【长江证券】1月金股比亚迪：疫情缓解后压制需求有望释放，公司在手订单饱满，基本面

【长江证券】1月金股比亚迪：疫情缓解后压制需求有望释放，公司在手订单饱满，基本面持续向上 行业：疫情见顶后，前期压制的需求会有集中释放，2023年一二季度销量基数走低，汽车销量表现有延续性，当下行业内优质公司回调较多，估值已经具有较强的吸引力，建议重视汽车板块的投资机会。 长期：公司技术驱动新产品周期，国内市占率提升，出口逐步发力，销量规模迅速扩张，带来收入和业绩大幅提升，持续超出市场预期。公司凭借领先的新能源新平台技术，纯电3.0平台继承2.0优势，BYD OS使智能化更进一步，DM-i超级混动具有超低油耗、静谧平顺、卓越动力三大特点，推动月销量持续创历史新高。腾势和高端品牌逐步推出产品，补足产品序列。 短期：公司在手订单饱满，产能持续提升，2022年12月销量23.5万辆，出口销量1.1万辆，虽然受疫情影响，但产销依旧环比提升，2022Q4总销量68.3万辆，相比Q3的53.9万辆继续提升，预计Q4业绩环比继续提升。 预计2022-2024年EPS分别为5.48、8.10、12.47元，对应PE为46.9X、31.7X、20.6X，维持“买入”评级。