创销量新纪录，2022年完美收官

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比亚迪发布12月产销快报，12月实现新能源汽车销量23.52万辆，同比+150.36%，2022年新能源汽车总销量186.35万辆，同比+208.64%。纯电与插混双轮驱动，12月销量同比高增。拓展拉美与中亚市场，助力产品海外放量。新品频出，持续推进多品牌战略。盈利预测、估值与评级：我们预计2022-2024年公司营收分别为4244.6/5699.2/7653.2亿元，同比分别增长96.4%/34.3%/34.3%；归母净利润分别为155.5/245.3/372.9亿元，同比分别增长410.5%/57.8%/52.0%；EPS分别为5.34/8.43/12.81元/股，对应PE分别为48.1/30.5/20.1倍。综合相对估值与绝对估值结果，我们给予公司23年48倍PE，目标价404.64元，维持“买入”评级。