债期货当季IRR回升。 研究咨询部 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR拉升。 研究咨询部 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率小幅回升。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期显著回升。 研究咨询部 3.2.1CPI-PPI 2月份CPI为 2.1%，趋于稳定。PPI增速降低到-0.8%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 1月份PMI回落，为50.1。非制造业PMI为54.4，经济预期较好。 研究咨询部 3.3.1消费状况 2022年12月 份社会消费品零售总额 同比为-1.8%，消费数据显 著下降。 研究咨询部 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势有所回升。 研究咨询部 4.1.1总体货币投放 1月份M1为 6.7%，M2同 比为12.6%。信贷继续维持高位。 研究咨询部 4.1.2新增人民币贷款 1月份，新增人民币贷款4.9万亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4、股指技术回调国债多单逻辑未改 股指期货 从市场层面上，股市冲高放量回落，连续两只长阴，技术性压力相对较大。稳定经济政策层面，金融全面支持房地产，消费信贷大幅鼓励，新增人民币贷款4.9万亿，货币发力靠前，经济预期乐观，股指多单轻仓。 国债期货 央行公开市场操作小规模净投放，上周净回笼货币1780亿元，隔夜shibor回升。稳定经济方面，央行货币维持宽松流动性，促进信贷增长，M2增速12.6%，新增人民币贷款高达4.9万亿。货币刺激经济的力度较强，国债多单逻辑未改。 数据来源：国信期货 研究咨询部 研究咨询部 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn