政策观察双周报第49期：“提振信心”有哪些抓手？

宏观研究 证券研究报告 宏观快评2023年01月03日 【宏观快评】 “提振信心”有哪些抓手？ ——政策观察双周报第49期 华创证券研究所 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 相关研究报告 《【华创宏观】稳增长需要解决一连串问题—— 12月PMI数据点评》 2022-12-31 《【华创宏观】ROE看行业，各在什么位置？— —11月工业企业利润点评》 2022-12-27 《【华创宏观】秋收冬藏，来年再战——11月财政数据点评》 2022-12-21 《【华创宏观】低谷之下，稳增长“三箭”齐发 ——11月经济数据点评》 2022-12-15 《【华创宏观】市场预期主要央行加息周期何时见顶？——12月FOMC会议点评》 2022-12-15 主要观点 12月16日，中央经济工作会议提出，明年的经济工作“要从改善社会心理预期、提振发展信心入手”。近期政策重心主要围绕“提振信心”展开。 （一）疫情防控优化：1）自2023年1月8日起，新冠病毒感染由“乙类甲管”调整为“乙类乙管”。我国疫情防控进入新阶段，工作重心从“防感染”转向“保健康、防重症”。2）12月16日，民航局制定恢复国内航空市场三阶段目标，预计1月底恢复至疫情前88%。3）12月28日，海关总署发布新规 自2023年1月8日起，不再对国际客运航班实施“�个一”和“一国一策”等调控措施。 （二）地产：1）12月13日，证监会表示：大力支持房地产市场平稳发展，允许符合条件的房企“借壳”已上市房企。2）12月14日，国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，提出要促进居住消费健康发展。3）12月15日，刘鹤副总理重提“房地产是国民经济的支柱产业”。4）12月16日，中央经济工作会议在“着力扩大国内需求”部分提出“支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费”。5）12月19日，中央财办有关负责人明确指出在供给端，2022年已出台的政策要持续抓好，2023年还将出台新举措，侧重研究解决改善房企资产负债状况等；预期和需求端方面。要着力改善预期，扩大有效需求。6）12月21日，自然资源部表示：紧紧围绕“稳地价、稳房价、稳预期”总体目标，适时完善现行住宅用地供应政策。 （三）民营经济:1）12月16日，中央经济工作会议提出：要从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来。2）12月20日，央行表示：坚持各类所有制企业一视同仁；加大对民营小微企业支持力度。 （四）平台经济：1）12月13日，中国证监会召开党委会议：推动企业境外上市制度改革落地实施，加快平台企业境外上市“绿灯”案例落地。2）12月16日，中央经济工作会议：要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身。3）12月19日，《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》发布。 （🖂）外资：1）12月16日，中央经济工作会议：更大力度吸引和利用外资2）12月23日，商务部表示，2023年将持续扩大对外开放。合理缩减外资准入负面清单，进一步放宽准入门槛，加大现代服务业开放力度。3）12月28 日，商务部等10部门印发《关于支持国家级经济技术开发区创新提升更好发 挥示范作用若干措施的通知》，提出要加大招商引资支持力度。 （六）财政、货币政策：1）12月17日，央行副行长刘国强表示：2023年的货币政总量要够，就是货币政策的力度不能小于今年，需要的话还要进一步加力。2）12月27日，银保监会表示：金融政策要更主动地配合财政政策和社会政策，把支持恢复和扩大消费摆在优先位置。3）12月28日，央行四季度例会：强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度。4）12月29日，全国财政工作视频会议：2023年，积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用；适度扩大财政支出规模。 12月下半月，其他值得关注的政策： （一）12月30日，全国人大常委会会议表决通过了关于召开十四届全国人大一次会议的决定。根据决定，十四届全国人大一次会议于2023年3月5日在北京召开。（二）金融稳定法：12月27日，金融稳定法草案提请十三届全国人大常委会第三十八次会议审议。12月30日，金融稳定法（草案）公开征求 意见。《草案》提出，中国人民银行再贷款可以用于为金融稳定保障基金提供流动性支持。央行副行长刘国强表示，金融稳定法预计明年有望出台。 风险提示：政策执行情况不及预期。 目录 12月下半月政策跟踪4 （一）各类会议4 （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章5 （三）法律法规及各类规范性文件11 图表目录 图表112月下半月各类会议一览4 图表212月下半月各类发布会及重要文章一览5 图表312月下半月各类政策一览12 12月下半月政策跟踪 （一）各类会议 12月下半月（12月10日-12月31日）召开的各类会议参见如下表格。我们简要摘录相关内容如下： 图表112月下半月各类会议一览 会议大类 细分类别 会议日期 会议名称（含指示批示、考察调研、致辞） 人大及常委会 常委会会议 12月27日-30日 十三届全国人大常委会第三十八次会议在京召开 党中央及其组成 2022/12/14 习近平向第十�届中国—拉美企业家高峰会发表书面致辞 中央经济工作会议 12月15日-16日 中央经济工作会议在北京举行习近平总书记出席会议并发表重要讲话 2022/12/20 习近平同德国总统施泰因迈尔通电话 中央农村工作会议 12月23日-24日 习近平在中央农村工作会议上强调锚定建设农业强国目标切实抓好农业农村工作 12月26日-27日 中共中央政治局召开民主生活会强调坚持团结奋斗贯彻落实好党的二十大重大决 策部署中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话 2022/12/30 习近平同俄罗斯总统普京举行视频会晤 国务院及其组成 2022/12/15 刘鹤在第�轮中国－欧盟工商领袖和前高官对话上发表致辞 国常会 2022/12/20 李克强主持召开国务院常务会议部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效推 动经济巩固回稳基础保持运行在合理区间等 资料来源：中国政府网，华创证券 1、12月15日至16日，中央经济工作会议在北京举行习近平总书记出席会议并发表重要讲话 参见点评《一切围绕“提振信心”——中央经济工作会议极简解读》。 会议强调，做好明年经济工作……要更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作…… 会议要求，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。 会议指出，明年经济工作千头万绪，要从战略全局出发，从改善社会心理预期、提振发展信心入手，纲举目张做好工作。一是着力扩大国内需求。要把恢复和扩大消费摆在优先位置……二是加快建设现代化产业体系。围绕制造业重点产业链，找准关键核心技术和零部件薄弱环节，集中优质资源合力攻关……要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手……三是切实落实“两个毫不动摇”……要从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来……四是更大力度吸引和利用外资……�是有效防范化解重大经济金融风险。要确保房地产市场平稳发展…… 2、12月23日至24日，习近平在中央农村工作会议上强调锚定建设农业强国目标切实抓好农业农村工作 习近平强调，保障粮食和重要农产品稳定安全供给始终是建设农业强国的头等大事。要实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，抓紧制定实施方案。要抓住耕地和种子两个要害， 坚决守住18亿亩耕地红线，逐步把永久基本农田全部建成高标准农田，把种业振兴行动切实抓出成效，把当家品种牢牢攥在自己手里…… 3、12月15日，刘鹤在第�轮中国－欧盟工商领袖和前高官对话上发表致辞 刘鹤指出，对于明年中国经济实现整体性好转，我们极有信心。房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。 4、12月20日，李克强主持召开国务院常务会议部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效推动经济巩固回稳基础保持运行在合理区间等 会议指出，实施稳经济一揽子政策和接续措施，为应对超预期因素冲击、推动经济运行由下滑转为回稳发挥了重要支撑作用。这些政策措施仍有释放效应空间，特别是重大项目建设和设备更新改造，在当前和未来一段时间对扩投资带消费仍将发挥重要作用。现在工作做好了对明年稳增长也会起更多成效，要抓住时间窗口，狠抓政策落实。一是对落实稳经济一揽子政策措施，抓好填平补齐，确保全面落地。二是推动重大项目建设和设备更新改造形成更多实物工作量，符合冬季施工条件的项目不得停工。三是坚持“两个毫不动摇”，支持民营企业提振信心、更好发展。支持平台经济健康持续发展。结合实际促进服务消费有序恢复…… 5、12月27日至30日，十三届全国人大常委会第三十八次会议在京召开 金融稳定法草案、增值税法草案27日提请十三届全国人大常委会第三十八次会议审议。这是该草案首次提请全国人大常委会会议审议。12月30日，金融稳定法（草案）公开征求意见，截止日期为2023年1月28日。《草案》提出，经国务院决定，中国人民银行再贷款可以用于为金融稳定保障基金提供流动性支持。 会议经表决，通过了新修订的野生动物保护法、预备役人员法、关于修改对外贸易法的决定；决定任命秦刚为外交部部长、�晓萍为人力资源和社会保障部部长。国家主席习近平分别签署主席令。会议表决通过了全国人大常委会关于提请审议立法修正草案的议案，决定将修正草案提请十四届全国人大一次会议审议……会议表决通过了全国人大常委会关于香港特别行政区维护国家安全法第十四条和第四十七条的解释。会议表决通过了全国人大常委会关于召开十四届全国人大一次会议的决定。根据决定，十四届全国人 大一次会议于2023年3月5日在北京召开。 （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章 12月下半月（12月10日-12月31日）重要发布会及重要文章见如下表格。我们进一步摘录部分内容如下： 大类 细分类别 日期 发布会/演讲/文章名称 重要文章 求是 2022/12/16 《求是》杂志发表习近平总书记重要文章继承和发扬党的优良革命传统和作风，弘扬延安精神 2023/1/1 《求是》杂志发表习近平总书记重要讲话《为实现党的二十大确定的目标任务而团结奋斗》 2022/12/19 习近平总书记发表署名文章《谱写新时代中国宪法实践新篇章——纪念现行宪法公布施行40周年》 金融 2022/12/13 易纲：建设现代中央银行制度（认真学习宣传贯彻党的二十大精神） 2022/12/14 郭树清：加强和完善现代金融监管（认真学习宣传贯彻党的二十大精神） 图表212月下半月各类发布会及重要文章一览 大类 细分类别 日期 发布会/演讲/文章名称 财政 2022/12/19 刘昆：深入学习贯彻党的二十大精神奋力谱写全面建设社会主义现代化国家财政新篇章 发布会 经济 2022/12/16 国家统计局新闻发言人就2022年11月份国民经济运行情况回答媒体关注问题 2022/12/16 国家发展改革委新闻发言人就当前经济社会发展有关情况答记者问 2022/12/19 中央财办有关负责同志就中央经济工作会议精神和当前经济热点问题作深入解读 2022/12/23 商务部通报1-11月全国吸收外资和我