六部门公布《重点管控新污染物清单（2023年版）》，纯MDI、电石法PVC价格上涨

本周重点新闻跟踪 近日，生态环境部、工业和信息化部、农业农村部、商务部、海关总署、国家市场监督管理总局等六部门公布《重点管控新污染物清单(2023年版)》，自2023年3月1日起施行。清单包括有14类新污染物，分别是全氟辛基磺酸及其盐类和全氟辛基磺酰氟(PFOS类)、全氟辛酸及其盐类和相关化合物(PFOA类)、十溴二苯醚/短链氯化石蜡、六氯丁二烯、五氯苯酚及其盐类和酯类、三氯杀螨醇、全氟己基磺酸及其盐类和其相关化合物(PFHxS类)、得克隆及其顺式异构体和反式异构体、二氯甲烷、三氯甲烷、壬基酚、抗生素和已淘汰类。 本周重点产品价格跟踪点评 本周WTI油价下跌8.1%，为73.77美元/桶。 重点关注子行业：本周纯MDI/电石法PVC/尿素/橡胶价格分别上涨 2.9%/1.2%/1.1%/0.8%；DMF/固体蛋氨酸/液体蛋氨酸/聚合MDI/乙二醇价格分别下跌3.4%/1.8%/1.3%/0.7%/0.5%；有机硅/醋酸/氨纶/VE/VA/钛白粉/粘胶长丝/烧碱/轻质纯碱/重质纯碱/粘胶短纤/乙烯法PVC/TDI价格维持不变。 本周涨幅前五子行业：二氧化碳（+23.5%）、天然气（+21.7%）、PVC（+7.3%）、磷酸二铵（+7.1%）、丁二烯（+6.9%）。 纯MDI：本周国内纯MDI市场推涨上行。供方依旧保持出货节奏，场内现货流通紧俏，经销商挺价心态不减，市场报盘价继续探涨；但临近年末，终端市场开启放假模式，部分厂商提前放假导致整体开工下滑，下游企业交付订单为主，对原料采购意愿较低，场内交投买气冷清，多小单刚需成交为主，供需面博弈下，部分业者出货情绪尚存，市场高价略显有价无市。 电石法PVC：1、本周糊树脂生产企业装置运行平稳，虽整体开工仍显不高，但供量较足；2、原料电石市场价格稳中窄幅上涨，糊树脂成本面支撑力度犹存；3、下游采购量弱势，糊树脂厂家新签单量一般；4、受下游需求不济影响，场内零星实单成交灵活，本周部分糊树脂企业成交价格稳中下调，也有个别厂家表示因成本压力，价格有小幅上涨。 本周化工板块行情表现 基础化工板块较上周上涨4.15%，沪深300指数较上周上涨2.82%。基础化工板块跑赢大盘1.33个百分点，涨幅居于所有板块第7位。据申万分类，基础化工子行业周涨幅较大的有：民爆用品（+7.79%），炭黑（+7.42%），其他橡胶制品（+6.8%），粘胶（+6.4%），涂料油漆油墨制造（+6.26%）。 重点关注子行业观点 我们主要推荐国际产业布局深刻变革周期下的投资机会。（1）引领发展：从需求持续增长、需求复苏、产业未来发展潜力等角度，我们推荐代糖行业（金禾实业）、合成生物学（华恒生物）、催化剂行业（凯立新材、中触媒），同时建议关注新能源相关材料及纯碱行业。（2）保障安全：从粮食安全和制造业转移本土化等角度，我们推荐农药行业（扬农化工、润丰股份）、显示材料（万润股份），同时建议关注磷肥和轮胎行业。（3）聚焦产业发展核心力量：精细化工行业向“微笑曲线”两端延伸，龙头企业高质量产能持续扩张，我们推荐万华化学、华鲁恒升。 风险提示：原油价格大幅波动风险；新冠疫情导致需求不及预期风险；安全环保风险 1.重点新闻跟踪 1）2023.01.04 近日，生态环境部、工业和信息化部、农业农村部、商务部、海关总署、国家市场监督管理总局等六部门公布《重点管控新污染物清单(2023年版)》，自2023年3月1日起施行。清单包括有14类新污染物，分别是全氟辛基磺酸及其盐类和全氟辛基磺酰氟(PFOS类)、全氟辛酸及其盐类和相关化合物(PFOA类)、十溴二苯醚/短链氯化石蜡、六氯丁二烯、五氯苯酚及其盐类和酯类、三氯杀螨醇、全氟己基磺酸及其盐类和其相关化合物(PFHxS类)、得克隆及其顺式异构体和反式异构体、二氯甲烷、三氯甲烷、壬基酚、抗生素和已淘汰类。 2）2023.01.06 截至2022年底，中国新增乙烯规模达到565万吨/年，总计乙烯规模达 到4933万吨/年。而截至2022年底，美国新增3套乙烯装置，新增规模在430万吨/年，美国乙烯产能在4482万吨/年。可见，目前中国乙烯生产能力已经超越美国，成为全球最大的乙烯生产国。 3）2023.01.05 近日，国际首个“电-氢-热”微网耦合直流能源互联网示范工程——宁波慈溪氢电耦合直流微网示范工程正式完工，其中氢电耦合核心设备100%国产化,并达到国际领先水平。目前，系统带电试运行并全面迈入调试优化阶段。 4）2023.01.04 农业农村部发布消息称，2022年12月29日，农业农村部召开全国农药管理工作视频会议，总结交流2022年农药管理工作，研究部署2023年农药生产保供和监管等工作。计划对氧乐果、涕灭威、克百威、灭多威等4种高毒农药采取禁用管理措施，推进高毒等限用农药定点经营、实名购买、溯源管理。 5）2023.01.04 近日，由吉林院承揽的“白城分布式发电制氢加氢一体化示范项目”完成整体启机，正式顺利投产。目前装置开机调试整体顺利，运行平稳。该项目的投产，对于吉林院在氢能领域开发设计具有里程碑意义，积累了宝贵的经验。 该项目规划建设容量10.6兆瓦，其中风电6.6兆瓦、光伏4.0兆瓦。项目配套建设2台电解水制氢设备，其中1台碱性电解水制氢，单台设备出力为1000标立方；1台PEM电解水制氢设备、单台制氢设备出力为200标立方。项目整体运行采用“新能源制氢，余电上网”运行方式。 2.板块及个股行情 2.1.板块表现 基础化工板块较上周上涨4.15%，沪深300指数较上周上涨2.82%。基础化工板块跑赢大盘1.33个百分点，涨幅居于所有板块第7位。 图1：A股各行业本周涨跌幅（%，中信行业分类） 据申万分类，基础化工子行业周涨幅较大的有：民爆用品（+7.79%），炭黑（+7.42%），其他橡胶制品（+6.8%），粘胶（+6.4%），涂料油漆油墨制造（+6.26%）。 图2：基础化工各子行业本周涨跌幅（%，申万行业分类） 2.2.个股行情 本周基础化工涨幅居前十的个股有：金三江（+22.7%），镇洋发展（+22.39%），艾艾精工（+21.54%），聚赛龙（+18.07%），泛亚微透（+17.22%），雅运股份（+17.08%），新瀚新材（+15.3%），航锦科技（+15.17%），高争民爆（+15.02%），聚胶股份（+14.44%）。 表1：本周涨幅前十个股 本周基础化工跌幅居前十的个股有：鸿达兴业（-14.51%），森麒麟（-7.44%），河化股份（-4.58%），汇得科技（-4.38%），至正股份（-4.03%），华恒生物（-3.38%），东方材料（-3.3%），昊华科技（-3.29%），锦鸡股份（-3.09%），蒙泰高新（-2.99%）。 表2：本周跌幅前十个股 2.3.板块估值 本周基础化工板块PB为3.16倍，全部A股PB为1.64倍；基础化工板块PE为16.88倍，全部A股PE为13.68倍。 图3：基础化工与全部A股PB走势（整体法，最新） 图4：基础化工与全部A股PE走势（历史TTM_整体法） 3.重点化工产品价格、价差监测 在我们跟踪的328种化工产品中，本周54种产品环比上涨，98种产品环比下跌，176种产品环比持平。 在我们跟踪的65种价差中，本周34种产品价差环比上涨，21种产品价差环比下跌，10种产品价差环比持平。 表3：本周化工产品涨幅前10名 表4：本周化工产品跌幅前10名 表5：产品价差涨跌幅情况（单位：元/吨） 表6：重点跟踪产品上周变化 3.1.化纤 粘胶：粘胶短纤1.5D报价1.28万元/吨，维持不变；粘胶长丝120D报价4.3万元/吨，维持不变。 氨纶：氨纶40D报价3.3万元/吨，维持不变。 涤纶：内盘PTA报价5310元/吨，下跌4.2%；江浙涤纶短纤报价6950元/吨，下跌1.8%； 涤纶POY150D报价7450元/吨，上涨1.4%。 腈纶：腈纶短纤1.5D报价1.66万元/吨，维持不变。 图5：粘胶短纤价格及价差（元/吨） 图6：粘胶长丝价格（元/吨） 图7：氨纶40D价格及价差（元/吨） 图8：华东PTA价格（元/吨） 图9：华东涤纶短丝价格（元/吨） 图10：涤纶POY价格及价差（右轴）（元/吨） 图11：华东腈纶短纤价格（元/吨） 3.2.农化 尿素：华鲁恒升(小颗粒)尿素报价2700元/吨，上涨1.1%。 磷肥：四川金河粉状55%磷酸一铵报价3275元/吨，下跌2.2%；贵州-瓮福集团（64%褐色）磷酸二铵报价3710元/吨，上涨7.1%。 钾肥：青海盐湖60%晶体氯化钾报价3500元/吨，维持不变；四川青山50%粉硫酸钾报价4100元/吨，维持不变。 图12：国内尿素价格及价差（华鲁恒升-小颗粒，元/吨） 图13：国内磷酸一铵及价差（国内，元/吨） 图14：国内磷酸二铵及价差（元/吨） 图15：国内氯化钾、硫酸钾价格（元/吨） 除草剂：华南草甘膦报价4.82万元/吨，维持不变；草铵膦报价15万元/吨，下跌6.3%。 杀虫剂：华东纯吡啶报价4万元/吨，维持不变；吡虫啉报价13.5万元/吨，维持不变。 杀菌剂：代森锰锌报价2.6万元/吨，下跌3.7%。 图16：国内草甘膦价格及价差（浙江新安化工，万元/吨） 图17：国内草铵膦价格（华东地区，万元/吨） 图18：国内菊酯价格（万元/吨） 图19：国内吡啶价格（华东地区，万元/吨） 图20：国内吡虫啉价格及价差（万元/吨） 图21：国内代森锰锌价格（万元/吨） 3.3.聚氨酯及塑料 MDI：华东纯MDI报价1.77万元/吨，上涨2.9%；华东聚合MDI报价1.49万元/吨，下跌0.7%。 TDI：华东TDI报价1.87万元/吨，维持不变。 PEMEG：1800分子量华东PTMEG报价1.75万元/吨，维持不变。 PO：华东环氧丙烷报价0.92万元/吨，维持不变。 塑料：PC报价1.64万元/吨，下跌3.3%。 图22：华东MDI价格（元/吨） 图23：华东TDI价格（元/吨） 图24：华东PTMEG价格（元/吨） 图25：PO价格及价差（元/吨） 图26：余姚市场PP价格（元/吨） 图27：PC价格及价差（右轴）（元/吨） 3.4.纯碱、氯碱 氯碱：华东电石法PVC报价6225元/吨，上涨1.2%；华东乙烯法PVC报价6350元/吨，维持不变。 纯碱：轻质纯碱报价2750元/吨，维持不变；重质纯碱报价2900元/吨，维持不变。 图28：华东电石法PVC价格及价差（元/吨） 图29：华东乙烯法PVC价格及价差（元/吨） 图30：华东地区轻质纯碱价格及价差（元/吨） 图31：华东地区重质纯碱价格及价差（元/吨） 3.5.橡胶 天然橡胶：上海市场天然橡胶报价1.23万元/吨，上涨0.8%。 丁苯橡胶：华东市场丁苯橡胶报价1.08万元/吨，上涨1.4%。 顺丁橡胶：山东市场顺丁橡胶报价1.04万元/吨，上涨0.5%。 炭黑：东营炭黑报价1.03万元/吨，维持不变。 橡胶助剂：促进剂NS报价2.4万元/吨，维持不变；促进剂CZ报价2.4万元/吨，维持不变。 图32：国内天然橡胶价格（元/吨） 图33：国内丁苯橡胶、顺丁橡胶价格（元/吨） 图34：炭黑价格及价差（元/吨） 图35：橡胶助剂价格（元/吨） 3.6.钛白粉 钛精矿：攀钢钛业钛精矿报价2400元/吨，维持不变。 钛白粉：四川龙蟒钛白粉报价1.52万元/吨，维持不变。 图36：国内钛白粉价格及价差（元/吨） 3.7.制冷剂 R22：浙江低端R22报价1.8万元/吨，维持不变；R134a：华东R134a报价2.3万元/吨，维持不变；R125：浙江高端R125报价3万元/吨，维持不变；R32：浙江低端R32报价1.35万元/吨，上涨3.8%；R410a：江苏低端R410a报价2.1万元/吨，维持不变。