【太平洋医药】希玛眼科小范围交流要点疫情冲击：12月尤其疫情管控

【太平洋医药】希玛眼科小范围交流要点 疫情冲击：12月尤其疫情管控放开以来公司整体业务量下滑明显，主要是需求端受影响较大，大量患者因感染无法出门或不敢出门，而供给端影响相对有限，各家医院院感控制得比较好。 业务恢复节奏：内地整体恢复速度会比香港当时更快（香港当时比较恐慌），预计2-3月份（春节后）整体业务量能恢复正常，其中消费医疗需求 （年轻人为主）恢复会快于基础医疗需求（中老年人为主）。 OK镜集采：目前未影响公司经营，但也在积极未雨绸缪，包括：（1）耗材和服务分开收费，把部分费用转嫁至服务费上（高端客户价格敏感度低）；（2）推广离焦镜等其他近视防控产品。 单院模型：大湾区内公司医院一般2-3年实现盈亏平衡，成熟期毛利率50-55%，净利率20%。 爬坡比同行快的原因主要是（1）公司作为大型港资品牌，在大湾区有比较好的品牌力；（2）区域内医生资源的共享能有效降低成本；（3）作为港资品牌，当地政府给了很多支持和便利。 关于扩张：未来扩张将聚焦于大湾区，每年保持2-3家自建速度，并购有机会的话也会进行。区业绩指引：今年收入17-18亿元，其中抗原销售3亿元。 未来3-5年保持收入25%+增速，利润拐点会在24-30个月内到来。到2030年希望收入能做到100亿元。