【天风电新】23年国内储能需求更新

【天风电新】23年国内储能需求更新-0105———————————1、23Q1：据我们产业链调研，大部分公司反应23Q1国内需求与22Q4持平，主要系22年底地面电站截止并网日期延后，我们预计约5GWh项目延后至23Q1并网，若还原至22年全年装机量在12GWh+。2、23年全年维度：1）大储：基于当前强配地区、配比、时长测算，全年装机需求约30GWh，对比22年仍将翻倍增长。【需求有望超预期】：独立储能容量超配+近期组件价格下降，调研发现电网公司对部分项目配储比例、时长有了更高的要求（部分项目的配储比例去到了20%+、3小时）。2）表后：预计23年将是国内从0-1增长大年。峰谷价差拉大，部分省份谷时电价仅0.3元/kwh，仅装分布式光伏的收益受损，从而带来了自发配储的经济性。根据CNESA测算，广东、海南、浙江等省份的表后储能回本周期不到6年。【投资建议】：除需求超预期外，我们认为盈利有望在23-24年迎来拐点：独立储能商业模式加速探索，预计23-24年将有更多省份推进电力现货市场，下游投资方能挣钱的情况下我们看好上游供应商的议价能力提高。再次看好国内储能核心供应链标的：1、 电池及系统：【宁德时代】、【亿纬锂能】、【鹏辉能源】、【普利特】；2、 逆变器及系统：【阳光电源】、【上能电气】、【科华数据】、【盛弘股份】、【科陆电子】；3、 温控：【英维克】、【同飞股份】。