股票指数周报总第27期

总第27期 股票指数周报2022年12月26日-30日·总第27期 2022年12月26日-30日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由跌转涨，CCX全A指数涨幅为1.48%，CCX300股票指数涨幅为1.06%，CCX500股票指数涨幅为1.6%，CCX800股票指数涨幅为1.19%，CCX1000股票指数涨幅为2.01%，CCX1800股票指数涨幅为1.36%。整体而言，大盘的盈利低于中小盘。 风格层面，动量、低流动性表现较好，低非线性市值、低市值、低残差波动率出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，电气设备、商业贸易行业走强，房地产、医药生物行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约37.82%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为10.7%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了杠杆，低配了BETA、市值，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了电气设备、休闲服务行业，低配了医药生物、电子行业，从而获得了超额收益。本周动量100表现较好；价值100因子表现较差。分域因子表现而言，CCX1000表现较好，动量增幅较大，市值、价值回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅2.45%，高 质量股票指数涨幅0.94%，进取型股票指数涨幅为4.1%，红利波动 指数涨幅0.85%，防御性股票指数涨幅为1.45%。 就市场广度而言，动量、高BETA指数、优秀基金经理持仓、进 近一周 近3个月 近一年 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD 指数为低流动性100因子指数。 一、市场风格表现 风格层面，动量、低流动性表现较好，低非线性市值、低市值、 低残差波动率出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，电气设备、商业贸易行业走强，房地产、医药生物行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 25 -9 39 40 -31 -55 10 32 89 -16 71 35 -177 -33 129 -209 -32 -102 -281 25 811 448 -667 -541 536 -1095 -35 -625 204 140 取型股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 350 311 258 -108 -151 -180 -196 -210 182 149 -135 532 -205 722 -485 -394 -596 1140 -434 -112 108 237 -103 1628 2488 -623 280 1763 -1448 -390 中文名 ELECEQP LEISERVICE COMMETRADE COMPUTER MEDIA AUTO ANSPORTATI TEXTILE ELECTRONICS HEALTH TopStock100 0.17 0.07 0.07 0.08 0.09 0 0.01 0.01 0.03 0.12 BottomStock100 0.01 0 0.02 0.03 0.04 0.03 0.04 0.06 0.13 0.34 TopMutualFund100 0.46 0 0 0.01 0 0.04 0 0 0.03 0.08 BottomMutualFund100 0.07 0 0 0.03 0.01 0.02 0.01 0 0.05 0.08 近一周 近3个月 近一年 ELECEQP CONMAT COMMETRADE HOUSEAPP AERODEF HEALTH FOODBEVER UTILITIES MINING BANK 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 37.82%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为10.7%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了杠杆，低配了BETA、市值，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了电气设备、休闲服务行业，低配了医药生物、电子 行业，从而获得了超额收益。 中文名 TopStock100BottomStock100TopMutualFund100 BottomMutu 收益 23.02 -14.8 8.73 风险 13% 18% BETA 0.35 -0.16 BTOP -0.7 -0.76 SIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENT -1.43 -1. 0.44 -0.34 0 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP MOMENTUM SIZE EARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 ELECEQP MACHIEQUIP HEALTH HOUSEAPP COMMETRADEBUILDDECO FOODBEVERAERODEF CHEM LEISERVICE 71.34 107.97 120.83 12.75 -0.54 14.82 14.3 0.6 -13.44 6.23 6.08 12 0.31 12 -1.23 -7.92 16.8 7.82 16 195.3 -0.45 -6.36 132.24 3.85 -20.59 273.6 4.2 12.54 13.12 27.54 -7 -7.26 88.8 15.48 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 56 46.2 15.55 -0.47 -0.72 -1.14 -1.96 -2.16 10.32 9.52 -1.3 -13.5 67 14.1 7.35 2.29 0.6 -1.08 6.75 26.6 -5.34 49.41 22.48 23.84 43.32 4.1 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 1.48 1.06 1.6 1.19 2.01 1.36 -0.67 -0.36 -0.65 -0.43 -1.5 -0.65 本周权益市场由跌转涨，CCX全A指数涨幅为1.48%，CCX300股票指数涨幅为1.06%，CCX500股票指数涨幅为1.6%，CCX800股票指数涨幅为1.19%，CCX1000股票指数涨幅为2.01%，CCX1800股票指数涨幅为1.36%。整体而言，大盘的盈利低于中小盘。 -19.83 -21.27 -19.21 -20.77 -19.55 -20.51 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 11.85 0.46 18.1 -4.09 20.46 7.05 CCX300 10.32 3.66 20.35 -7.38 20.02 5.08 CCX500 10.06 -1.76 16.92 -2.54 21.61 6.76 CCX800 9.62 2.25 18.85 -6.22 19.85 5.5 CCX1000 16.91 -2.69 19.62 -1.26 24.7 8.95 CCX1800 10.66 1.37 18.38 -5.35 20.12 6.2 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.2 -0.07 -0.05 0.03 -0.01 0.25 0.05 -0.01 -0.07 -0.06 CCX300 0.04 0.01 0 .91 -0.51 0.17 0.1 0.29 -0.24 -0.39 0.16 CCX500 0.17 0.13 -0.29 0.54 0.05 0.37 0.01 -0.08 0.05 -0.03 CCX800 0 .07 0.04 0.61 -0.25 0.14 0.17 0.22 -0.2 -0.28 0.11 CCX1000 0.52 -0 .25 -1.03 0.94 -0.11 0.47 - 0.12 0.15 0.17 -0.34 CCX1800 0 .16 -0.02 0.3 - 0.05 0.09 0.24 0.16 - 0.12 -0.19 0.03 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周动量100表现较好；价值100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 1.48 0.85 1.46 2.17 1.27 1.32 1.09 2.06 3.51 6.09 0.94 1.15 0.34 -0.42 2.74 -4.33 0.72 2.14 -2.5 9.03 5.74 -4.88 -10.26 -1.88 4.19 -6.11 -10.25 3.28 -23.82 -15.99 -17.74 -15.2 4.95 -12.68 -22.69 -30.43 -18.78 2.9 -9.11 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 11.8 2.33 19.27 -2.11 20.03 6.26 红利低波100 10.06 4.35 16.85 1.16 17.32 4.64 高盈利100 12.9 -1.14 20.08 -13.63 23.18 7.55 高盈利质量100 15.7 -1.4 21.44 -2.85 23.54 8.79 高成长100 15.86 0.38 17.39 2.66 24.17 9.17 高Beta100 24.06 -1.17 26.9 6.58 32.42 10.83 低流动性100 11.94 2.47 15.75 11.62 19 5.84 低杠杆100 16.86 -2.26 19.82 4.62 23.08 8.83 低Beta100 13.2 -1.39 12.89 -9.84 19.38 8.51 动量100 23.61 -5.58 23.82 -12.88 27.23 10.73 质量100 12.32 1.08 18.24 -7.49 20.79 5.99 低波100 9.51 3.1 12.95 0.99 16.35 4.57 价值100 20.47 1.4 20.03 -8.03 24.28 6.03 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE