化工行业周报：六部门3月1日起重点管控14类新污染物，榆林化学煤炭分质利用项目启动工程投料成功

化工行业周报（20230102-20230106） 本周板块行情：本周，上证综合指数上涨2.21%，创业板指数上涨3.21%，沪深300上涨2.82%，中信基础化工指数上涨3.71%，申万化工指数上涨3.24%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为有机硅(9.13%)、膜材料(7.73%)、其他化学原料(6.09%)、橡胶助剂(5.9%)、改性塑料(5.27%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为绵纶(1.16%)、食品及饲料添加剂(1.2%)、磷肥及磷化工(1.46%)、复合肥(1.59%)、印染化学品(1.66%)。 本周行业主要动态： 六部门3月1日起重点管控14类新污染物：近日，生态环境部、工业和信息化部、农业农村部、商务部、海关总署、国家市场监督管理总局等六部门公布《重点管控新污染物清单(2023年版)》，自2023年3月1日起施行。《重点管控新污染物清单(2023年版)》根据有毒有害化学物质的环境风险，结合监管实际，经过技术可行性和经济社会影响评估后确定。列入清单的新污染物，应当按照国家有关规定采取禁止、限制、限排等环境风险管控措施。清单包括有14类新污染物，包括全氟辛基磺酸及其盐类和全氟辛基磺酰氟(PFOS类)、全氟辛酸及其盐类和相关化合物(PFOA类)、十溴二苯醚/短链氯化石蜡、六氯丁二烯、五氯苯酚及其盐类和酯类 、 三氯杀螨醇 、 全氟己基磺酸及其盐类和其相关化合物(PFHxS类)、得克隆及其顺式异构体和反式异构体、二氯甲烷、三氯甲烷等。有毒有害化学物质的生产和使用是新污染物的主要来源。目前，国内外广泛关注的新污染物主要包括国际公约管控的持久性有机污染物、内分泌干扰物、抗生素等。《新污染物治理行动方案》提出，到2025年，完成高关注、高产(用)量的化学物质环境风险筛查，完成一批化学物质环境风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。 （资料来源：中国化工报） 榆林化学煤炭分质利用项目启动工程投料成功：1月4日，位于陕西榆林榆神工业区的陕煤榆林化学1500万吨/年煤炭分质利用项目启动工程投料成功。榆林化学1500万吨/年煤炭分质利用制化工新材料示范项目先后被列入国家《能源发展“十三五”规划》《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》等。项目总投资超2000亿元，分两个阶段建设，其中一阶段建设180万吨/年乙二醇工程和1500万吨/年煤炭分质清洁高效转化示范项目热解启动工程；二阶段建设1500万吨/年煤炭分质清洁高效转化示范项目烯烃、芳烃及深加工工程。该项目通过对煤炭进行高效转化，生产乙二醇、甲醇/烯烃、芳烃、基础油等大宗平台产品，并进一步深加工生产高附加值材料、电池电解液、可降解塑料及特种油品等4大类终端产品，将开辟一条低成本、高效率的煤化工与石油化工既“错位”又“融合”协同发展的创新路径，为保障国家能源安全提供全新的战略性方案。（资料来源：中国化工报） 投资建议：（1）受下游光伏装机量提升预期带动，看好国内光伏级EVA未来景气度，建议重点关注：联泓新科。（2）近期我国地沟油价格有所回落，生物柴油企业盈利能力增强，海外生物柴油需求量持续增长，看好生物柴油行业景气度。建议重点关注：嘉澳环保。（3）硅基材料受新能源相关领域拉动，需求持续向好。受装配式建筑及光伏组件拉动，看好工业胶及建筑胶需求提升，建议重点关注：硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度，建议重点关注：三孚股份。硅基材料需求向好，龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生，建议重点关注：合盛硅业。（4）碳中和大背景下，看好能降低生产成本、碳排放的合成生物学企业，建议重点关注：凯赛生物、华恒生物。（5）铬化学品行业整合完成，行业格局优化下头部企业控价能力出色，铬化学品价格经历多轮上调，提振公司业绩，建议重点关注：振华股份。（6）磷化工供需格局改善，今年以来磷矿石价格持续上行，商品磷矿供应偏紧，磷矿资源属性凸显，建议重点关注：云天化、川恒股份、兴发集团。（7）碳中和大背景下环保要求提升，催化剂领域市场空间广阔，多家公司实现国产替代进程，成长确定性强，建议重点关注：中触媒、凯立新材、建龙微纳。（8）国内纯碱市场持续向好，远兴能源作为国内天然碱法龙头，将受益于行业景气度上行，且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局，远期成长空间广阔，建议重点关注：远兴能源。（9）化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，持续夯实成本护城河，核心竞争力显著，且当前估值相对偏低，建议重点关注：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学。（10）全球轮胎市场是万亿级赛道，疫情加速行业洗牌，国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额，有望保持快速发展，建议重点关注：玲珑轮胎、赛轮轮胎。（11）宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业，低成本优势构筑高盈利护城河，碳中和背景下迎来新发展机遇，建议重点关注：宝丰能源。（12）草铵膦行业龙头，利尔化学的规模和成本优势全球领先，同时积极横向拓展新产品，业绩有望持续增长，建议重点关注：利尔化学。 风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。 行业相关股票 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周，上证综合指数上涨2.21%，创业板指数上涨3.21%，沪深300上涨2.82%，中信基础化工指数上涨3.71%，申万化工指数上涨3.24%。 图1：A股各板块本周行情（中信一级基础化工） 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为有机硅(9.13%)、膜材料(7.73%)、其他化学原料(6.09%)、橡胶助剂(5.9%)、改性塑料(5.27%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为绵纶(1.16%)、食品及饲料添加剂(1.2%)、磷肥及磷化工(1.46%)、复合肥(1.59%)、印染化学品(1.66%)。 图2：化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周，化工板块涨幅前十的公司分别为：艾艾精工(21.54%)、海优新材(18.78%)、明冠新材(18.6%)、泛亚微透(17.22%)、雅运股份(17.08%)、联泓新科(16.11%)、航锦科技(15.17%)、延安必康(15.09%)、高争民爆(15.02%)、回天新材(13.79%)。 表1：化工板块涨幅前十的公司 本周 ， 化工板块跌幅前十的公司分别为 ： 水羊股份(-7.47%)、 森麒麟(-7.44%)、拉芳家化(-5.16%)、河化股份(-4.58%)、汇得科技(-4.38%)、至正股份(-4.03%)、青岛金王(-3.95%)、东方材料(-3.3%)、锦鸡股份(-3.09%)、贝泰妮(-2.99%)。 表2：化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【怡达股份】1月3日，江苏怡达化学股份有限公司于2022年12月14日召开了第四届董事会第十一次会议，审议通过了《关于投资建设泰兴怡达二期项目的议案》，并披露了《关于投资建设泰兴怡达二期项目的公告》。公司计划在泰兴怡达厂区预留用地内建设“年产22万吨环氧丙（乙）烷衍生产品技改项目（20万吨高端专用醇醚及醇醚酯（包含5万吨湿电子化学品）及2万吨三羟乙基异氰尿酸酯（赛克）产品）”，计划总投资84,548万元，公司自筹50,548万元，银行贷款34,000万元。 【和远气体】近日，湖北和远气体股份有限公司取得了1项发明专利，具体情况如下：《一种瓶装气工厂pims系统》。 【广信股份】1月7日，安徽广信农化股份有限公司发布2022年年度业绩预增公告，公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为22.50亿元到24.80亿元，较上年同期增加7.71亿元到10.00亿元，同比增加52.09%到67.64%。公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为20.70亿元到23.00亿元，较上年同期增加6.94亿元到9.24亿元，同比增加50.42%到67.13%。 【云天化】1月6日，云南云天化股份有限公司发布2022年年度业绩预增公告，公司实现盈利，且净利润与上年同期相比上升50%以上。公司预计2022年度归属于上市公司股东的净利润58.00亿元至61.00亿元，上年同期净利润36.42亿元，同比增加59.26%至67.49%。 2.重要子行业市场回顾 2.1.聚氨酯 纯MDI：1月6日，华东地区纯MDI价格17500元/吨，周环比持平。供应方面，本周纯MDI开工负荷63%，较上周上升2pct。据百川盈孚，供应方面，万华化学(福建)装置低负荷运行，浙江某工厂负荷尚未提升，其他工厂开工均持稳跟进，整体供应端波动不大。海外装置，德国某工厂因电解阴线受到严重破坏，MDI装置2022年12月7日发生不可抗力，目前恢复时间无法确定；科思创位于美国德克萨斯州MDI装置于12月23日采取预防性临时停车，具体复产时间暂未明确；其他装置均保持正常运行；综合来看，海外整体供应量波动不大。需求方面，终端下游停车增加，叠加物流即将停运，氨纶企业出货一般，整体负荷维持在5-6成左右，对原料消耗能力难有提升。下游TPU负荷5-6成左右，部分终端陆续退市，下游开工有所走低，TPU工厂交付订单，保持出货节奏，对原料消耗能力减退。下游鞋底原液负荷运行4-5成，终端鞋材市场开启假期模式，刚需订单跟进缩减，供方商谈出货节奏持续，因而对原料消耗能力偏弱。下游浆料企业开工运行5成左右，年末市场逐渐进入假期模式，终端需求逐步缩减，供方出货压力尚存，对原料备货计划量有限。综上所述，终端需求逐步缩减，下游企业订单同步跟随下滑，对原料消耗能力减弱。 聚合MDI：1月6日，华东地区聚合MDI价格14800元/吨，周环比持平。 供应方面，本周聚合MDI开工负荷63%，较上周上升2pct。据百川盈孚，供应方面，万华化学(福建)装置低负荷运行，浙江某工厂负荷尚未提升，其他工厂开工均持稳跟进，整体供应端波动不大。海外装置，德国某工厂因电解阴线受到严重破坏，MDI装置2022年12月7日发生不可抗力，目前恢复时间无法确定；科思创位于美国德克萨斯州MDI装置于12月23日采取预防性临时停车，具体复产时间暂未明确；其他装置均保持正常运行；综合来看，海外整体供应量波动不大。需求方面，春节将至，下游部分中小型企业逐步进入停车状态，对原料消化能力下滑。受气温影响，北方下游外墙保温管道仍处于停工状态； 而南方需求因春节将至，整体需求恢复缓慢，对原料消耗能力较弱。下游冷链相关及板材生意依旧惨淡，对原料按需采购。新能源汽车“国补”年底终止，以及销量被提前透支，百川盈孚预计，新能源汽车将迎来销售淡季，整体车市景气度不高，因而对原料消耗能力减弱；其他行业表现一般。综合来看，整体需求端逐步缩减，对原料消耗能力难有提升。 图3：纯MDI价格及价差（元/吨） 图4：聚合MDI价格及价差（元/吨） 图5：MDI开工率 表3：MDI主要生产厂家装置动态（不完全统计） TDI：1月6日，华东地区TDI价格19200元/吨，周环比上升0.26%。供应方面，本周TDI开工负荷66.92%，较上周上升3.56pct。据百川盈孚，供应方面，甘肃银光12万吨装置重启或许推迟；烟台巨力5+3万吨装置尚未重启；上海科思创由于设备方面的原因，降负运行，1月有检修预期；福建万华装置运行不稳定，12月8日停车。海外装置方面，海外客户反馈，因北美冰冻天气影响，科思创位于美国德克萨斯州TDI、MDI、聚醚及PC等装置于12月23日采取预防性应对措施临时停车，具体复产时间暂未明确。需求方面，临近年关，少量终端刚需小单补仓，叠加陆陆续续退市，物流运输受限，需求进一步有所缩减，等待年前市场进一步备货跟进。 图6：TDI价格及价差（元/吨） 图7：TDI开工率 表4：TDI主要生产厂家装置动态（不完全统计） 2.2.化纤 涤纶：1月6日，国内涤纶长丝POY价格7300元/吨，周环比上升1.74%； 涤纶长丝FD