贵金属日评：美国房价下跌引导通胀预期下降，美联储加息终点利率预期降温

贵金属日评20221228：美国房价下跌引导通胀预期下降，美联储加息终点利率预期降温 交易日期2022-12-272022-12-262022-12-21较昨日变化较上周变化 收盘价407.96407.24409.500.72-1.54 持仓量 期货活跃合约成交量48226.0090355.00103246.00-42,129.00-55,020.00 84451.0092944.00141855.008,493.0057,404.00 上海黄金库存（千克）3339.003339.003339.000.000.00 （元/克） 收盘价 407.80406.81409.150.99.35 现货沪金T+D成交量14306.0010942.0019192.003,364.004,886.00 持仓量152802.00153140.00160486.00338.007,684.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃1.000.561.321.562.32. 基差（现货与期货）现货价格-期货价格0.160.43-0.350.270.19 收盘价5387.005326.005372.0061.0015.00 期货活跃合约 成交量390535.00 601794.00929127.00-211,259.00-538,592.00 上海白银 持仓量232672.00245948.00349595.00-13,276.00-116,923.00 库存（千克）2072862.002061533.002016175.0011,329.0056,687.00 （元/克） 收盘价 5380.005311.005342.0069.0038.00 现货沪银T+D成交量527360.00339984.00793532.00 持仓量 187,376.00 -266,172.00 4000962.003819536.003995648.00181,426.005,314.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃5.003.00-12.00-2.007.00 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-7.0015.00-30.008.0023.00 交易日期2022-12-272022-12-232022-12-19较昨日变化较上周变化 收盘价1806.001806.001796.800.009.20 COMEX期货活跃合约成交量100413.00100413.0084087.000.0016,326.00 持仓量370398.00370398.00360138.000.0010,260.00 国际黄金库存（金衡盎司）23182880.8623235785.6623282012.4052,904.8099,131.54 （美元/蛊司）伦敦黄金现货1800.701800.701790.800.009.90 基金持仓量SPDR黄金ETF持有量918.51913.01912.145.506.37 Share黄金ETF持有量448.82448.82449.490.00-0.68 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-8.00-8.00-10.702.70 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-5.30-5.306.000.70 23.9223.9223.180.000.75 COMEX期货活跃合约 30393.0030393.00 32263.000.00-1,870.00 持仓量113107.00113107.00108682.000.004,425.00 国际白银 库存（金衡盏司）299181640.03298672783.77299652854.23508,856.26 -471,214.20 （美元/蛊司） 伦敦白银现货 伦敦银现23.7423.7423.240.000.50 基金持仓量美国iShare白银ETF持有量14525.3614541.104578.31-15.74-52.95 加拿大PSLV白银ETF持有量5304.085282.26 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.13-0.130.230.000.11 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.19-0.190.060.000.25 上海期金/上海期银75.7376.4676.23-0.73-0.50 黄金与白银价格比值 海金现/上海银现 75.8076.6076.59-0.800.79 75.500.00 纽约期金/纽约期银75.5077.53-2.03 伦敦金现/伦敦银现75.8775.8777.060.001.19 INE原油（元/桶）566.40544.40533.5022.0032.90 ICE布油（美元/桶）84.5584.5580.100.004.45 NYMEX原油（美元/桶）79.3579.3575.860.003.49 主要大宗商品上海期铜（元/吨）66350.0066040.0065760.00310.00590.00 LME现铜（美元/吨）8378.508378.508396.500.00-18.00 上海螺纹钢（元/吨）4066.004006.004034.0060.0032.00 连铁矿石（元/吨）836.00828.00829.008.007.00 上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜0.630.820.92-0.19-0.29 上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年2.622.622.61-0.000.01 主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.84003.75003.57000.090.27 宏观经济 美国10年期国债TIPS收益率1.58001.55001.42000.030.16 美国10年期国债损益平衡通胀率2.26002.20002.15000.060.11 104.1681104.3235104.6791-0.16-0.51 主要国家汇率美元兑人民市中间价6.95466.98256.96500.03-0.01 欧元兑人民币中间价7.40077.41197.4014 上证指数 -0.01 3,095.56783,065.56263,068.410530.0127.16 标普5003,829.25003,844.82003,817.660015.5711.59 英国富时1007,473.01007,473.01007,361.31000.00111.70 主要股票指数法国CAC406,550.66006,504.90006,473.290045.7677.37 德国DAX13,995.100013,940.930013,942.870054.1752.23 日经22526,447.870026,235.250027,237.6400212.62-789.77 韩国综合指数2,332.79002,313.69002,352.170019.10-19.38 黄金 .俄罗斯对实施俄罗斯石油价格上限的西方国家进行报复，与此同时，俄军在乌克兰东部城市巴赫穆特(Bakhmut)周围爆发激战； 2.标普CoreLogicCaseShi11er全国房价指数在10月份增长了9.2%，低于9月份的10.7%，是自2020年11月以来的第一个个位数增长； 资讯 3.德国法兰克福汇报援引一份内部文件报道，德国财政部长林德纳已责成其官员准备一个包括降低所得税和公司税的促增长方案； 4.特斯拉计划1月在上海工厂实行减产，将本月开始的减产计划延续到明年； 5.蔚来汽车公布，由于交付与生产受到挑战等多重因素影响，决定下调第四季度交付量预期至38,500-39,500辆； 6.美国股市周二收低，美债收益率上升打击对利率敏感的巨头股，本周交易时间将因公共假期而缩短。 白银 因美国国债实际收益率较昨日升高和有色金属价格震荡偏强，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1814，SPDR黄金ETF持仓量较昨日增加，在 837/1850/1883附近分别形成压力位，在1795/1780附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白天收盘于407.96，夜间收盘价为 黄金 409.58，在420/435附近分别形成压力位，在400/395附近分别形成支撑位。COMEX白银价格昨日收盘于24.065，iShare白银ETF持仓量较昨日减少，在25附近分别形成压力位，在22.4/21.5/20.4附近分别形成支撑 塞尔维亚总统武契奇当地时间12肾26日晚下令，塞尔维亚军队、警察进入最高级别战备状态，以维护塞尔维亚的主权和领土完整，保护不论 居住在任何地方的塞尔维亚公民免受恐怖威胁 小结日本央行12月宣布将10年期日债利率的交易区间从-0.25%至0.25%放宽至-0.5%至0.5%，并不代表日本央行的货币政策立场有任何变 ，更多是理顺日债利率曲线形态和通胀水平变化的关系，增强10年期白债的流动性 欧洲央行行长拉加德表示未来仍可能多次加息50个基点，但是欧洲经济将在第四季度和明年一季度率先出现衰退，或使欧洲央行预期的加息路径难以完全兑现； 白银美联储12月点阵图显示2023年终点利率升至5.1%，特别是在消费端通胀、服务类通胀尚未看到明显加速下降趋势的情况下，当前过度押注美 因此，预计贵金属价格或宽幅震荡偏强，建议投资者短线轻仓逢低试多主力合约。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。风险提示：期市有风险，投资需谨慎！ 曾德谦（F3021262，Z0013703），联系电话：010-82293558