2022年户用储能行业研究：梳理户用储能产业链，挖潜赛道内优质标的

2022年户用储能行业研究(下) 梳理户用储能产业链，挖潜赛道优质标的 企业标签：派能科技、固德威、锦浪科技、古瑞瓦特 行研赋能产业创新发展 GlobalEnergyStorageforHouseholdsIndustry 家庭用蓄電池の産業 撰写人：陈天朗 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明�处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、�版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构 www.leadleo.com 1 ©2022LeadLeo ，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 01 低碳经济成为全球各国发展主旋律，能源消费转型将成低碳发展的稳固基石 随着可再生能源发电占比不断提升，对灵活性调动资源的需求也在不断增长，电化学储能装机在2021年同样创下新高，累计运投项目容量达到24.5GW，电化学储能需求强劲驱动锂离子储能�货量上行，2021年全球储能锂电池�货量达66.3GWh，同比增长132.4% 02欧洲成为全球户储增长主要驱动引擎，德国户储装机全欧一枝独秀 欧洲户用储能的快速发展主要系有以下原因：1.欧洲可再生能源发展起步较早，各类针对可再生能源参与电力市场交易的规则已经较为完善，为日后居民配储后参与电力市场交易获利奠定坚实基础；2.欧洲居民电力价格持续上涨，且峰谷用电价差不断扩大，导致居民整体用电成本大幅提升，配置储能后利用峰谷价差套利的可行性增强，使得居民用户对户用储能系统的接受程度增加；3.受益于锂电池技术的进步，锂电池储能能量密度提升的同时，单套系统造价成本持续下降，使得光储方案的回本周期缩短，IRR提升 03 全球储能装机维持高速增长，美国储能占比近三年大幅提升，成为全球储能装机高增的中坚力量 美国新运投储能项目，主要贡献源自，公共事业与工商业侧的储能装机，两者合计占比高达90.9%，而户用储能装机容量为960MWh，占新增装机规模比重仅为9.1%，在低装机基数的背景下，未来装机增长空间可期。根据DoE的储能项目数据库显示，2020年美国累计储能装机项目中，抽水蓄能装机占比高达91% 根据头豹研究院测算，2025年全球户用储能新增装机容量将达到 04118.4GWh，三年CAGR将达62.7%，户储市场即将迎来黄金发展期 户用储能在海外市场的发展已经较为成熟，且随着各国能源危机爆发，海外家庭用户对户光一体化方案的 接受度增加。未来几年，将会是户用储能市场的爆发期。2025年全球户用储能新增装机容量将达到 118.4GWh，三年CAGR将达62.7%，预计深耕海外市场的中国储能相关设备生产商将获得超额利润 研究报告|2022/09 研究目的 本报告为户用储能系列：户用储能行业特性及优势，各厂商产品特性、业务布局、行业应用等方面进行分析，并对其产业链、服务类型，综合评定。并对相关应用进行全景前瞻等方面的梳理，对此行业发展趋势做�分析。 此研究将会回答的关键问题： 研究区域范围：全球 ①户用储能系统的功能特性有什么？ 研究周期：2022年 ②户用储能产业的运行逻辑是怎样的？ 研究对象：全球户用储能行业 ③户用储能行业的竞争格局如何？ www.leadleo.com ©2020LeadLeo www.leadleo.com 2 ©2022LeadLeo 研究报告|2022/08户用储能系列  目录 全球储能行业发展背景 ------------------------------------------ 05 欧洲户用储能市场介绍 ------------------------------------------ 07 美国户用储能市场介绍 ------------------------------------------ 11 户用储能产业链分析 ------------------------------------------ 14 •户用储能系统成本拆解 ------------------------------------------ 14 •户用储能竞争格局剖析 ------------------------------------------ 15 •户用储能产业链企业梳理 ------------------------------------------ 16 •储能行业产业全景图谱 ------------------------------------------ 17 储能电池环节剖析 ------------------------------------------ 19 •储能电池成本拆分 ------------------------------------------ 19 •储能电池行业现状 ------------------------------------------ 20 •企业推荐（派能科技） ------------------------------------------ 21 •企业推荐（Tesla） ------------------------------------------ 22 •全球锂电池市场规模测算 ------------------------------------------ 23 储能逆变器环节剖析 ------------------------------------------ 25 •逆变器产品定义分类 ------------------------------------------ 25 •光伏逆变器行业现状 ------------------------------------------ 26 •企业推荐（固德威） ------------------------------------------ 27 •企业推荐（Enphase） ------------------------------------------ 28 •全球逆变器市场规模测算 ------------------------------------------ 29 方法论 ------------------------------------------ 34 法律声明 ------------------------------------------ 35 www.leadleo.com400-072-5588 www.leadleo.com 3 ©2022LeadLeo 研究报告|2022/09储能系列 www.leadleo.com 400-072-5588www.leadleo.com 4 ©2022LeadLeo 第一章 全球储能发展背景 低碳经济成为全球发展主旋律，能源消费转型将成低碳发展的稳固基石，随着可再生能源发电占比不断提升，对灵活性调动资源的需求也在不断增长 图表1：全球各地区光伏新增装机容量，2017-2021年 单位：GW 61% 日本,5.8% 印度, 8.0% 美国,12.7% 其他,25.2% 欧盟,12.2% 中国,36.1% 103 104 110 145 176 其他,47 其他,44 印度,13 日本,7 其他,13 印度,13 日本,7 美国,11 欧盟,6 其他,23 其他,34 印度,11 日本,7 美国,11 欧盟,8 印度,10 日本,7 美国,12 欧盟,17 印度,4 日本,9 美国,20 美国,27 欧盟,27 欧盟,20 中国,53 中国,44 中国,48 中国,55 中国,30 2017 2018 2019 2020 2021 200 全球各国光伏累计装机占比 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 低碳经济成为全球各国发展主旋律，能源消费转 型将成低碳发展的稳固基石：新能源汽车销量高 增与新型储能装机需求爆发的双轮驱动下，锂离子电池�货高增：根据IEA的数据显示，2021年全球新能源汽车销量达到680万辆，同比增长129%，较去年同期提升近88pct，在此背景下，动力电池 �货量同样创下新高，达到220GWh，同增175%。另外，据REN21调查显示，2021年全球可再生能源总装机容量占比达38.3%。随着可再生能源发 电占比不断提升，对灵活性调动资源的需求也在 不断增长。电化学储能装机在2021年同样创下新高，累计运投项目容量达到24.5GW，电化学储能需求强劲驱动锂离子储能�货量上行，2021年全球储能锂电池�货量达66.3GWh，同比增长132.4%。在新能源汽车�货高增及储能需求上行 的背景下，锂离子电池的�货量呈稳步上行态势，而锂电池�货高增，同样驱动着其上游各类组成材料的需求增长。 来源：IRENA、IEA、BP、头豹研究院 澳大利亚 希腊荷兰智利意大利印度欧洲葡萄牙墨西哥全球中国英国美国 2021年部分国家光伏发电渗透率 5%-10% ＞10% 低于5% 锂电池生产制造成本连续下滑，电化学储能系统成本同步下降，使其性价比凸显，将有望解决新能源大规模并网给电力系统带来的难题 $359 LCOE成本降幅 $248 $157 $125 $104 $135$124 $79 $64 $55 $50 复 $43 $41 $37 $71$72$70 $59 $55 $47$45 $42$41 $40 图表2：各类能源发电成本，2010-2020年 $400 天然气发电 TOP3 -36% 核电 +33% 光热电站 -16% 煤电 +1% 地热能发电 +5% 循环燃气涡轮-29% 风力发电 TOP2 -70% 光伏发电 TOP1 -90% $350 $300 $250 $200 $150 $100 $50 $0 200920102011201220132014201520162017201820192020 图表3：各国可再生能源发电渗透率，2021年 29% 14% 12% 12% 9% 9% 8% 6% 4% 以风光为首的可再生能源发电成本持续下降，提振各 国可再生能源渗透率上行：根据Lazard的调查显示，德国截至2020年，全球风力、光伏的平均加权度电成本分巴西别下降至40$/kWh、37$/kWh，10年间成本下降幅度中国高达70%与90%，主要系受益于风能与光伏发电设备美国的大规模生产与技术提升。可再生能源发电成本的下日本行契合了各国绿色低碳的发展理念，因此各国政府连法国 续�台刺激可再生能源发电装机容量的激励性政策，印度 可再生能源发电占比稳步上升。根据IRENA数据显示，加拿大 截至2021年德国可再生能源发电渗透率已接近30%，紧随其后的是巴西、中国、美国与日本，其可再生能源渗透率分别达14%、12%、12%、9%。根据国际核能署的报告显示，当非水可再生能源发电渗透率超过10%后，非水可再生能源并网成本会显著提升，因此该阶段为实现电力系统供需实时平衡的目标，区域性调峰调频灵活性资源的需求将会急剧增加。 电化学储能系统成本下降性价比凸显，将有望解决新能源大规模并网给电力系统带来的难题：据NERL数据显示，1MWhBESS系统成本已从2012年的2,100$/kWh 下降至2020年的270$/kWh，成本降幅达87%，同时随着各国�台对可再生能源配储并网电价的优惠政策，风光+储能系统项目经济性提升，储能在源网荷三侧的重要性将不断提升。 韩国 图表4：可再生能源渗透率提升下的解决方案 季节性储能CCUS 综合能源系统 储热、储氢 新型储能装置锂电池储能液流电池 多样清洁能源 需求侧响应 市场机制改进 WA