贵金属日评：美国10月消费者物价指数CPI低于预期降低美联储加息终点利率

贵金属日评20221111：美国10月消费者物价指数CP低于预期降低美联储加息终点利率 交易日期2022-11-102022-11-092022-11-04较昨日变化较上周变化 收盘价403.54403.26390.800.2812.74 期货活跃合约65784.0092727.0063961.0026,943.001,823.00 83584.0087033.0094019.003,449.0010,435.00 上海黄金 库存（千克） 3069.003069.003069.000.000.00 成交量 (元/克）收盘价402.51403.33391.660.8210.85 现货沪金T+D11816.0025914.003552.0014,098.001,736.00 持仓量147542.00146236.00136218.001,306.0011,324.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.120.16-0.06-0.280.06 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-1.030.070.86-1.101.89 收盘价4919.004939.004624.00-20.00295.00 期货活跃合约977288.001165933.00742166.00188,645.00235,122.00 403363.00421717.00407550.0018,354.00-4,187.00 上海白银库存（千克）1671728.001699419.001659224.0027,691.0012,504.00 成交量 （元/午克）收盘价4893.004933.004612.00281.00 现货沪银T+D758814.001370806.00862554.00-611,992.00-103,740.00 持仓量5800190.005845094.005818002.0044,904.00-17,812.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃 -9.005.00-9.00-4.000.00 基差（现货与期货） 现货价格-期货价格-26.00-6.00-12.0020.00 交易日期2022-11-1(2022-11-092022-11-03较昨日变化较上周变化 1759.001709.701632.1049.30126.90 COMEX期货活跃合约284954.00221689.00241701.0063,265.0043,253.00 292766.00308189.00347087.0015,423.00-54,321.00 国际黄金库存（金衡益司）24290747.0524290811.35 24662883.3064.30 （美元/蛊司） 伦敦黄金现货 公敦金现1715.251715.251628.750.0086.50 基金持仓量SPDR黄金ETF持有量911.57908.38911.593.19 iShare黄金ETF持有量452.92453.10456.08-0.18-3.16 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-19.00-3.60-15.60-15.40-3.40 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-43.755.55-3.3549.3040.40 收盘价21.7621.1219.480.632.28 成交量 COMEX期货活跃合约 85624.0074271.0069421.0011,353.0016,203.00 持仓量82493.0090635.00104363.008,142.0021,870.00 国际白银 （美元/蛊司） 库存（金衡盗司）298715068.25299754379.98299214502.891,039,311.73499,434.65 伦敦白银现货伦敦银现18.920.002.40 基金持仓量美国iShare白银ETF持有需14678.4714695.6614857.4617.18178,99 加章大PSLVV白银ETF持有量5276.015220.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活路0.00-0.03-0.520.030.52 基差（现货与期货）现货价格-期货价格0.43-0.560.630.12 上海期金/上海期银82.0481.6584.520.39-2.48 黄金与白银价格比值上海金现/上海银现82.2681.7684.920.50-2.66 纽约期金/纽约期银80.85 伦敦金现/伦敦银现80.45 80.2 83.80-0.10 86.090.00 3.95 INE原油（元/桶）670.70689.90701.80-19.2031.10 ICE布油（美元/桶）92.4792.4794.55 NYMEX原油（美元/桶）86.2185.6487.95 688 2.08 1.74 主要大宗商品海期铜（元/吨）66750.0066580.0064250.00170.002,500.00 LME现铜（美元/吨）8081.008081.008133.000.0052.00 上海螺纹钢（元/吨）3538.003590.003562.00-52.0024.00 大连铁矿石（元/吨）675.50686.00662.5010.5013.00 上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜 上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年 2.882:.8 0.020.44 0.010.03 主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.82004.12004.14000.300.32 宏观经济 美国10年期国债TIPS收益率1.43001.70001.7400-0.270.31 美国10年期国债损益平衡通胀率2.39002.42002.40000.03-0.01 美元指数110.4278110.4278112.98420.002.56 主要国家汇率美元克人民市中间价7.24227.21897.25550.02 -0.01 欧完党人食带中间价 7.25237.26287.0955-0.010.16 上证指数3,036.13183,048.16763,070.796412.0434.66 标普5003,956.37003,748.57003,719.8900207.80236.48 英国富时1007,375.34007,296.25007,188.630079.09186.71 主要股票指数法国CAC406,556.83006,243.2800126.26313.55 德国DAX14,122.650013,666.320013,130.1900456.33992.46 日经22527,446.100027,716.430027,663.3900270.33-217.29 韩国综合指数2,402.23002,424.41002,329.170022.1873.06 黄金2.美联储决策官员周四讲话中，使用了““渐进”和“有分寸”等措辞； 3.费城联邦储备银行总裁哈克表示，美联储正 个可以放慢力 息步伐的点，料明年升息至4.5%后将停顿； 国财政部最新的外汇政报告，将继续与美国国相关部门保持联系 资讯5.欧洲央行三位政策鹰派官员呼吁将利率提高到能够削弱增长的水平，以遏制高通胀，他们称自前欧元区高通胀变得根深蒂固的风险与日俱 眉： 白银 力市场能够经受住经济下滑的考验，而不会出现失业率的大幅飙升；8.美国商务部宣布，将不再把俄罗斯作为市场经济国家对待。 因美国国债实际收益率较昨日下降，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1759，SPDR黄金ETF持仓量较昨日增加，在1773/1791/1800/1820附近 分别形或压力位，在1了40/1710附近分别形成支撑位。 近分别形成压力位，在406/400/394附近分别形成支撑位。 美国10月消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9%和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6%。消费端通 黄金支持联邦基金利率达到4.5%时暂停 加息，使当前CME利率期货隐含的加息预期终点从5%-5.25%降至4.75%-5%，而且12月加息50个基点概率升至80%。基于此，预计2022年底或2023年初美联储加息退坡兑现，2023年第一季度末或停止加息，第二季度降息预期或增强；这将长期支撑贵金属价格重心将缓慢上移。因此，预计黄金价格或有回落后震荡偏强，关注伦敦金价1762/1775/1790/1800附近压力位，建议投资者谨慎追空并以逢回落布局多单为 主，关注美国11月11日11月密歇根大学消费者信心指数初值。 小结 益率较昨日下降和有色板块价格震荡 附近分别形成压力位，，在4830/4780/4662/4630附近分别形成支撑位。第消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9% 白银 核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6 计2022年底或2023年初美联储加息退坡兑现，2023年度末或停止加息，第二季度降息预期或增强；这将长期 支撑贵金属价格重心将缓慢上移；第三，随着中国10月新能源汽车销售量同环比增加、全国多个光伏与风能发电项自加速建设，使国内部分 日银生产应产销顺畅且店择，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需 因此，预计百银价格或有回落后震荡偏强，建议投资者谨慎追空并以逢回落布局多单为主。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报 节和修改。风险提示：期市有风险、投资需谨慎 王（F01312120，Z0001661），联系电话：010-82292685