金融周报：政策稳经济 股债双双震荡

研究咨询部 政策稳经济股债双双震荡 ----国信期货金融周报 2023-1-2 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1上证50、沪深300行情回顾 研究咨询部 上证50、沪深300小幅震荡。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.1中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500震荡减弱。 国债期货震荡反弹。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 研究咨询部 1.2股指基差 数据来源：wind国信期货 IF、IC、，IH升水。 研究咨询部 Part2 第二部分 行情动能分析 2.1.1上证50、沪深300成交额 研究咨询部 上证50、沪深300成交额有所减少。 研究咨询部 2.1.2中证500成交额 中证500成交额相对较稳定。 研究咨询部 2.1.3融资融券余额 融资融券余额有所回落。 研究咨询部 2.2换手率 上证50、沪深300、中证500换手率回升。 2.3.1沪深300板块 研究咨询部 多数板块回落。 2.3.2沪深300板块ALPHA 研究咨询部 电信、金融具有正ALPHA收益。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。13 研究咨询部 2.4新增上市家数 12月上市公司净增加28家。 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 研究咨询部 3.1.1公开市场操作 公开市场操作净投放。 研究咨询部 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率回升。 研究咨询部 3.1.2国债期货（10年期）IRR 国债期货当季IRR回升。 研究咨询部 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR稳定。 研究咨询部 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率回升。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期大幅上涨。 研究咨询部 3.2.1CPI-PPI 11月份CPI为 1.6%，趋于稳定。PPI增速降低到-1.3%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 12月份PMI回落，为47。非制造业PMI为41.6，经济仍然不稳。 研究咨询部 3.3.1消费状况 11月份社会消费品零售总额同比为-5.9%，消费数据显著下降。 研究咨询部 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势持续低迷。 研究咨询部 4.1.1总体货币投放 11月份M1为 4.6%，M2同 比为12.4%。信贷继续维持高位。 研究咨询部 4.1.2新增人民币贷款 11月份，新增人民币贷款1.21万亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4股转震荡债反弹 股指期货 防疫防控方面，新冠病毒已经变成“乙类乙管”，人们对再度严格控制的预期消除。随着大面积感染高峰的错开，部分地区人们活动开始恢复。稳定经济层面上，房地产再度被提到支柱产业，财政货币双刺激。市场预期较好，股指多单轻仓。 国债期货 央行公开市场操作继续14日逆回购，上周货币净投放9750亿，隔夜shibor飙升至低至1.9570%。稳定经济方面，央行货币维持宽松流动性，年前政策力度较大。短期货币需求波动较大，国债多单轻仓。 数据来源：国信期货 研究咨询部 研究咨询部 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn